جي بي مورجان يُخفّض تصنيف سهم بيلوتون على خلفية توقعات النمو المتطلبة والرؤية المحدودة

انخفضت أسهم شركة Peloton (PTON) بنسبة تزيد عن 2% قبل افتتاح سوق الأسهم يوم الجمعة بعد أن خفض محللو جي بي مورجان تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد".

ويرجع هذا التخفيض في التصنيف إلى التوقعات الصعبة للنمو و"محدودية القدرة على التنبؤ"، وفقًا لتقرير الشركة المالية.

سجلت بيلوتون أرباحًا إيجابية معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) وتدفق نقدي إيجابي من العمليات للربع الثاني على التوالي، مع توقع تحقيق أكثر من 200 مليون دولار من التكاليف السنوية المخفضة في السنة المالية 2025 (السنة المالية 25). ومن المتوقع أن تنجم هذه الوفورات عن إعادة هيكلة الشركة والمزيد من النفقات الإعلانية الاستراتيجية.

تحدث هذه التحسينات في الربحية على الرغم من التحديات المستمرة في سوق معدات التمارين الرياضية المتصلة بالإنترنت، والتي شهدت انخفاضًا في المبيعات مقارنة بالعام السابق، على الرغم من أن معدل الانخفاض آخذ في التباطؤ.

ويشير بنك جي بي مورجان إلى أن توقعات الإيرادات في السنة المالية 25 ليست قوية كما كان متوقعًا في السابق، وذلك بسبب الانخفاض المتوقع في مبيعات المعدات من عام إلى آخر، والمخاوف الاقتصادية العامة، وانخفاض الإنفاق على التسويق، وزيادة معدل العملاء الذين ينهون اشتراكاتهم في خدمات التمارين الرياضية المتصلة بالإنترنت مقارنة بالعام السابق.

أعرب المحللون عن تفاؤلهم بشأن إعادة تمويل ديون بيلوتون الأخيرة وجهودها المستمرة لخفض التكاليف، مشيرين إلى أن الشركة تحتفظ بعلامة تجارية معترف بها جيدًا وقاعدة عملاء قيمة، مع إلغاء أقل من 2% من المشتركين كل شهر.

ومع ذلك، بعد ارتفاع سعر سهم بيلوتون مؤخرًا بنسبة 35%، وبالنظر إلى صعوبة توقعات النمو في كل من عدد الاشتراكات وإيرادات خدمات التمارين الرياضية المتصلة بالإنترنت، بالإضافة إلى محدودية القدرة على التنبؤ، قرر المحللون خفض تصنيفهم للسهم.

وأضافوا: "علاوة على ذلك، نعتقد أن الأمر قد يستغرق بعض الوقت للرئيس التنفيذي المعين حديثًا لوضع استراتيجية بيلوتون للمستقبل".

كما عدلت JPMorgan أيضًا توقعاتها لشركة Peloton، حيث خفضت إجمالي الإيرادات المتوقعة للسنة المالية 25 بنسبة 13%. بالإضافة إلى ذلك، فقد خفضوا توقعاتهم للتدفق النقدي من العمليات، على الرغم من أنهم رفعوا توقعاتهم للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في السنة المالية 25 بشكل كبير، على الرغم من البدء من رقم أولي منخفض.

وقد حدد المحللون سعرًا مستهدفًا جديدًا للسعر في ديسمبر 2025 عند 5 دولارات، بانخفاض عن السعر المستهدف السابق لشهر ديسمبر 2024 البالغ 7 دولارات.

تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة تقنية الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.