تعافت أسهم شركات التكنولوجيا العالمية من أدنى مستوياتها في أوائل أغسطس مع تحسن الرغبة في المخاطرة الاستثمارية. فقد ارتفع مؤشر ناسداك بأكثر من 10% من أدنى مستوى له خلال جلسة التداول في 5 أغسطس، مستعيدًا أكثر من نصف القيمة التي فقدها منذ وصوله إلى أعلى مستوى له في يوليو.
ومع ذلك، يحذر الخبراء الماليون في UBS من أن تقلبات السوق قد ترتفع مرة أخرى حتى يتأكد المستثمرون من أن اقتصاد الولايات المتحدة ليس في طريقه إلى الانكماش. كما يشيرون أيضًا إلى أن أي زيادات إضافية في قيمة أسهم التكنولوجيا قد تحدث بوتيرة أبطأ بسبب الشكوك المتعلقة بالانتخابات الأمريكية المقبلة والصراعات السياسية الدولية.
وعلى الرغم من ذلك، يؤكد الخبراء على أن الانتعاش في أسعار أسهم التكنولوجيا لا يزال من المحتمل أن يستمر، ويحددون العوامل الداعمة من الجوانب الأساسية للشركات والتحليل الفني للسوق.
كانت الزيادة الحالية في أسعار أسهم شركات التكنولوجيا مدفوعة في المقام الأول بالاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي (AI)، حيث تخطط شركات التكنولوجيا الرائدة لزيادة نفقاتها الرأسمالية بنسبة 43% مقارنة بالعام السابق في عام 2024. على عكس ما قد يعتقده البعض، لا تزال نسبة النفقات الرأسمالية إلى المبيعات لشركات التكنولوجيا الكبرى أقل من أعلى مستوياتها في الماضي.
وأكد الخبراء الماليون: "تشير دراساتنا إلى أن النفقات الرأسمالية لشركات التكنولوجيا الكبيرة قد ترتفع بنسبة تصل إلى 25% في عام 2025". "هذا التقدير أعلى بكثير من متوسط توقعات السوق بزيادة تتراوح بين 10 و15%. مثل هذه التوقعات القوية للإنفاق الرأسمالي مواتية بشكل خاص للشركات التي توفر التكنولوجيا الأساسية للذكاء الاصطناعي في صناعة أشباه الموصلات."
بالإضافة إلى ذلك، سلطت تقارير الأداء المالي الأخيرة الضوء على الطلب القوي في السوق على الذكاء الاصطناعي واستخدامه المتزايد في مختلف التطبيقات.
فقد سجلت شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSM) زيادة في المبيعات بنسبة 45% مقارنة بالشهر نفسه من العام الماضي لشهر يوليو، وهو معدل نمو أسرع من نسبة 33% التي تم الإبلاغ عنها في شهر يونيو.
علاوة على ذلك، أعلنت شركة تايوانية متخصصة في اختبار وتعبئة أشباه الموصلات عن زيادة بنسبة 57% في خطط الإنفاق الرأسمالي لعام 2024 بسبب الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، في حين قدمت شركة أخرى تقوم بتجميع خوادم الذكاء الاصطناعي لشركات التكنولوجيا الرائدة توقعات مالية إيجابية للنصف الثاني من العام بعد تحقيق أرباح قياسية في الربع الثاني، كما أشار بنك UBS.
كما أصبحت استراتيجيات المستثمرين أكثر تفضيلاً لأسهم التكنولوجيا.
كان الانخفاض الأخير في القطاع يرجع جزئيًا إلى إغلاق المستثمرين للصفقات التي تضمنت اقتراض الين الياباني للاستثمار في الأصول ذات العوائد المرتفعة، ولكن تم إغلاق هذه المراكز إلى حد كبير، كما يشير الخبراء الماليون، حيث بلغت كمية الين المباعة على الأموال المقترضة من قبل الصناديق ذات الرافعة المالية أدنى مستوياتها منذ فبراير 2023.
علاوة على ذلك، تشير البيانات إلى أن صناديق التحوط والمستثمرين الأفراد بدأوا في الاستثمار في السوق مرة أخرى، ومن المتوقع أن تزداد عمليات إعادة شراء أسهم الشركات مع اقتراب فترة إعلان الشركات عن أرباحها من نهايتها.
وخلص الخبراء الماليون إلى أنه "لذلك، ومع زيادة متوقعة في الأرباح بنسبة 15-20% تقريبًا لقطاع التكنولوجيا على مدار الأرباع الستة المقبلة، فإننا نرى توازنًا جذابًا بين المكافآت والمخاطر المحتملة لأسهم التكنولوجيا العالمية".
"نحن نعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيظل محركًا رئيسيًا للنمو في السنوات المقبلة، ويجب على المستثمرين التأكد من أن لديهم استثمارات كافية في الشركات التي ستستفيد في قطاعي أشباه الموصلات والبرمجيات."
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة شركة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.