أعلنت شركة Blue Owl Capital Inc. (OWL) عن نتائج مالية قوية للربع الثاني من عام 2024، مع زيادة ملحوظة في الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE) والأرباح القابلة للتوزيع (DE). بلغت أرباح الشركة FRE 0.21 دولار أمريكي للسهم الواحد، وبلغت الأرباح القابلة للتوزيع (DE) 0.19 دولار أمريكي للسهم الواحد. وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة Blue Owl عن توزيع أرباح بقيمة 0.18 دولار أمريكي للسهم الواحد، تُدفع في 30 أغسطس.
وقد تميز هذا الربع بمبادرات النمو الاستراتيجي، بما في ذلك الاستحواذ على شركة Atalaya Capital Management، مما يضع الشركة في موقع يسمح لها بمزيد من التنويع وتجاوز 220 مليار دولار أمريكي من الأصول المدارة. أعربت إدارة شركة Blue Owl عن ثقتها في مسار نمو الشركة وقدرتها على دمج عمليات الاستحواذ الجديدة مع الحفاظ على تركيزها على رأس المال الدائم الدائم والأرباح المرتبطة بالرسوم.
الوجبات السريعة الرئيسية
- أعلنت شركة بلو أول كابيتال عن أرباح غير مدفوعة بلغت 0.21 دولار أمريكي للسهم الواحد، وأرباح غير مدفوعة بلغت 0.19 دولار أمريكي للسهم الواحد.
- أعلنت الشركة عن توزيع أرباح بقيمة 0.18 دولار أمريكي للسهم الواحد.
- الاستحواذ على شركة Atalaya Capital Management لتنويع الأعمال وتنمية الأصول المُدارة.
- 13 ربعاً متتالياً من النمو في الرسوم الإدارية والأرباح الرأسمالية.
- جمع 32 مليار دولار أمريكي من الأسهم والديون على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
- مراكز قوية في الإقراض المباشر، وحصص الملكية العامة، واستراتيجيات الإيجار الصافي الثلاثي.
- توسيع الحضور العالمي في أسواق الثروات الخاصة والمؤسسات وأسواق التأمين.
- أضافت عمليات الاستحواذ على شركتي "بريما" و"كوفاري لإدارة الأصول" قيمة كبيرة إلى الأصول المدارة.
- الإدارة واثقة من تحقيق أهداف نمو الأرباح والحفاظ على ريادة القطاع.
توقعات الشركة
- من المتوقع أن تتجاوز الأصول المدارة لشركة Blue Owl 220 مليار دولار أمريكي بعد الاستحواذ على شركة Atalaya.
- التركيز على رأس المال الدائم الدائم والأرباح المرتبطة بالرسوم للتمييز عن الأقران.
- الثقة في أهداف نمو الأرباح والريادة في صناعة إدارة الأصول البديلة.
أبرز الملامح الهبوطية
- ستؤدي نتائج القروض المخيبة للآمال إلى امتلاك قرض تزيد قيمته عن 300 مليون دولار، على الرغم من أنه جزء صغير من المحفظة.
- عمليات الاستحواذ مثل "أتالايا" ذات هوامش ربح أقل، مع توقع نموها بمرور الوقت.
أبرز الملامح الصعودية
- فرص انتشار قوية في مجال الائتمان الخاص والإقراض المباشر، مع وجود عمليات نشوء إجمالية كبيرة وانتشار صافٍ
- توقع زيادة نشاط الأسهم الخاصة والاعتدال المحتمل في أسعار الفائدة، مما يفيد عمليات التمويل والصفقات.
الأخطاء
- أقرت الإدارة بوجود مشاكل في التوقيت في الرسوم الإدارية للربع، ولكنها تتوقع استمرار النمو.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- تناول كل من مارك ليبشولتز وآلان كيرشنباوم مسألة دمج الشركات المستحوذ عليها، مع التركيز على التوافق الثقافي وعمليات الدمج السابقة الناجحة.
- حددت الإدارة هدفاً طويل الأجل لهامش أرباح الأسهم الموزعة بنسبة 60% أو أعلى، على الرغم من الضغط المحتمل للهامش من الصفقات الأخيرة.
- التأكيد على توجيهات توزيعات الأرباح لهذا العام مع توقع أن تكون نسبة التوزيعات حوالي 100%.
في الختام، أكدت مكالمة أرباح شركة Blue Owl Capital في الربع الثاني من العام على القوة المالية للشركة ونموها الاستراتيجي من خلال عمليات الاستحواذ. ولا يزال فريق الإدارة متفائلاً بشأن مسار الشركة وقدرتها على تحقيق أهداف النمو وتوزيعات الأرباح على المدى الطويل. ومن المتوقع أن يساهم تكامل عمليات الاستحواذ الجديدة والتوسع المستمر في المجالات الاستراتيجية الرئيسية بشكل إيجابي في أداء شركة Blue Owl في المستقبل.
رؤى InvestingPro
أثبتت شركة بلو أول كابيتال التزامها بعوائد المساهمين، كما يتضح من الزيادة المستمرة في توزيعات الأرباح التي حققتها الشركة على مدى السنوات الثلاث الماضية. يتماشى الإعلان الأخير عن توزيعات الأرباح مع هذا الاتجاه، وهو ما يتماشى مع تقرير الأرباح الإيجابي للربع الثاني من عام 2024. وتُعد قدرة الشركة على زيادة توزيعات الأرباح باستمرار دليلاً على صحتها المالية وثقة الإدارة في استراتيجية النمو الخاصة بها.
تكشف بيانات InvestingPro عن رسملة سوقية تبلغ 9.12 مليار دولار، مما يسلط الضوء على الحضور الكبير للشركة في مجال إدارة الأصول البديلة. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 171.09، مما يشير إلى تقييم ممتاز قد يكون له ما يبرره من خلال آفاق النمو وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية مثل شركة Atalaya Capital Management. والأهم من ذلك أن نمو إيرادات الشركة على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية بلغ 26.2% وهو ما يشير إلى مسار قوي في الأداء المالي.
توفر نصائح InvestingPro مزيدًا من السياق للتوقعات المالية للشركة:
1. من المتوقع أن ينمو صافي دخل شركة Blue Owl هذا العام، وهو ما يتماشى مع توجيهات الشركة المتفائلة ومبادراتها الاستراتيجية التي تهدف إلى توسيع نطاق الأصول المُدارة.
2. شهد سهم الشركة انخفاضًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي، مما قد يمثل فرصة شراء للمستثمرين الذين يثقون في آفاق الشركة على المدى الطويل وقدرتها على تحقيق أهداف نمو أرباحها.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول شركة Blue Owl Capital Inc. والتي يمكن العثور عليها على https://www.investing.com/pro/OWL. يمكن أن توفر هذه الأفكار للمستثمرين فهمًا أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة وتوقعاتها المستقبلية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها