توقعت مذكرة من محللي بيرنشتاين يوم الاثنين دفعة لأسهم الدفاع في أعقاب فوز دونالد ترامب في الانتخابات، مستشهدين بالاتجاهات التاريخية وإشارات السياسة التي تشير إلى استمرار الإنفاق القوي على الدفاع.
من خلال إجراء مقارنات مع فترته الأولى، يتوقع المحللون زيادة الميزانيات العسكرية على الرغم من الخطاب المبكر حول تخفيضات الإنفاق الدفاعي.
مع ملاحظة عدم اليقين المحيط بوزارة كفاءة الحكومة التابعة لترامب، والتي يشترك في قيادتها إيلون ماسك وفيفيك راماسوامي، حول كيفية تأثيرها على تخفيضات الميزانية التي قد تقلل من أرباح شركات الدفاع والمتعاقدين الحكوميين، كتب المحللون "على الرغم من العناوين الرئيسية، لم نر أي تصريحات من إيلون ماسك تشير إلى مشاكل كبيرة للمتعاقدين الدفاعيين الرئيسيين."
لكن ماسك انتقد مؤخرًا برنامج المقاتلة F-35 التابع لـلوكهيد مارتن، مما أثار تكهنات حول التدقيق المحتمل في مشاريع الدفاع الكبيرة.
وبالإشارة إلى فترة ترامب الأولى كدليل، سلط المحللون الضوء على عام 2017 عندما أدى الحديث الأولي عن قيود الميزانية إلى إثارة قلق المستثمرين، لكن الإدارة ترأست في النهاية أكبر ميزانية للمشتريات منذ أحداث 11 سبتمبر.
تتوقع بيرنشتاين نتيجة مماثلة في هذه الفترة مع احتمال تخفيف أو إزالة سقوف الميزانية الكونغرس للتعامل مع الضغوط التضخمية وأولويات الدفاع.
كما سلط المحللون الضوء على الارتفاع في الطلب العالمي على معدات الدفاع الأمريكية، حيث تدفع الدول الأوروبية، التي تواجه مخاوف أمنية متزايدة بسبب غزو روسيا لأوكرانيا، طلبًا قويًا على الصادرات للأسلحة التكتيكية والذخائر.
وذكرت بيرنشتاين: "نتوقع أن تستفيد شركات الدفاع الأمريكية والأوروبية من الاحتياجات في أوروبا لمواجهة التهديد الروسي، حتى لو تم حل قضية أوكرانيا في الوقت الحالي."
تشير التعيينات الرئيسية في مجلس الوزراء، بما في ذلك ماركو روبيو كوزير للخارجية ومايكل والتز كمستشار للأمن القومي، إلى استمرار سياسة الدفاع القوية. يتوقع المحللون أن يعطي ترامب الأولوية للردع النووي والدفاع الصاروخي والقدرات الفضائية، مما يفيد شركات مثل Northrop Grumman و لوكهيد مارتن (NYSE:LMT) و Raytheon و L3Harris.
في حين قد تستهدف مبادرات الكفاءة برامج رئيسية مثل بناء السفن، مما يؤثر على Huntington و F-35، مما يؤثر على Lockheed و Northrop، تتوقع بيرنشتاين أن يعيد الكونغرس التمويل لهذه البرامج، كما فعل خلال فترة ترامب الأولى.
"إذا رأينا هذا مرة أخرى، يمكننا أن نرى تباطؤًا في بعض المجالات، مثل F-35 وبناء السفن. ولكن، في المرة الماضية، أضاف الكونغرس التمويل مرة أخرى لهذه البرامج"
في العام الذي كان من المفترض أن يكون وقتًا مزدهرًا لقطاع الدفاع، مع طلب غير مسبوق على الأسلحة الأمريكية في جميع أنحاء العالم، كان أداء أسهمها أقل من مؤشر S&P 500.
مع الأداء السابق الضعيف، ترى بيرنشتاين أسبابًا للتفاؤل. يوفر مزيج الميزانيات المتزايدة والطلب الدولي القوي والإدارة التي من المحتمل أن تعطي الأولوية للإنفاق الدفاعي نظرة إيجابية للمتعاقدين.
كتب محللو بيرنشتاين: "نحن إيجابيون بشكل متزايد بشأن توقعات أسهم الدفاع"، مسمين لوكهيد مارتن و Northrop Grumman و General Dynamics من بين المستفيدين الأكثر احتمالاً من سياسات ترامب.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا