يواجه المستثمرون الذين يستخدمون الصناديق المتداولة في البورصة ذات الرافعة المالية (ETFs) التي تتبع تحركات أسهم Nvidia مخاطر متزايدة حيث يواجه قطاع التكنولوجيا اضطرابات كبيرة في السوق. ازدادت شعبية صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، وخاصة تلك المرتبطة بشركة Nvidia، بسبب الأداء الكبير لأسهم الشركة هذا العام. شهدت هذه الصناديق، المُصممة لتقديم عوائد يومية مُضخمة على أسهم Nvidia، تضخم إجمالي أصولها من 342 مليون دولار في ديسمبر 2023 إلى حوالي 6.3 مليار دولار مؤخرًا.
ومع ذلك، مع انخفاض أسهم Nvidia بنسبة 7% تقريبًا يوم الأربعاء وحوالي 3% اليوم، تلقت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المرتبطة بها ضربة قوية، حيث انخفض بعضها بنسبة تصل إلى 13.5%. يأتي هذا الانخفاض في أسهم التكنولوجيا في أعقاب عمليات بيع واسعة النطاق في السوق، والتي أبرزها انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.3%، وهو أكبر انخفاض له منذ أواخر عام 2022. كان الدافع وراء هذا الانخفاض هو تقارير الأرباح المخيبة للآمال من شركات التكنولوجيا الكبرى مثل تسلا وجوجل.
وفقًا لتود سون، محلل صناديق المؤشرات المتداولة في شركة Strategas Securities، فإن الرافعة المالية في صناديق المؤشرات المتداولة يمكن أن تعمل بشكل جيد في الأسواق الصاعدة، ولكنها قد تؤدي إلى عمليات بيع سريعة ومؤلمة عندما تتغير معنويات السوق. وعلى الرغم من أن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية تقدم مكاسب محتملة كبيرة، إلا أنها تُضخم الخسائر أيضًا، مما يجعلها متقلبة بشكل خاص في ظروف السوق غير المستقرة.
وعلى الرغم من المخاطر، فقد أقبل بعض المتداولين على شراء صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية أثناء عمليات البيع، كما يتضح من التدفقات الصافية في منتجات مثل صندوق GraniteShares 2x Long Nvidia Daily ETF، الذي جذب 1.06 مليار دولار في الشهر الماضي. كما شهد أيضًا صندوق T-Rex 2x Long Nvidia Daily Target ETF تدفقات ثابتة في الأيام التي انخفض فيها سعر سهم Nvidia.
اهتم البائعون على المكشوف بهذه الصناديق المتداولة ذات الرافعة المالية أيضًا، حيث ارتفعت الفائدة على المكشوف في صندوق GraniteShares ETF إلى حوالي 15% من الأسهم القائمة في النصف الأول من شهر يوليو، مقارنةً ب 1% فقط في شهر أبريل. هذا الاهتمام من البائعين على المكشوف هو انعكاس لزيادة شعبية صناديق المؤشرات المتداولة وإمكانية تحقيق الأرباح من انخفاض الأسهم.
ويحذر المحللون من أن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية مخصصة للتداول اليومي ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر بالنسبة لأولئك الذين يحتفظون بها لفترات أطول. قد يؤدي الاحتفاظ بصناديق المؤشرات المتداولة هذه بمرور الوقت إلى تعريض المستثمرين إلى "سحب التقلبات"، مما قد يؤدي إلى المبالغة في المكاسب أو الخسائر بما يتجاوز الرافعة المالية التي يوفرها الصندوق. ونظرًا لأن صناديق المؤشرات المتداولة هذه تعيد ضبط تعرضها لسعر سهم Nvidia يوميًا، فقد يؤدي ذلك إلى مضاعفة الخسائر في الأسواق الهابطة.
يتطلع المستثمرون الآن إلى نتائج أرباح الأسبوع المقبل من شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Apple وMicrosoft وMeta وMeta وAmazon.com، والتي قد تُدخل المزيد من التقلبات في السوق وتؤثر على أداء صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المرتبطة بأسهم التكنولوجيا.
ساهمت رويترز في هذه المقالة.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها