في مؤتمر الأرباح الأخير، كشفت شركة Worthington Enterprises (الرمز: WOR) عن تراجع في أدائها للربع الأول من السنة المالية 2025، حيث انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة وربحية السهم مقارنة بالعام السابق. وعزت الشركة، التي يقودها الرئيس والمدير التنفيذي Andy Rose، هذا التراجع إلى التحديات في قطاعات معينة، رغم أنها سلطت الضوء أيضًا على قوة الميزانية العمومية وآفاق النمو الإيجابية على المدى الطويل.
النقاط الرئيسية
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة 48 مليون دولار، منخفضة من 66 مليون دولار في العام السابق.
- انخفضت ربحية السهم المعدلة إلى 0.50 دولار من 0.75 دولار.
- انخفضت صافي المبيعات الموحدة بنسبة 17.5% إلى 257 مليون دولار.
- بدأت الشركة مشروع تحديث في Chilton، Wisconsin.
- تم الإعلان عن توزيع أرباح بقيمة 0.17 دولار للسهم، يستحق الدفع في ديسمبر 2024.
- نظرة نمو إيجابية في القطاع التجاري ومع دمج Hexagon Ragasco.
- الإدارة متفائلة بشأن الطلب بسبب احتمال انخفاض أسعار الفائدة.
نظرة الشركة المستقبلية
- رغم التحديات الحالية، تتوقع Worthington نموًا على المدى الطويل، خاصة في القطاع التجاري.
- تركز الشركة على فرص الاندماج والاستحواذ وإعادة شراء الأسهم كجزء من استراتيجية تخصيص رأس المال.
- هناك تفاؤل بشأن التعافي في سوق التدفئة والطهي مع اقتراب موسم البرد.
النقاط السلبية
- واجه قطاع ClarkDietrich مشاكل في التوقيت وانخفاضًا في أسعار الصلب، مما أدى إلى ضغط على الهوامش.
- ضعف مبيعات الأدوات في قطاع المستهلكين بسبب ركود في الإصلاح وإعادة التجديد.
النقاط الإيجابية
- يحافظ فريق منتجات البناء على سمعة قوية ويواصل تقديم حلول مبتكرة.
- أداء جيد للمشروع المشترك WAVE، مدعومًا بالطلب القوي في مجالات الرعاية الصحية والتعليم ومراكز البيانات.
- تعمل الشركة بمستويات طبيعية بعد جائحة كوفيد-19، مع تحسن في ضبط التكاليف مما أدى إلى توسع الهوامش.
الإخفاقات
- انخفاض في مبيعات خزانات التدفئة والغاز الكبيرة بسبب التسعير العدواني من المنافسين.
- تم الإقرار بالمخاوف بشأن إنفاق المستهلكين وسط ارتفاع تكاليف الغذاء والتحديات في القطاع الزراعي.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة عدم توقع تكرار تعديلات تكاليف الصفقات في الأرباع المستقبلية.
- أعربوا عن رضاهم عن عملية دمج Hexagon Ragasco.
- تتداول الشركة بمضاعف 10 إلى 12 مرة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، بما يتماشى مع العائد على رأس المال وهامش الربح.
تظل إدارة Worthington ملتزمة بالتنقل عبر الرياح المعاكسة الحالية في السوق والاستفادة من فرص النمو. لا تزال الميزانية العمومية للشركة قوية، مع نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتتابعة تبلغ حوالي 0.5، مما يشير إلى الاستقرار المالي.
يُنظر إلى دمج Hexagon Ragasco كخطوة إيجابية نحو تعزيز مكانة الشركة في السوق. على الرغم من أن بعض القطاعات تشهد انخفاضات، إلا أن الشعور العام من مكالمة الأرباح كان متفائلاً بحذر، مع التركيز على الاستثمارات الاستراتيجية وتخصيص رأس المال لدفع النمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
قدمت Worthington Enterprises (الرمز: WOR) صورة مالية مختلطة في تقرير أرباحها الأخير، مع انخفاضات ملحوظة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) وربحية السهم. ومع ذلك، أكدت الإدارة على التزام الشركة بالحفاظ على ميزانية عمومية قوية وآفاق نمو إيجابية. لتوفير فهم أعمق للصحة المالية الحالية لـ Worthington وإمكاناتها المستقبلية، دعونا نلقي نظرة على بعض المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro:
- تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 2.26 مليار دولار، مما يعكس تقييم السوق للأعمال.
- تتداول Worthington حاليًا بمضاعف أرباح (نسبة السعر إلى الربحية) يبلغ 20.1، مما يشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع 20.1 دولار مقابل كل دولار من الأرباح. وهذا أعلى من نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الأول من عام 2023، والتي كانت 28.69.
- على الرغم من الانخفاض الكبير في الإيرادات على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، بانخفاض يقارب 74.66%، تمكنت Worthington من الحفاظ على عائد توزيعات أرباح ثابت بنسبة 1.5% حتى نهاية عام 2024. وهذا يتماشى مع تاريخ الشركة في دفع توزيعات الأرباح، حيث حافظت عليها لمدة 52 عامًا متتالية، مما يشهد على انضباطها المالي والتزامها بعوائد المساهمين.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض مجالات القوة والقلق لـ Worthington:
1. رفعت الشركة توزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية، مما يشير إلى تدفق دخل موثوق ومتزايد للمستثمرين.
2. يتوقع المحللون أن تكون Worthington مربحة هذا العام، مما قد يوفر بعض الطمأنينة وسط التراجع الحالي في الأداء.
لأولئك المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Worthington Enterprises. من خلال زيارة https://sa.investing.com/pro/WOR، يمكنك الوصول إلى ما مجموعه 14 نصيحة من InvestingPro توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية للشركة وإمكانات الاستثمار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها