شهدت شركة JPMorgan Chase & Co. انخفاضًا كبيرًا في سعر سهمها، حيث تراجع بأكثر من 5% بعد تصريحات أدلى بها رئيس الشركة ومديرها التنفيذي للعمليات، دانيال بينتو. أشار بينتو إلى أن توقعات البنك لصافي دخل الفوائد (NII)، والتي تعكس الأرباح من مدفوعات الفوائد، قد تكون كانت متفائلة للغاية.
يأتي هذا وسط توقعات بأن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بما لا يقل عن 25 نقطة أساس خلال اجتماعه في 17-18 سبتمبر، مما يشير إلى بداية دورة تيسير نقدي.
كان البنك قد توقع في مايو أن يرتفع صافي دخل الفوائد إلى 91 مليار دولار للعام، باستثناء قسم الأسواق، على افتراض أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة. ومع ذلك، فإن تصريح بينتو في مؤتمر في نيويورك أشار إلى أن العام القادم سيشكل تحديات أكبر للبنك، مع احتمال ارتفاع النفقات أيضًا.
تفاعل السوق سلبًا مع توقعات بينتو، حيث انخفضت أسهم JPMorgan بنسبة تصل إلى 7.5% خلال اليوم، مسجلة أكبر انخفاض يومي لها منذ يونيو 2020، قبل أن تغلق بخسارة 5.2%. وقد عُزي هذا الرد إلى حذر الإدارة بشأن صافي دخل الفوائد لعام 2025، وفقًا لمدير الأبحاث في Janney Montgomery Scott. كما أشار إلى المخاوف الأوسع نطاقًا حول الاقتصاد والمناخ السياسي التي تساهم في زيادة تقلبات أسهم البنك خلال الشهرين المقبلين.
على الرغم من الانخفاض في سعر السهم، من المتوقع أن تشهد إجمالي رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية لـ JPMorgan زيادة بنسبة 15% في الربع الثالث. كما سجل البنك أرباحًا قياسية في الربع الثاني، مدفوعة بارتفاع بنسبة 46% في إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية، حيث وصلت إيرادات وحدة البنك التجاري والاستثماري إلى مستوى قياسي بلغ 35.5 مليار دولار في النصف الأول من العام.
من المتوقع أن تظل إيرادات التداول ثابتة أو قد ترتفع بنسبة 2% في الربع الثالث، بينما من المتوقع أن تظل أحجام عمليات الاندماج والاستحواذ مستقرة.
في المقابل، توقعت Goldman Sachs انخفاضًا محتملًا بنسبة 10% في إيرادات التداول للربع الثالث، بينما قدرت Citigroup، التي أعلنت يوم الثلاثاء، انخفاضًا بنسبة 4% في إيرادات الأسواق.
انخفضت أسهم البنوك بشكل عام بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن مراجعة لقاعدتين رئيسيتين مسودتين لرأس المال المصرفي، والتي تطلبت في البداية من أكبر المقرضين الأمريكيين زيادة رأس مالهم بنحو 19%. بعد الضغط من قبل الصناعة، تم تخفيض المتطلب إلى 9%، لكن المحللين يعتقدون أن هذا التعديل لم يلب توقعات السوق.
أعرب محلل مصرفي في Argus Research عن دهشته من أن التغييرات التنظيمية لم يكن لها تأثير إيجابي على أسهم البنوك، مشيرًا إلى أن البنوك الأكبر حجمًا تبدو وكأنها تتلقى ضربة أكبر، مما قد يؤثر أيضًا على أداء سهم JPMorgan.
ساهمت رويترز في هذا المقال.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها