رفعت شركة Evercore ISI السعر المستهدف لأسهم Amazon.com (NASDAQ:AMZN) من 225 دولارًا إلى 240 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف "الأداء المتفوق".
يستند السعر المستهدف المعدل إلى مضاعف 35 ضعفًا لتوقعات الشركة لربحية السهم في عام 2026 والبالغة حوالي 7.00 دولارات، و25 ضعفًا لتوقعات التدفق النقدي الحر لعام 2026 والبالغ حوالي 100 مليار دولار.
وقال المحللون في Evercore إن AMZN لا يزال اختيارهم الأول للشركات الكبرى على المدى الطويل، مع التركيز بشكل خاص على تركيز الشركة المكثف والفرص المتاحة مع Prime Video.
يسلط البنك الاستثماري الضوء على أن Amazon قد حسنت عروض Prime Video، بما في ذلك المزيد من مباريات دوري كرة القدم الأمريكية NFL، ومباراة WildCard Playoff، و66 مباراة في دوري كرة السلة الأمريكي NBA في موسم 2025، وبطولة العالم PPA لعام 2024.
تعطي الشركة الأولوية لتحقيق الدخل من هذا المحتوى من خلال الإعلانات. خلال مكالمة أرباح الربع الثاني، أبرز Andy Jassy، الرئيس التنفيذي لشركة Amazon، أن وحدة الأعمال الإعلانية، التي وصلت إلى معدل إيرادات قدره 50 مليار دولار، كانت أول موضوع للنقاش بعد Amazon Web Services (AWS).
كما أشار Jassy إلى مشاركة Amazon الأولية في Upfronts وأن الشركة كانت "في بداية ما هو ممكن في إعلانات الفيديو الخاصة بنا".
علاوة على ذلك، قام المحللون في Evercore بتحديث تقديراتهم لتحقيق الدخل من Amazon Prime Video (APV)، وطوروا نموذجًا تفاعليًا لتوقع سيناريوهات الإيرادات والأرباح الإضافية من APV من خلال نماذج الإعلانات والاشتراكات.
يتوقع التحليل أن يحقق APV ما بين 3.0 مليار دولار و5.9 مليار دولار في إجمالي الإيرادات في عام 2025، مما يساهم بنسبة إضافية تتراوح بين 3% و9% في تقدير الشركة لإيرادات إعلانات Amazon لعام 2024 البالغة 56 مليار دولار. يمكن أن يؤدي هذا إلى تسريع نمو إيرادات إعلانات Amazon إلى 20% في عام 2025، بعد نمو بنسبة 19% في عام 2024.
علاوة على ذلك، تتوقع Evercore ISI أن يساهم APV بمبلغ يتراوح بين 1.8 مليار دولار و3.3 مليار دولار في الدخل التشغيلي في عام 2025، وهو ما يمثل زيادة إضافية بنسبة 3% إلى 5% في تقدير الشركة لإجمالي الدخل التشغيلي لشركة Amazon لعام 2024 البالغ 61 مليار دولار.
وأشار المحللون إلى أن "زيادة تحقيق الدخل من APV يجب أن تساعد في دفع التوسع المستمر في هامش التشغيل حتى عام 2025 وما بعده".
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها