حصلت NVIDIA (NVDA) على محلل متفائل جديد في وول ستريت حيث بدأت شركة William Blair تغطية السهم بتصنيف "أداء متفوق"، مشيرة إلى ريادة الشركة في مجال الحوسبة المتوازية وموقعها المهيمن في صناعة الذكاء الاصطناعي.
وفقًا للشركة، "تمتلك Nvidia (NASDAQ:NVDA) تاريخًا طويلًا وحافلًا في تصميم أنظمة الحوسبة المتوازية"، مما دفع الشركة إلى أسواق عالية النمو مثل الألعاب والسيارات والحوسبة عالية الأداء (HPC).
وأشار المحللون إلى أن إيرادات مركز البيانات لشركة Nvidia ارتفعت بنسبة 217% في السنة المالية 2024 ومن المتوقع أن تنمو بنسبة 132% في السنة المالية 2025، لتصل إلى أكثر من 110 مليار دولار، ارتفاعًا من 15 مليار دولار فقط في السنة المالية 2023.
توضح William Blair أن أحد العوامل الرئيسية وراء نمو Nvidia هو نهجها على مستوى النظام، والذي وسع سوقها المستهدف الإجمالي (TAM) من حوالي 100 مليار دولار في وحدات معالجة الرسومات (GPUs) إلى أسواق أوسع تشمل أشباه الموصلات البالغة 800 مليار دولار وخدمات السحابة البالغة 1.6 تريليون دولار.
تسلط المذكرة الضوء على النظام البيئي البرمجي العميق لشركة Nvidia، وخاصة CUDA، الذي يضم أكثر من 5 ملايين مطور نشط، بالإضافة إلى عمليات الاستحواذ الاستراتيجية للشركة، مثل Mellanox و Cumulus، والتي عززت قدراتها في مجال الشبكات وهندسة الأنظمة.
تقول الشركة: "أدى الارتفاع السريع في الطلب على حلول الذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع هوامش الربح الإجمالية لشركة Nvidia إلى 74% في السنة المالية 2024، وهو ما يفوق بكثير نطاقها التاريخي البالغ 50%-60%". "جزء من هذا التحسن مرتبط بالكفاءة التقنية لشركة Nvidia - نقدر أنها تتقدم بعام إلى عامين على المنافسين في أداء مسرعات الذكاء الاصطناعي."
كما تعزو الشركة هذا النمو في الهامش إلى تفوق Nvidia التقني في أداء الذكاء الاصطناعي وأنظمتها المتكاملة، مثل خط إنتاج DGX، الذي يضيف الملكية الفكرية الرئيسية عبر مجموعة تكنولوجيا المعلومات بأكملها.
مع تداول الأسهم بمضاعف ربحية 30 مرة ومضاعف قيمة الشركة إلى التدفق النقدي الحر 32 مرة بناءً على تقديرات عام 2025، ترى William Blair المزيد من الارتفاع، مستشهدة بالنمو القوي في الإيرادات والأرباح لشركة Nvidia. ومع ذلك، يحذر المحللون من أن المخاطر لا تزال قائمة، بما في ذلك التعرض للصين، والدورية في صناعة أشباه الموصلات، و"مخاطر الرجل الرئيسي" مع الرئيس التنفيذي Jensen Huang.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها