خفضت آر بي سي كابيتال أسهم شركتين دفاعيتين في تقريرين منفصلين يوم الأربعاء، مشيرة إلى انخفاض النمو العضوي وتراجع نمو قطاع الطيران التجاري.
حيث تم تخفيض سهم L3Harris Technologies (LHX) إلى Sector Perform من Outperform مع سعر مستهدف يبلغ 240 دولارًا للسهم. وأشارت الشركة إلى أنها تتوقع انخفاضًا في النمو العضوي للشركة وتباطؤًا محتملاً في معدل زيادة هامش الربح.
وقالت الشركة: "يستند تخفيضنا للسعر إلى تباطؤ النمو العضوي المتوقع (حوالي 3% متوقع في عام 2024) مقارنةً بشركات الدفاع الأخرى". "نعتقد أيضًا أنه على الرغم من أن الشركة ستستمر في إحراز تقدم في خفض التكاليف وزيادة هوامش الربح، إلا أن احتمال تحقيق مكاسب كبيرة من التقديرات عند الإنجاز (EACs) ضئيل، كما أن إمكانية زيادة أسرع في هوامش الربح غير مؤكدة."
بالإضافة إلى ذلك، فإنهم يعتقدون أن توقعات السوق الحالية تشمل بالفعل الكثير من إمكانات نجاح LHX. وخلصت RBC إلى القول: "نحن نقر بإمكانية تحقيق أهداف عام 2026، ومع ذلك، فإننا نتوقع ميزة أقل فورية للأعمال التي تعتمد على الطلب على المدى القصير".
في الوقت نفسه، تم أيضًا تخفيض تصنيف شركة Hexcel Corp. (HXL) إلى Sector Perform من Outperform مع تخفيض السعر المستهدف الجديد إلى 68 دولارًا للسهم الواحد، من 76 دولارًا.
وقال بنك RBC: "نحن ندرك أن سعر سهم الشركة منخفض بعد نتائج الربع الثاني من عام 2024، حيث خفضت الشركة توقعاتها لعام 2024 بسبب تباطؤ النمو في سوق الطيران التجاري". "ومع ذلك، فإننا نتوقع مخاطر مستمرة على معدل زيادة الإنتاج في كل من إيرباص وبوينج، مما سيحد من معدل النمو حتى عام 2025."
كما لاحظوا أيضًا أن Hexcel لديها استراتيجيات رأس مال عامل أقل مقارنةً بمنافسيها.
وأضاف المحللون في البنك الاستثماري: "نحن نخفض تصنيف HXL استنادًا إلى توقعات نمو أقل في قطاع الطيران التجاري في عام 2025". "نتوقع أن تستمر التحديات في سلسلة التوريد في تقييد معدل زيادة الإنتاج لطائرة إيرباص A350، حتى مع التوقعات المعدلة والمنخفضة من إيرباص.
"لا تزال الشركة تهدف إلى تحقيق زيادة كبيرة في معدلات إنتاج A350 في عام 2025 (وهو ما قد يكون تحليلنا لـ HXL غير صحيح)، ولكننا تبنينا موقفًا أكثر حذرًا فيما يتعلق بسرعة زيادة معدل الإنتاج لكل من A350 وطائرة بوينج 787."
تم إعداد هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.