تستحوذ مناقشة الأداء المالي لشركة Super Micro Computer (SMCI) اليوم على الاهتمام حيث يبحث محللو السوق والمستثمرون عن معلومات حول أداء شركة NVIDIA (NVDA) والوضع الحالي لاستثمارات الذكاء الاصطناعي.
يشير تقرير صادر عن Lynx Equity Strategies إلى أن هذه المناقشة مهمة بشكل خاص لأن إدارة SMCI توقعت سابقًا نموًا كبيرًا في فصلي سبتمبر وديسمبر، وهو ما عزته إلى طرح منتجات Nvidia الجديدة.
ومع ذلك، تعرب شركة Lynx Equity Strategies عن قلقها بشأن التغييرات المحتملة في توقعات SMCI المستقبلية بسبب التقارير التي تفيد بتأخر طرح المنتجات. يشير التقرير البحثي إلى أن SMCI قد تراجع توقعاتها للسنة المالية 2025، ليس فقط بسبب تأجيل إصدار منتجات Blackwell ولكن أيضًا بسبب الشحنات الأبطأ من المتوقع من طراز H200.
وكتب المحللون: "نعتقد أن الطلب على طراز H100 قد ينخفض أيضًا، لا سيما عند النظر إلى معدل التغير"، مشيرين إلى التقلبات الكبيرة في سوق أشباه الموصلات.
وتكتسب قضايا الأداء والتوزيع المتعلقة بطرازي H200 وH100 من إنفيديا أهمية خاصة. أشارت شركة Lynx Equity Strategies إلى أن "توافر طراز H200 قد لا يتحسن بحلول ربع ديسمبر" وأن "نقص طراز H100 قد انخفض بشكل كبير"، حيث يحاول بعض أصحاب الشركات بيع الوحدات الفائضة.
علاوة على ذلك، أضافت مناقشة الأداء المالي الأخيرة لشركة Microsoft (MSFT) بُعدًا آخر من التعقيد. فبينما أبلغت مايكروسوفت عن نقص في قدرات الذكاء الاصطناعي، فسرت شركة Lynx Equity Strategies ذلك على أنه يشير إلى نقص البنية التحتية لمراكز البيانات أكثر من توافر خوادم الذكاء الاصطناعي.
ولاحظ المحللون أن "جزءًا كبيرًا من النفقات الرأسمالية في ربع يونيو مخصص لبناء هياكل مراكز بيانات جديدة وتأجيرها".
بينما يتابع المراقبون مناقشة الأداء المالي لشركة SMCI، فإن الآثار المترتبة على Nvidia ستكون أساسية في فهم اتجاه استثمارات الذكاء الاصطناعي والطلب على الخوادم.
سلطت شركة Lynx Equity Strategies الضوء على أنه "على الرغم من النقص في قدرات الذكاء الاصطناعي، من المرجح أن يؤخر مقدمو الخدمات السحابية قبول خوادم H100"، مما يسلط الضوء على الوضع الصعب الذي يجب على إنفيديا إدارته في الأشهر المقبلة.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وفحصها من قبل محرر. لمزيد من التفاصيل، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.