أعلنت شركة أمازون (NASDAQ:AMZN) عن أرباحها للربع الثاني التي تجاوزت توقعات المحللين الماليين. ومع ذلك، انخفضت قيمة سهمها بنسبة 12% يوم الجمعة. ويرجع هذا الانخفاض إلى أن توقعات الشركة للربع الثالث كانت أقل مما توقعه المحللون، وبسبب الانخفاض العام في إنفاق المستهلكين.
أعلنت الشركة، المتخصصة في خدمات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت وخدمات الحوسبة السحابية، عن أرباح مُعدلة بلغت 1.26 دولار للسهم الواحد للربع المنتهي في 30 يونيو 2024. هذا الرقم أعلى من توقعات المحللين الماليين البالغة 1.03 دولار للسهم الواحد.
بلغت الإيرادات 148.0 مليار دولار أمريكي، وهو أقل بقليل من توقعات المحللين الماليين البالغة 148.68 مليار دولار أمريكي. على الرغم من ذلك، فإنه يمثل زيادة بنسبة 10% على أساس سنوي من 134.4 مليار دولار في الربع نفسه من العام السابق.
تتراوح توقعات أمازون لإيرادات الربع الثالث بين 154 مليار دولار و158.5 مليار دولار. ويقل هذا النطاق عن توقعات المحللين الماليين البالغة 158.2 مليار دولار، مما ساهم في انخفاض قيمة السهم.
علاوة على ذلك، كانت كل من المبيعات عبر الإنترنت وأداء البائعين الخارجيين أقل بقليل من توقعات المحللين الماليين بنسبة 0.3% و1.2% على التوالي. لاحظت إدارة أمازون أنه على الرغم من ارتفاع عدد العناصر المباعة، إلا أن متوسط سعر العناصر المباعة كان أقل. ويرجع ذلك إلى أن المستهلكين كانوا يشترون سلعًا أقل تكلفة وينفقون أقل على السلع غير الضرورية.
أعلنت شركة أمازون لخدمات الويب (AWS) عن مبيعات بلغت 26.3 مليار دولار للربع الثاني، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 19% على أساس سنوي. ارتفعت المبيعات في قطاع أمريكا الشمالية بنسبة 9% لتصل إلى 90.0 مليار دولار. وارتفعت مبيعات القطاع الدولي بنسبة 7% لتصل إلى 31.7 مليار دولار، أو بنسبة 10% عند عدم احتساب تأثير أسعار صرف العملات.
ارتفع الدخل التشغيلي للشركة في الربع الثاني بأكثر من الضعف ليصل إلى 14.7 مليار دولار من 7.7 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023.
المحللون الماليون يقدمون آرائهم حول سهم أمازون بعد تقرير الربع الثاني من العام
برنشتاين: "لا تكمن المشكلة في سهم أمازون في الوقت الحالي في أداء الشركة، بل في التوقعات المرتفعة للأرباح المستقبلية - 70 مليار دولار من الدخل التشغيلي لعام 2024 و85-90 مليار دولار للعام التالي. ويتطلب تحقيق ذلك أداءً ممتازًا باستمرار في بيئة أعمال مستقرة لمدة عامين متتاليين، وهو أمر مستبعد لأن قطاع الإنترنت دائم التغير. لن نخوض في التفاصيل هنا، ولكننا نعتقد أن توقعات الدخل التشغيلي من المحتمل أن تنخفض غدًا، وسينخفض سعر السهم نتيجة لذلك. ومع ذلك، قد يمثل ذلك فرصة جيدة لشراء سهم أمازون. نحن نتوقع أن تكتسب أمازون زخمًا في النصف الثاني من عام 2024 وتستمر في النمو حتى عام 2025."
بنك أوف أمريكا: "كانت عائدات التجزئة للربع الثاني أقل من التوقعات، وانخفض السهم بنسبة 7% بعد إغلاق السوق، ويرجع ذلك على الأرجح إلى أن المستثمرين يعدلون توقعاتهم للنمو المستقبلي (على الرغم من أن أداء AWS كان أفضل من المتوقع). ما زلنا متفائلين بشأن العاملين الرئيسيين اللذين يؤثران على السهم: 1) تحسن الاتجاهات في AWS و2) استمرار نمو هوامش البيع بالتجزئة في موسم العطلات. لا يزال سهم أمازون هو سهمنا المفضل لرؤوس الأموال الكبيرة بسبب تسارع AWS والفرص المتاحة في مجال الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فقد خفضنا هدفنا السعري إلى 210 دولار أمريكي من 220 دولار أمريكي بسبب انخفاض توقعات النمو ومضاعفات المقارنة بشكل طفيف."
بايبر ساندلر"بالنسبة لخيارنا الأفضل، AMZN، حقق الربع الثاني نتائج متباينة. على الجانب الإيجابي، نمت AWS بوتيرة أسرع من المتوقع مع زيادة بنسبة 19%، متجاوزة توقعات وول ستريت. ومع ذلك، لم تكن إيرادات البيع بالتجزئة مرتفعة كما كان متوقعًا، كما أن توقعات إيرادات وأرباح الربع الثالث ليست قوية. نحن نعتقد أن هوامش أرباح التجزئة آخذة في التحسن، ولكننا نفضل عدم تشتيت انتباهنا بمشاريع أقل أهمية. نحن نتجاوز هذا الربع ونحافظ على تصنيفنا لزيادة الوزن؛ وقد قمنا بتعديل سعرنا المستهدف إلى 215 دولارًا من 220 دولارًا."
مورغان ستانلي: "كانت أرباح AMZN للبيع بالتجزئة أقل من التوقعات بسبب انخفاض إنفاق المستهلكين وانخفاض الرسوم من البائعين في فئات مثل الملابس والخدمات اللوجستية. وهذا يخلق حالة من عدم اليقين بشأن معدل التحسن في تكاليف تقديم خدمات البيع بالتجزئة التي أوضحناها من قبل. ومع ذلك، كان نمو AWS أقوى مما كان متوقعاً."
أسواق رأس المال BMO Capital Markets: "هناك اتجاهان مهمان في مجال الحوسبة السحابية يستفيدان من AWS في الوقت نفسه: 1) زيادة في ميزانيات تكنولوجيا المعلومات و2) أعباء العمل الكبيرة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. ولذلك، فإن AWS في وضع جيد لفترة من خلق القيمة على مدى عدة سنوات، مع استثمار أولي مرتفع في النفقات الرأسمالية. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت هوامش البيع بالتجزئة الأساسية في أمريكا الشمالية على أساس ربع سنوي في الربع الثاني من عام 2024، حيث إن وجود المزيد من الخيارات يزيد من وتيرة شراء العملاء. إن النفقات التشغيلية الأعلى قليلاً من المتوقع للربع الثالث من عام 2024 تضع أمازون في وضع جيد لموسم العطلات الفعال في الربع الرابع. نحن نؤكد على تصنيفنا المتفوق ونضعه كأفضل اختيار ونحدد السعر المستهدف عند 230 دولارًا أمريكيًا."
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بدعم من الذكاء الاصطناعي وراجعها أحد المحررين. لمزيد من المعلومات انظر الشروط والأحكام.