تُعد الزيادة الأخيرة في حالة عدم الاستقرار في السوق، كما يتضح من ارتفاع مؤشر التقلبات في مؤشر التذبذب في بورصة شيكاغو للأسواق (VIX)، بمثابة تذكير بأن التغيرات في أسعار السوق هي جانب طبيعي من جوانب الاستثمار، وفقًا لما ذكره استراتيجيو ويلز فارجو في تقرير حديث.
يوصي البنك الاستثماري بعدم اتخاذ قرارات سريعة بتخفيض الاستثمار في الأسهم استجابةً لهذه التغيرات، مع التأكيد على أهمية الالتزام باستراتيجية استثمار متنوعة عبر مختلف أنواع الأصول.
وباختصار، يعتقد الخبراء الاستراتيجيون أنه لا ينبغي للمستثمرين أن يدعوا عدم استقرار السوق يدفعهم إلى الانسحاب من السوق أو محاولة التنبؤ بأفضل الأوقات للاستثمار.
ويشيرون إلى أن عدم استقرار السوق يمكن أن يرتبط ليس فقط بالانخفاضات ولكن أيضًا بالزيادات السريعة في أسعار السوق، والتي يمكن أن تحدث في نفس الوقت الذي تحدث فيه الانخفاضات. ويؤكد التقرير على أن عدم المشاركة في السوق في بعض أيامه الأكثر ربحية، والتي غالبًا ما تحدث في أوقات عدم الاستقرار الشديد، يمكن أن يقلل بشكل كبير من عوائد الاستثمار على المدى الطويل.
يقول التقرير: "بالإضافة إلى ذلك، على مدار الثلاثين عامًا الماضية، شمل اثنان من أكثر ثلاثة تراجعات السوق حدةً جميع الأيام العشرين الأسوأ تقريبًا ونصف أفضل 20 يومًا، مما يدل على أن الأيام الأكثر ربحية في السوق تحدث غالبًا عندما يكون عدم الاستقرار في ذروته".
علاوة على ذلك، فإن أكبر الزيادات والانخفاضات في أسعار السوق غالبًا ما تحدث واحدة تلو الأخرى، خاصةً في أوقات زيادة عدم الاستقرار المرتبطة بالركود الاقتصادي أو الانخفاضات الحادة في السوق. على سبيل المثال، في الفترة ما بين 9 مارس و18 مارس 2020، شهد السوق اثنين من أكثر أيامه ربحًا وأربعة من أسوأ أيامه في غضون ثماني جلسات تداول فقط.
تشرح ويلز فارجو أيضًا التحيزات الذهنية التي قد تؤثر على قرارات الاستثمار خلال فترات عدم استقرار السوق المرتفعة.
يمكن أن تؤدي التحيزات مثل الخوف من الخسائر، واتباع الجمهور، والثقة المفرطة إلى سلوكيات ضارة مثل البيع في حالة ذعر أو التداول أكثر من اللازم. يؤكد الاستراتيجيون على ضرورة الحفاظ على الانضباط وعدم السماح للتغيرات قصيرة الأجل في السوق بالتدخل في خطط الاستثمار طويلة الأجل.
يقترح الخبراء الاستراتيجيون أن المستثمرين الذين يركزون على التكتيكات قصيرة الأجل والمستثمرين الذين لديهم استراتيجيات طويلة الأجل يمكنهم الاستفادة من المحفظة المتنوعة التي تتضمن مجموعة متنوعة من أنواع الأصول التي لا تستجيب جميعها لتغيرات السوق بنفس الطريقة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على التكتيكات قصيرة الأجل، تقترح المذكرة الاستفادة من عدم انتظام السوق من خلال تعديل استثماراتهم - أي خفض الاستثمار في المجالات التي من المتوقع أن يكون أداؤها ضعيفًا وزيادة الاستثمار في المجالات التي من المحتمل أن تدار بشكل جيد.
أما بالنسبة للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجيات طويلة الأجل، فإن الرسالة الرئيسية هي أن الأسواق تتسم بالمرونة مع مرور الوقت. لقد تعافت سوق الأسهم باستمرار من الانخفاضات الكبيرة، وغالبًا ما تصل إلى مستويات مرتفعة جديدة.
وتابع الخبراء الاستراتيجيون قائلين: "بالنسبة للمستثمر الذي يفكر على المدى الطويل، فإن الوقت هو ميزة يمكن أن تساعده على التعافي من هذه الانخفاضات إذا ظل منضبطًا".
"في رأينا، يمكن أن يستفيد كل من المستثمرين الذين يركزون على التكتيكات قصيرة الأجل وأولئك الذين لديهم استراتيجيات طويلة الأجل من وجود استراتيجية استثمار متنوعة تشمل مجموعة متنوعة من أنواع الأصول التي لا تستجيب جميعها لتغيرات السوق بالطريقة نفسها."
علاوة على ذلك، فإن تطبيق استراتيجية متسقة لتعديل المحفظة يساعد على ضمان تطابق المحفظة مع أهداف المستثمر والحفاظ على المزيج المقصود من الأصول.
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.