في أسبوع متقلب للأسواق المالية، عادت المخاوف بشأن احتمال حدوث انكماش اقتصادي إلى الظهور مجددًا، مما أدى إلى تحول كبير من الأسهم إلى السندات. ويأتي هذا التغيير في سلوك المستثمرين وسط أرباح مخيبة للآمال لشركات التكنولوجيا الكبرى وتزايد المخاوف بشأن مسار الاقتصاد العالمي.
وانخفضت عوائد سندات الخزانة لأوراق الخزانة لأجل خمس وسبع وعشر سنوات إلى ما دون 4% بعد إشارات من الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بأن تخفيض سعر الفائدة يلوح في الأفق، وهو أمر متوقع في غضون سبعة أسابيع. وتتزامن هذه الخطوة مع ضعف مؤشرات التصنيع في جميع أنحاء العالم وتراجع سوق العمل الأمريكية.
وتتجه الأنظار يوم الجمعة إلى تقرير التوظيف لشهر يوليو، حيث يراقب المحللون عن كثب مؤشرات الركود، مثل تفعيل قاعدة "سهام" التي تربط بين ارتفاع معدلات البطالة وبداية الركود.
على الرغم من أن الخوف من حدوث ركود واسع النطاق يبدو غير مرجح - لا تزال تقديرات الناتج المحلي الإجمالي في الوقت الحقيقي في الولايات المتحدة تظهر معدل نمو بنسبة 2.5% - إلا أن هناك قلقًا متزايدًا بشأن تأثير الاقتصاد الصيني المتعثر على القطاع الصناعي العالمي. وقد أدى خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة يوم الخميس إلى زيادة التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بما يصل إلى 50 نقطة أساس في سبتمبر، حيث قامت الأسواق بالفعل بتسعير تخفيضات يبلغ مجموعها 32 نقطة أساس لذلك الشهر و85 نقطة أساس للفترة المتبقية من العام.
وقد ارتفعت تقلبات السوق، حيث تجاوز مؤشر الخوف VIX مستوى 20 يوم الجمعة للمرة الأولى منذ أبريل/نيسان، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى حد كبير إلى تراجع آخر في قطاع التكنولوجيا الكبرى. يتساءل المستثمرون عن قيمة الاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي وما إذا كان الذكاء الاصطناعي سيحقق وعوده الاقتصادية.
أبل (ناسداك:NASDAQ:AAPL) تمكنت من الحفاظ على مركزها بعد أن تجاوزت توقعات الأرباح، ولكن أمازون (ناسداك:NASDAQ:AMZN) شهدت أسهمها انخفاضًا بأكثر من 8% بعد تحديث أرباحها. Meta (NASDAQ:META) شهدت ارتفاعًا يوم الخميس، ولكن النتائج الضعيفة من شركة Qualcomm (NASDAQ:QCOM) وArm أدت إلى انخفاض أسهمها وأسهم شركات صناعة الرقائق الرئيسية الأخرى.
وواجهت شركة Intel (NASDAQ:INTC) خسارة كبيرة بلغت حوالي 20% خلال الليل بسبب الأرباح الفائتة وتعليق توزيعات الأرباح وخفض الوظائف، وهو ما يمثل أسوأ يوم لها منذ انفجار فقاعة الدوت كوم في عام 2000. كما شهد سهم TSMC انخفاضًا بنسبة 6% تقريبًا. Nvidia (NASDAQ:NVDA)، وهي شركة في طليعة شركات الذكاء الاصطناعي، خسرت 2% إضافية بعد ساعات يوم الجمعة وسط تقارير عن تحقيق حكومي أمريكي لمكافحة الاحتكار في الشركة.
كان للتراجع في أسهم شركات التكنولوجيا تأثير مضاعف في الأسواق العالمية. فقد عانى كل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك وراسيل 2000 للأسهم الصغيرة يوم الخميس، مع انتشار التأثير في جميع أنحاء العالم. شهد مؤشر نيكاي الياباني أسوأ يوم له منذ عام 2020 مع انخفاضه بنسبة 6% تقريبًا، وانخفضت الأسهم الأوروبية بنحو 1%. وعلى الرغم من الزيادة الأخيرة التي أقرها بنك اليابان في أسعار الفائدة، انخفضت عوائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أقل من 1% للمرة الأولى منذ أكثر من شهر، مع استقرار الين تحت 150 مقابل الدولار الواحد.
ظلت أسواق العملات ثابتة نسبيًا وسط الاضطرابات التي شهدتها الأسهم والسندات. وشهد مؤشر الدولار انخفاضًا طفيفًا، في حين ارتفع الفرنك السويسري ليصل إلى أعلى مستوى له منذ فبراير.
كما يُعد المشهد السياسي في الولايات المتحدة عاملًا مؤثرًا في اعتبارات السوق. إذ يُنظر الآن إلى نائبة الرئيس كامالا هاريس على أنها الأوفر حظًا للفوز بالبيت الأبيض من الجمهوري دونالد ترامب، وفقًا لأسواق المراهنات الأخيرة.
وتتطلع الأسواق الأمريكية يوم الجمعة إلى صدور تقرير التوظيف لشهر يوليو وطلبيات سلع المصانع لشهر يونيو. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يلقي كل من رئيس الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توماس باركين وكبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هوو بيل، إلى جانب أرباح الشركات من إكسون موبيل (NYSE:XOM)، وشيفرون (NYSE:CVX)، و Cboe Global Markets (NYSE:CBOE)، و Coinbase (NASDAQ:COIN) Global، و PPL (NYSE:PPL)، و Linde (NYSE:LIN)، و Perella Weinberg، و Church & Dwight (NYSE:CHD).
ساهمت رويترز في هذه المقالة.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها