أعلنت مجموعة لويدز المصرفية (LLOY.L) عن أداء مالي قوي للربع الثالث من عام 2024، حيث بلغ الربح القانوني بعد الضرائب 3.8 مليار جنيه إسترليني للأشهر التسعة الأولى، مع عائد على حقوق الملكية الملموسة (ROT) بنسبة 14%. ارتفع صافي دخل الفوائد للشركة إلى 3.2 مليار جنيه إسترليني في الربع الثالث، بزيادة قدرها 2%، مع هامش صافي الفائدة (NIM) بنسبة 2.95%.
كما شهدت لويدز نمواً في أرصدة الإقراض لتصل إلى 457 مليار جنيه إسترليني، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى زيادة قدرها 3.2 مليار جنيه إسترليني في الرهون العقارية. تظل جودة أصول البنك قوية، مع رسوم انخفاض القيمة المنخفضة البالغة 273 مليون جنيه إسترليني منذ بداية العام. وتتطلع لويدز إلى المستقبل بثقة في توجيهاتها لعام 2024 وأهدافها الاستراتيجية لعام 2026، بما في ذلك عائد على حقوق الملكية الملموسة أكبر من 15% ونسبة التكلفة إلى الدخل أقل من 50%.
النقاط الرئيسية
- بلغ الربح القانوني بعد الضرائب 3.8 مليار جنيه إسترليني للأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
- وصل العائد على حقوق الملكية الملموسة إلى 14%، مع صافي دخل قدره 12.7 مليار جنيه إسترليني منذ بداية العام.
- ارتفع صافي دخل الفوائد للربع الثالث بنسبة 2% ليصل إلى 3.2 مليار جنيه إسترليني، مع هامش صافي فائدة بنسبة 2.95%.
- نمت أرصدة الإقراض إلى 457 مليار جنيه إسترليني، مدفوعة بزيادة قدرها 3.2 مليار جنيه إسترليني في الرهون العقارية.
- جودة أصول قوية مع رسوم انخفاض القيمة منذ بداية العام بلغت 273 مليون جنيه إسترليني.
- من المتوقع أن تبلغ تكاليف التشغيل لعام 2024 حوالي 9.4 مليار جنيه إسترليني.
- ارتفعت صافي الأصول الملموسة لكل سهم إلى 52.5 بنس.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع لويدز أن يتجاوز هامش صافي الفائدة لعام 2024 290 نقطة أساس.
- من المتوقع أن تظل نسب جودة الأصول أقل من 20 نقطة أساس.
- لا يزال توليد رأس المال قوياً مع نسبة CET1 تبلغ 14.3%.
- البنك في وضع جيد للنمو المستقبلي والمبادرات الاستراتيجية.
النقاط السلبية
- ارتفعت تكاليف التشغيل بنسبة 5% على أساس سنوي لتصل إلى 7 مليار جنيه إسترليني.
- انخفضت قروض السيارات بمقدار 0.6 مليار جنيه إسترليني بسبب التوريق وتخفيض مخزون الوكلاء.
النقاط الإيجابية
- تتوقع لويدز انخفاضاً في نسبة CET1 إلى 13.5% بحلول نهاية عام 2024، مع تأثير إيجابي متواضع من بازل 3.1 في عام 2026.
- كان نمو الرهون العقارية قوياً في الربع الثالث، مع تدفق حصة سوقية بنسبة 21.5%.
- شهد قطاع التجزئة في المملكة المتحدة زيادة بنسبة 7% منذ بداية العام، مع ارتفاع القروض الشخصية بمقدار 0.6 مليار جنيه إسترليني.
الإخفاقات
- تستمر عمليات إعادة شراء الأسهم ولكن بأسعار أعلى، مما يثير أسئلة استراتيجية بشأن توزيعات الأرباح والاستحواذات المحتملة.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- أوضحت الإدارة التعقيدات في التحوط وديناميكيات العائد رداً على أسئلة حول الدعم من التحوط.
- توقعات بارتفاع هامش صافي الفائدة تدريجياً في عام 2025، على الرغم من تخفيضات الأسعار المتوقعة.
- كانت نتائج قضايا تمويل السيارات في المحاكم لصالح الشركة بشكل عام، مع توقع مراجعة هيئة السلوك المالي لعمولات السيارات في مايو 2025.
أظهرت مجموعة لويدز المصرفية أداءً مالياً قوياً في الربع الثالث من عام 2024، مع التركيز على الحفاظ على جودة أصول قوية ودفع نمو الرهون العقارية. ساهمت الاستثمارات الاستراتيجية للشركة وإدارة التكاليف المنضبطة في نظرتها الإيجابية، حيث تواصل التنقل في بيئة اقتصادية كلية مواتية.
مع توليد رأس المال القوي والمبادرات الاستراتيجية المستمرة، تتمتع لويدز بوضع جيد لتحقيق أهدافها لعام 2026، بما في ذلك عوائد كبيرة على حقوق الملكية الملموسة ونسبة تكلفة إلى الدخل تنافسية. تظل إدارة البنك منخرطة في مقترحات النمو الحكومية ومستعدة لتأثيرات لوائح بازل 3.1.
مع تطلع لويدز إلى المستقبل، تواصل الموازنة بين عوائد المساهمين والاستثمارات الاستراتيجية، بهدف توحيد المكاسب ودفع نمو الإيرادات التدريجي.
رؤى InvestingPro
يدعم الأداء المالي القوي لمجموعة لويدز المصرفية في الربع الثالث من عام 2024 بيانات إضافية من InvestingPro. تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 8.68 ونسبة السعر إلى الربحية المعدلة البالغة 7.73 للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 إلى أن السهم يتم تداوله بتقييم منخفض نسبياً مقارنة بأرباحه. وهذا يتماشى مع نصيحة من InvestingPro تفيد بأن لويدز "تتداول بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب".
ينعكس الربح القوي للبنك والعائد على حقوق الملكية الملموسة في القيمة السوقية البالغة 48.86 مليار دولار. علاوة على ذلك، أظهرت لويدز نمواً مثيراً للإعجاب في الإيرادات، بزيادة قدرها 18.82% في الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يدعم هذا المسار النمو النظرة الإيجابية للشركة وأهدافها الاستراتيجية لعام 2026.
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن لويدز "قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 4 سنوات متتالية"، وهو ما يتوافق مع التركيز القوي للشركة على توليد رأس المال وعائد المساهمين المذكور في المقال. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 3.37%، مما يوفر عرضاً جذاباً للدخل للمستثمرين.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 9 نصائح إضافية لمجموعة لويدز المصرفية، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا