أبلغت شركة أغري ريالتي كوربوريشن (NYSE: ADC)، وهي صندوق استثمار عقاري رائد، عن نمو كبير وتموضع استراتيجي خلال مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024 في 30 أكتوبر 2024. وأكد الرئيس التنفيذي جوي أغري على الخطوات الاستباقية للشركة لتعزيز ميزانيتها العمومية، بما في ذلك جمع ما يقرب من 470 مليون دولار من خلال برنامج في السوق (ATM)، مما أدى إلى سيولة إجمالية تقارب 2 مليار دولار.
تمت زيادة توجيهات الاستحواذ للشركة إلى حوالي 850 مليون دولار للعام، وتم رفع توجيهات الأموال من العمليات المعدلة (AFFO) للسهم الواحد إلى 4.12 دولار إلى 4.14 دولار، مما يعكس نموًا بنسبة 4.6% على أساس سنوي.
النقاط الرئيسية
- جمعت شركة أغري ريالتي ما يقرب من 470 مليون دولار من خلال برنامج ATM، مما أدى إلى سيولة تقارب 2 مليار دولار.
- أبلغت الشركة عن معدل إشغال بنسبة 99.6% وتشكل الشركات ذات التصنيف الاستثماري أكثر من 60% من الإيجار الأساسي السنوي.
- تم رفع توجيهات الأموال من العمليات المعدلة (AFFO) للسهم الواحد للعام الكامل إلى 4.12-4.14 دولار.
- في الربع الثالث، تم استثمار 237 مليون دولار في 93 عقارًا تجاريًا بصافي إيجار بمعدل رسملة مرجح قدره 7.5%.
- تم الإعلان عن توزيعات أرباح شهرية بقيمة 0.25 دولار للسهم، مع زيادة إلى 0.25.3 دولار لشهر أكتوبر.
- تتوخى الشركة الحذر بشأن عمليات الاستحواذ في المناطق المعرضة للكوارث الطبيعية وتظل محافظة في قطاع المطاعم.
نظرة الشركة المستقبلية
- تهدف الشركة إلى استثمار 250 مليون دولار سنويًا في التطوير وتواصل الاستفادة من موقعها التنافسي في سوق الاستحواذ.
- بالنظر إلى عام 2025، تركز الشركة على تنفيذ استراتيجيتها مع ما يقرب من 2 مليار دولار من السيولة.
- من المتوقع أن يحقق الربع الرابع أعلى جودة للاستحواذات في العام.
النقاط السلبية
- تتوقع الشركة تخفيفًا في طريقة أسهم الخزينة بأكثر من بنس واحد على الأموال من العمليات المعدلة (AFFO) للسهم الواحد في الربع الرابع بسبب مستويات تداول الأسهم.
- وصلت خسارة الائتمان منذ بداية العام إلى حوالي 30 نقطة أساس، وهي أعلى قليلاً من المتوسط طويل الأجل.
- تظل الشركة حذرة بشأن عمليات الاستحواذ المستقبلية، خاصة في المناطق المعرضة للكوارث الطبيعية.
النقاط الإيجابية
- تم رفع التصنيف الائتماني للشركة إلى BBB+، مما يعكس ثلاثة أضعاف حجم المحفظة وتحسن المقاييس الائتمانية.
- قامت الشركة بالتحوط لمبلغ 200 مليون دولار بنسبة 3.7% للإصدارات المتوقعة لمدة 10 سنوات في عام 2025.
- يوفر 735 مليون دولار من حقوق الملكية الآجلة الثقة في مصادر رأس المال.
الإخفاقات
- لم يتم ذكر أي إخفاقات محددة في ملخص مكالمة الأرباح المقدم.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي جوي أغري التحديات المستمرة في قطاع التجزئة بعد جائحة كوفيد والتصفية المحتملة عبر مختلف الصناعات.
- أعربت الإدارة عن نظرة إيجابية للأرباع القادمة، مع التركيز على الرؤية متوسطة المدى من خلال استراتيجيات التحوط.
يضع الأداء القوي لشركة أغري ريالتي في الربع الثالث، مدفوعًا بعمليات استحواذ استراتيجية وخط أنابيب استثماري قوي، الشركة في موقع جيد للنمو المستمر. أدى النهج المنضبط للشركة في عمليات الاستحواذ، إلى جانب إدارتها المالية الاستباقية، إلى أساس متين للتنقل في المشهد السوقي المتطور. مع ترقية تصنيفها الائتماني الأخير والتزامها بالحفاظ على محفظة متوازنة، تُظهر أغري ريالتي المرونة والبصيرة الاستراتيجية في مواجهة تحديات الصناعة. بينما تستعد الشركة للمستقبل، تظل مركزة على تحديد الفرص عالية الجودة والاستثمار فيها، مما يضمن قيمة طويلة الأجل لمساهميها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا