في الربع الأول من عام 2024، أعلنت شركة تايلور موريسون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TMHC) عن أداء مالي قوي، حيث تجاوز نشاط المبيعات التوقعات وهامش إجمالي قوي بنسبة 24%. وقد شهدت الشركة زيادة بنسبة 29% على أساس سنوي في صافي طلبات المبيعات على أساس سنوي وقامت بتسليم 2,731 منزلاً. وأدى ذلك إلى تحقيق ربحية للسهم الواحد (EPS) بقيمة 1.75 دولار أمريكي ونمو بنسبة 14% في القيمة الدفترية للسهم الواحد. ورفعت "تايلور موريسون" أيضاً توجيهاتها للعام بأكمله وتتوقع تسليم حوالي 12,500 منزل بمتوسط سعر يتراوح بين 600,000 دولار أمريكي و610,000 دولار أمريكي. وشمل النمو الاستراتيجي للشركة دخول سوق إنديانابوليس من خلال الاستحواذ على ما يقرب من 1,500 قطعة أرض لبناء المنازل من شركة بيات بيلدرز، وهو ما سيؤدي إلى زيادة محفظتها على الفور.
النتائج الرئيسية
- سجلت تايلور موريسون زيادة بنسبة 29% في صافي طلبات المبيعات على أساس سنوي.
- قامت الشركة بتسليم 2,731 منزلاً، بهامش إجمالي بلغ 24%.
- بلغت ربحية السهم 1.75 دولار أمريكي، مع زيادة بنسبة 14% في القيمة الدفترية للسهم الواحد.
- تم رفع التوجيهات لكامل العام، مع توقع تسليم حوالي 12,500 منزل.
- دخلت تايلور موريسون سوق إنديانابوليس من خلال عملية استحواذ استراتيجية.
- تهدف الشركة إلى تحقيق نمو سنوي لا يقل عن 10% على الأقل في إقفال المنازل اعتباراً من عام 2025 فصاعداً.
توقعات الشركة
- تهدف تايلور موريسون إلى تحقيق عوائد ثابتة تتراوح بين منتصف إلى عشرة في المائة على الأسهم.
- وتخطط الشركة لاستثمار 2.3 مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار في الاستحواذ على الأراضي وتطويرها لهذا العام.
- ومن المخطط افتتاح أكثر من 200 مجمع جديد حتى عام 2025.
- يبلغ مخزون الشركة من قطع الأراضي 74,182 قطعة أرض لبناء المنازل، وتستهدف الشركة السيطرة على 60-65% منها بمرور الوقت.
أبرز الملامح الهبوطية
- يُظهر المشترون لأول مرة حساسية تجاه ارتفاع أسعار الفائدة وضغوط القدرة على تحمل التكاليف.
- من المتوقع حدوث انخفاض متسلسل في هامش الربح الإجمالي في الربع الثاني بسبب ارتفاع تركيز الإيرادات في الأقسام ذات الهامش المنخفض.
- تواصل الشركة استخدام الحوافز للمشترين المبتدئين.
أبرز الملامح الصعودية
- تحسّن إجمالي هوامش أرباح تايلور موريسون المكتتبة على قطع بناء المنازل بأكثر من 200 نقطة أساس في السنوات الأربع الماضية.
- تدعم الميزانية العمومية القوية للشركة ومرونتها المالية خطة إعادة شراء الأسهم بقيمة 300 مليون دولار لهذا العام.
- ومن المتوقع أن يؤدي الاستحواذ على شركة Pyatt Builders في إنديانابوليس إلى زيادة فورية في المحفظة.
الأخطاء
- لم يتم الإبلاغ عن أي أخطاء كبيرة في مكالمة الأرباح.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش المسؤولون التنفيذيون تأثير ارتفاع تكاليف قطع الأراضي واستراتيجية تعويضها بزيادة قيمة الأراضي.
- تناولت الشركة تكلفة وتوافر رأس المال خارج الميزانية العمومية للتطوير الذاتي.
- كان أداء "تايلور موريسون" في فلوريدا قوياً، مع استمرار صحة السوق على الرغم من تحديات القدرة على تحمل التكاليف.
وباختصار، أظهر الربع الأول من عام 2024 أداءً قوياً لشركة تايلور موريسون مع نمو كبير في المبيعات والربحية. وتستعد الشركة لمواصلة التوسع من خلال عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والتركيز على زيادة مخزونها من قطع الأراضي الخاضعة للرقابة. على الرغم من التحديات التي تفرضها ظروف السوق، لا سيما بالنسبة لمشتري المنازل لأول مرة، لا تزال تايلور موريسون واثقة من توجهها الاستراتيجي وتوقعاتها المالية.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة تايلور موريسون (NYSE: TMHC) أداءً ملحوظًا في الربع الأول من عام 2024، مع تقرير مالي قوي يشير إلى مسار إيجابي للشركة. وبالرجوع إلى أحدث المقاييس الصادرة عن InvestingPro، نجد أن القيمة السوقية لشركة تايلور موريسون تبلغ 5.94 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 7.97، مما يشير إلى أن السهم يتم تداوله بمضاعف أرباح منخفض مقارنةً بنظرائه. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على التقييم الجذاب للشركة.
بلغ هامش الربح الإجمالي للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 24.32%، وهو ما يعكس بشكل وثيق هامش الربح الإجمالي المُعلن عنه بنسبة 24% في الربع الأخير، مما يؤكد على ربحية الشركة الثابتة. علاوة على ذلك، شهد سهم تايلور موريسون ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار على مدار الأشهر الستة الماضية، حيث بلغ إجمالي العائد 40.41%، مما يشير إلى ثقة السوق القوية في آفاق نمو الشركة.
كما تكشف نصائح InvestingPro أيضًا أن سهم تايلور موريسون قد حقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، ويتوقع المحللون أن تحافظ الشركة على ربحيتها هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأصول السائلة للشركة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يوفر الاستقرار المالي والقدرة على تجاوز تقلبات السوق المحتملة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر تفصيلاً ورؤى إضافية، يقدم InvestingPro مجموعة من النصائح لشركة TMHC، بما في ذلك معلومات عن تقلبات أسعار الأسهم ومستويات الديون وأداء العائد على مدى السنوات الخمس الماضية. وللوصول إلى هذه النصائح وتعزيز استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، فكّر في استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+. في الوقت الحالي، هناك 10 نصائح أخرى متوفرة في InvestingPro يمكن أن توفر فهمًا أعمق للصحة المالية لشركة تايلور موريسون وآفاقها المستقبلية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.