مكالمة الأرباح: بي كاري تعدل توجيهات العام بأكمله وسط تحولات السوق

أعلنت شركة W. P. Carey Inc. (WPC)، وهي شركة رائدة في مجال الاستثمار العقاري للتأجير الصافي (REIT)، في مؤتمر الأرباح للربع الثاني من عام 2024، عن تحقيق أرباح صافية للسهم الواحد بقيمة 1.17 دولار أمريكي. وقد أعلن الرئيس التنفيذي للشركة، جيسون فوكس، عن بيع معظم العقارات في برنامج بيع المكاتب، ومن المقرر إغلاق صفقة واحدة متبقية في ديسمبر.

في حين كان النشاط الاستثماري ضعيفًا، نجحت شركة دبليو بي كاري في جمع أكثر من مليون دولار أمريكي من الديون الجديدة غير المضمونة من خلال إصدارات السندات في كل من أوروبا والولايات المتحدة. وعلى الرغم من خروج صفقتين كبيرتين من خط الأنابيب على المدى القريب، إلا أن الشركة تحتفظ بوضع سيولة قوي وتقوم بمراجعة توجيهاتها للأرباح التشغيلية السنوية الكاملة للسهم الواحد إلى نطاق يتراوح بين 4.63 دولار أمريكي و4.73 دولار أمريكي للسهم الواحد.

النتائج الرئيسية

• 1.17 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الثاني من عام 2024.
• تم بيع جميع العقارات في برنامج بيع المكاتب تقريبًا؛ عقار واحد في انتظار الإغلاق في ديسمبر.
• جمع أكثر من مليون دولار أمريكي من الديون الجديدة غير المضمونة من خلال إصدارات السندات.
• السيولة في أعلى مستوياتها على الإطلاق، مع توفر رأس مال كبير للاستثمارات.
• تباطأ النشاط الاستثماري، حيث تم إنجاز 641 مليون دولار أمريكي في النصف الأول، مع التركيز على المستودعات والعقارات الصناعية.
• تمت مراجعة توجيهات الأرباح التشغيلية السنوية الكاملة للسهم الواحد إلى 4.63 - 4.73 دولار أمريكي.

توقعات الشركة

• خفضت توقعات حجم الاستثمار للعام بأكمله إلى ما بين 1.25 مليار دولار و1.75 مليار دولار.
• تتوقع الشركة استرداد ما بين 0.03 إلى 0.04 دولار أمريكي من الأرباح التشغيلية الأوّلية للسهم الواحد في النصف الثاني من العام من الإيجارات غير المحصلة.
• نشاط إعادة التأجير الإيجابي مع معدل استرداد الإيجار بنسبة 116%.
• لا يزال معدل الإشغال مرتفعاً عند 98.8% مع متوسط مدة إيجار مرجح يبلغ 12 عاماً.
• من المتوقع أن تكون النفقات العامة والإدارية في حدود 98 مليون دولار إلى 101 مليون دولار للعام بأكمله.

أبرز الملامح الهبوطية

• خرجت صفقتان كبيرتان من خط الأنابيب على المدى القريب بسبب مشاكل لم يتم حلها أثناء عملية الفحص.
• انخفضت العائدات الصافية للتخزين الذاتي التشغيلية بنسبة 4.2% على أساس سنوي للنصف الأول، مع توقع انخفاض سنوي كامل بين 5% و6%.

أبرز الملامح الصعودية

• مركز سيولة قوي مع توفر 3.2 مليار دولار أمريكي، بما في ذلك سندات غير مسحوبة بقيمة 2 مليار دولار أمريكي وأكثر من مليار دولار أمريكي نقداً.
• بقي متوسط سعر الفائدة المرجح منخفضاً عند 3.1% للربع الثاني مع توقعات بأن يبقى في نطاق 3% إلى 3%.
• ومن المتوقع أن تعود الرافعة المالية إلى النطاق المستهدف الذي يتراوح بين 5 أضعاف الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.

الأخطاء

• تم تعديل حجم الاستثمار لهذا العام إلى الحد الأدنى من التوجيهات بسبب ضعف نشاط الصفقات.

أبرز الملامح الرئيسية

• الشركة مستعدة لاستثمار سيولتها الوفيرة بمجرد استقرار السوق بعد قرارات الاحتياطي الفيدرالي.
• زيادة متوقعة في نشاط الاستحواذ في أوروبا وتوقعات بنمو العائد على الاستثمار في نفس المتجر بنسبة 2% للتخزين الذاتي.
• تستقر معدلات التضخم، وهو ما ينعكس في أداء المحفظة من خلال عقود الإيجار القائمة على التضخم وزيادات الإيجار الثابتة.
• من غير المتوقع أن تؤثر الانتخابات القادمة بشكل كبير على نشاط المعاملات؛ ومع ذلك، فإن قوة المستهلكين والتخزين الذاتي قد يوفران فرصاً جديدة.

في الختام، تتعامل شركة دبليو بي كاري مع مشهد استثماري مليء بالتحديات بحكمة مدعومة بمركز سيولة قوي وتركيز على النمو طويل الأجل. لا تزال الشركة ملتزمة باستثماراتها الأساسية في صافي الإيجارات وتراقب السوق بنشاط بحثًا عن فرص جديدة، على الرغم من الانتكاسات الأخيرة في نشاط الصفقات.

InvestingPro Insights

W. P. Carey Inc. (WPC) في إظهار مرونتها المالية وسط مشهد استثماري مليء بالتحديات، كما هو موضح في مكالمة الأرباح الأخيرة. تقدم بيانات ونصائح InvestingPro رؤى إضافية يمكن أن تكون ذات صلة بالمستثمرين الذين يفكرون في إمكانات شركة WPC.

بيانات InvestingPro:

• القيمة السوقية: تبلغ القيمة السوقية لشركة WPC قيمة سوقية كبيرة تبلغ 13.3 مليار دولار، مما يعكس حضورها الكبير في صناعة صناديق الاستثمار العقاري.

• نسبة السعر إلى الأرباح: تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للشركة 22.32، مع نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 عند 23.56، مما يشير إلى توقعات المستثمرين باستمرار الأرباح.

• عائد توزيعات الأرباح: عائد توزيعات أرباح شركة WPC ملحوظ عند 5.72%، مما يدل على التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين.

نصائح InvestingPro:

• هوامش الربح الإجمالي: يشير هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب لشركة WPC الذي بلغ 92.06% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 إلى الكفاءة التشغيلية وقوة التسعير القوية ضمن اتفاقيات الإيجار.

• ثبات توزيعات الأرباح: حافظت الشركة على توزيعات الأرباح الموزعة لمدة 27 عامًا متتالية، مما يؤكد على تدفق دخل موثوق للمستثمرين.

تُسلط هذه المقاييس المالية ونصائح InvestingPro الضوء على الربحية القوية لشركة WPC وقدرتها على الحفاظ على توزيعات الأرباح، والتي قد تكون جذابة بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن المزيد من التحليلات المتعمقة، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول شركة WPC، وهي متاحة على https://www.investing.com/pro/WPC.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها