في تطور حديث، توصلت مجموعة كايسا، وهي شركة تطوير عقاري صينية، إلى اتفاق مع مجموعة كبيرة من حاملي السندات لإعادة هيكلة ديونها الخارجية. وتعاني الشركة التي تتخذ من شنتشن مقراً لها، والمعروفة بكونها ثاني أكبر مُصدر للديون الخارجية بين شركات التطوير العقاري الصينية، من صعوبات مالية منذ تخلفها عن سداد سندات خارجية بقيمة 12 مليار دولار في أواخر عام 2021.
بموجب الاتفاقية الجديدة، ستقوم كايسا بمبادلة الديون الحالية بسندات وأسهم جديدة في الشركة. تشمل خطة إعادة الهيكلة ديونًا مختلفة، بما في ذلك القروض والأوراق المالية المدعومة بالأصول المقومة باليوان. وتعاني الشركة من ضائقة مالية منذ أن دخل قطاع العقارات الصيني الأوسع نطاقاً في أزمة ديون في منتصف عام 2021 تقريباً، حيث تخلف العديد من المطورين عن السداد ولم يتمكن سوى عدد قليل منهم من إكمال إعادة هيكلة الديون الخارجية.
وتتضمن خطة إعادة هيكلة كايسا إصدار ست شرائح من السندات الممتازة بتواريخ استحقاق تتراوح بين 2027 و2032 وتتراوح أسعار الفائدة النقدية بين 5% و6.25%. وبالإضافة إلى ذلك، سيتم إصدار ثماني شرائح من السندات الإلزامية القابلة للتحويل إلى أسهم قابلة للتحويل إلى أسهم الشركة بناءً على نسبة تخصيص محددة مسبقاً.
ولتحسين السيولة وتقليل الرافعة المالية، قد يقدم رئيس مجلس إدارة كايسا كووك ينغ شينغ وغيره من الرعاة قرضاً للمساهمين بقيمة 115 مليون يوان (حوالي 16 مليون دولار أمريكي) من خلال إصدار واحد أو أكثر من إصدارات حقوق الأولوية. وعلاوة على ذلك، تدرس الشركة خطة حوافز إدارية قد تؤدي إلى إصدار ما يصل إلى 3.33% من أسهم كايسا العادية لموظفيها، بشرط استرداد كامل شريحة من السندات الجديدة.
وقد وافقت المجموعة الرئيسية من حاملي السندات، التي تمثل أكثر من 34% من الديون المعنية بإعادة الهيكلة وأكثر من 36% من ديون وحدة كايسا روي جينغ، على الخطة. تشجع كايسا الدائنين الآخرين على الانضمام إلى الاتفاق بحلول 12 سبتمبر/أيلول، وتعرض رسوم موافقة بنسبة 0.1% على شكل سندات جديدة من الشريحة أ كحافز.
على صعيد التداول، شهد سهم كايسا انخفاضًا بنسبة 1.9% حتى الساعة 0301 بتوقيت جرينتش اليوم، بعد أن شهد في البداية مكاسب تجاوزت 10%. كما انخفض مؤشر هانج سنج للعقارات في البر الرئيسي بنسبة 2%.
يأتي هذا الاتفاق قبل جلسة استماع حاسمة لالتماس التصفية في هونغ كونغ المقرر عقدها في 9 سبتمبر/أيلول. وكان أمين السندات لمجموعة حاملي السندات الرئيسية هو مقدم الالتماس منذ مارس الماضي، بعد انسحاب مقدم الالتماس السابق. ومن المرجح أن تكون إعادة الهيكلة الناجحة لديون كايسا الخارجية عاملاً رئيسياً في مواجهة التماس التصفية.
ساهمت رويترز في هذا المقال.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها