أعلنت شركة HP (HPQ) عن زيادة في الإيرادات بنسبة 2% على أساس سنوي في أرباحها للربع الثالث من عام 2024، وهو ما يمثل أول نمو في الإيرادات خلال تسعة أرباع، مدفوعًا بشكل أساسي بقطاع الأنظمة الشخصية. وعلى الرغم من ذلك، انخفضت أرباح الشركة التشغيل غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 7%، كما أن ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قد حققت نطاق التوقعات المقدمة ولكنها لم ترقَ إلى مستوى التوقعات.
تعمل HP على تسريع خطة توفير التكاليف المستقبلية الجاهزة التي تهدف إلى تحقيق تخفيضات كبيرة في التكاليف بحلول نهاية السنة المالية. كما تواصل الشركة أيضاً الاستثمار في مجالات النمو، بما في ذلك أجهزة الكمبيوتر الشخصية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي والطباعة الصناعية، وتظل ملتزمة بإعادة رأس المال إلى المساهمين.
النتائج الرئيسية
- كان نمو إيرادات HP في الربع الثالث مدفوعًا بنمو قطاع الأنظمة الشخصية القوي، في حين كان تعافي سوق الطباعة أبطأ من المتوقع.
- وانخفضت الأرباح التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 7%، وكانت ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ضمن النطاق المتوقع ولكن دون التوقعات.
- تعمل الشركة على تسريع برنامج توفير التكاليف الجاهزة للمستقبل، مستهدفةً تحقيق 80% من معدل التشغيل الهيكلي المستهدف للتكاليف على مدى ثلاث سنوات بحلول نهاية السنة المالية.
- وتركز HP على الابتكار في مجال حواسيب الذكاء الاصطناعي وحلول القوى العاملة والطباعة الصناعية، كما استحوذت على شركة Cybercore Technologies لتعزيز خبراتها الأمنية.
- ستدعم جائزة بقيمة 50 مليون دولار من وزارة التجارة الأمريكية توسيع مصنع أشباه الموصلات التابع لشركة HP.
- تخطط HP لمواصلة الاستثمارات في المجالات عالية القيمة وتسريع جهود خفض التكاليف وسط بيئة طلب ديناميكية وتنافسية.
توقعات الشركة
- تتوقع HP أن تنمو إيرادات الربع الرابع للأنظمة الشخصية بالتتابع في أرقام أحادية منخفضة إلى متوسطة.
- ومن المتوقع أن ترتفع إيرادات الطباعة بالتتابع في الربع الرابع بأرقام أحادية منخفضة إلى متوسطة في الربع الرابع، مدفوعة بالقوة الموسمية.
- تم تقليص توقعات ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للسنة المالية 2024 إلى 3.35 دولار أمريكي إلى 3.45 دولار أمريكي.
- من المتوقع أن يتراوح التدفق النقدي الحر للسنة المالية بين 3.1 مليار دولار و3.6 مليار دولار.
أبرز الملامح الهبوطية
- يتعافى قطاع الطباعة بشكل أبطأ من المتوقع، مع وجود تحديات تسعير قوية، لا سيما في الصين.
- انخفضت الأرباح التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وربحية السهم الواحد، مما يشير إلى الضغوط التنافسية وتحديات السوق.
أبرز الملامح الصعودية
- أعادت HP ما يقرب من 870 مليون دولار للمساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح.
- تتوقع الشركة تحقيق وفورات تراكمية بقيمة 1.3 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية 2024.
- تجاوزت مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية الاستهلاكية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي التوقعات بقليل، مع إطلاق الجيل التالي من أجهزة الكمبيوتر الشخصية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي مؤخرًا.
الأخطاء
- على الرغم من تلبية الحد الأدنى لنطاق التوقعات، إلا أن ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً كانت أقل من توقعات السوق.
- كان أداء قطاع الطباعة أضعف من المتوقع بسبب تباطؤ تعافي السوق.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- المديرون التنفيذيون في HP واثقون من تحقيق هوامش طباعة قريبة من الحد الأعلى للنطاق المستهدف.
- وأشاروا إلى النمو الإيجابي في مجال الطباعة المنزلية وانخفاض الانخفاضات في فئة الطباعة المكتبية.
- من المتوقع أن يستمر تقادم القاعدة المثبتة وتأثير نظام التشغيل Windows 11 في دفع دورة تحديث سوق الحواسيب الشخصية التجارية.
- لا ترى HP أن العملاء يؤخرون عمليات الشراء تحسبًا لتحديث Lunar Lake من Intel، مما يشير إلى استمرار الزخم في القطاع التجاري.
باختصار، تشهد شركة HP نموًا بعد فترة طويلة من النمو، مدفوعًا بقطاع الأنظمة الشخصية. وتتعامل الشركة مع تباطؤ تعافي سوق الطباعة من خلال تدابير متسارعة لتوفير التكاليف والتركيز على الابتكار ومجالات النمو. وبينما تواجه الشركة ضغوطًا تنافسية، لا تزال HP ملتزمة بإعادة القيمة إلى المساهمين وهي متفائلة بشأن إمكانات سوق الحواسيب الشخصية التجارية، مدعومة بقاعدة تثبيت قديمة وطرح تقنيات جديدة.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة HP (HPQ) مرونة في سوق مليء بالتحديات، كما يتضح من تقرير أرباحها الأخير. ولاستكمال تحليل المقال، دعونا نتعمق في بعض البيانات الرئيسية في الوقت الفعلي ونصائح InvestingPro التي يمكن أن تقدم رؤى إضافية للمستثمرين.
تُسلط بيانات InvestingPro الضوء على أن القيمة السوقية لشركة HPQ تبلغ حوالي 34.01 مليار دولار أمريكي، وهو ما يُظهر حضورها الكبير في قطاع التكنولوجيا. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للشركة 11.69، مما يشير إلى تقييم جذاب محتمل عند اقترانه بتوقعات نمو الأرباح على المدى القريب. علاوة على ذلك، يبلغ عائد توزيعات أرباح HPQ 3.17%، وهو أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصةً إذا أخذنا في الاعتبار أن الشركة قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 7 سنوات متتالية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية.
هناك نصيحتان من InvestingPro قد تهمان المستثمرين:
1. يتم تداول HPQ عند نسبة مكرر ربحية منخفضة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على أرباحه المحتملة. يتماشى ذلك مع تركيز الشركة على تسريع خطة توفير التكاليف الجاهزة للمستقبل، مما قد يعزز الربحية.
2. على الرغم من ضعف هوامش الربح الإجمالي، كما يتضح من هامش الربح الإجمالي البالغ 22.11%، حافظت HPQ على عائد قوي للتدفق النقدي الحر. ويُعد مؤشر الصحة المالية هذا ضروريًا لقدرة الشركة على الاستثمار في مجالات النمو مثل أجهزة الكمبيوتر الشخصية القائمة على الذكاء الاصطناعي والطباعة الصناعية مع الاستمرار في إعادة رأس المال إلى المساهمين.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن المزيد من التحليلات المتعمقة، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/HPQ، والتي توفر منظورًا أوسع حول الصحة المالية لشركة HPQ ومركزها في السوق. يمكن أن تساعد هذه الرؤى المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة في سياق الاستراتيجيات التشغيلية والمالية لشركة HP.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها