في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، أظهرت شركة ماسكو (NYSE: NYSE:MAS) مرونة مع استقرار صافي المبيعات وزيادة في ربحية السهم. أظهر قطاع السباكة في الشركة أداءً قوياً، بينما شهد قطاع الديكور المعماري انخفاضاً في المبيعات. وعلى الرغم من التحديات في السوق، تظل ماسكو متفائلة بشأن الأساسيات طويلة الأجل، مع التركيز على التنفيذ الاستراتيجي ونشر رأس المال.
النقاط الرئيسية
- ظلت صافي المبيعات ثابتة على أساس سنوي؛ نمت مبيعات قطاع السباكة بنسبة 2%.
- تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 36.7%، مع زيادة الربح التشغيلي بنسبة 3% إلى 360 مليون دولار.
- ارتفعت ربحية السهم بنسبة 8% إلى 1.08 دولار.
- أدى بيع Kichler Lighting إلى مراجعة توقعات المبيعات للسنة الكاملة.
- تم إعادة 255 مليون دولار إلى المساهمين؛ تم تخصيص 750 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم أو عمليات الاستحواذ في عام 2024.
- من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم المعدلة لعام 2024 بين 4.05 دولار و4.15 دولار.
نظرة الشركة المستقبلية
- من المتوقع أن تكون هوامش التشغيل للسنة الكاملة حوالي 17.5%.
- من المتوقع أن تنخفض إجمالي المبيعات لعام 2024 بنسبة منخفضة من خانة واحدة.
- من المتوقع أن تظل مبيعات السباكة ثابتة؛ ومن المتوقع أن تنخفض مبيعات الديكور المعماري إلى منتصف خانة واحدة.
النقاط السلبية
- من المتوقع أن تنخفض مبيعات الدهانات DIY بنسبة عالية من خانة واحدة للسنة الكاملة، وهو أسوأ مما كان متوقعاً سابقاً.
- انخفضت مبيعات الديكور المعماري بنسبة 3%، مع تأثر الربح التشغيلي بتوقيت الإنفاق التسويقي وديناميكيات السعر والتكلفة غير المواتية.
النقاط الإيجابية
- ارتفعت مبيعات السباكة الدولية بنسبة 3%، مع نمو قوي في أمريكا الشمالية.
- ارتفع الربح التشغيلي في قطاع السباكة، مما يعكس اتجاهاً إيجابياً في حصة السوق.
- ميزانية عمومية قوية مع نسبة الدين الإجمالي إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عند 2x و1.6 مليار دولار في السيولة.
الإخفاقات
- تمت مراجعة توقعات المبيعات للسنة الكاملة بسبب التخلص من Kichler Lighting.
- انخفض هامش التشغيل في قطاع الديكور المعماري على أساس سنوي.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- أشارت الإدارة إلى إمكانية التعافي في سوق الدهانات DIY وخطط لتحويل القدرة الإنتاجية إلى الدهانات المهنية حسب الحاجة.
- توسيع عروض الدهانات المهنية وجهود المبيعات للحفاظ على النمو.
- التركيز على عمليات الاستحواذ الصغيرة في قطاعات السباكة أو الطلاء أو الرفاهية بعد التخلص من Kichler.
كشفت مكالمة أرباح شركة ماسكو عن شركة تتنقل في مشهد سوق معقد ببراعة استراتيجية. كان الأداء القوي لقطاع السباكة، خاصة في أمريكا الشمالية ودولياً، نقطة مضيئة للشركة. يظهر البيع الناجح لـ Kichler Lighting والتخصيص المخطط لمبلغ 750 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم أو عمليات الاستحواذ التزام ماسكو بعوائد المساهمين والنمو الاستراتيجي.
النظرة المستقبلية المتفائلة للشركة، التي تدعمها ميزانية عمومية مستقرة وسيولة، تضعها في موقف جيد لمواجهة تحديات السوق الحالية. مع التركيز على الإنتاجية وتوسيع الهوامش، تواصل ماسكو التكيف مع ديناميكيات السوق والاستفادة من فرص النمو، خاصة في قطاعي الدهانات المهنية والسباكة. على الرغم من المراجعات الهبوطية في توقعات المبيعات، فإن التحركات الاستراتيجية للشركة ووضعها في السوق يشيران إلى نهج قوي للتحديات المستقبلية.
رؤى InvestingPro
ترسم مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة ماسكو (NYSE: MAS) صورة لشركة تتنقل في تحديات السوق ببراعة استراتيجية، وتوفر بيانات InvestingPro سياقاً إضافياً لهذه الرواية.
وفقاً لـ InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لماسكو 17.44 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة تحسين المنازل ومنتجات البناء. تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 21.4 إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة لأسهمها، ربما بسبب مركزها القوي في السوق وآفاق النمو.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن ماسكو "قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 11 عاماً متتالية." وهذا يتماشى جيداً مع تركيز الشركة على عوائد المساهمين، كما ذُكر في مكالمة الأرباح حيث أبلغوا عن إعادة 255 مليون دولار إلى المساهمين. علاوة على ذلك، فإن النصيحة التي تشير إلى أن ماسكو "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالية" تؤكد التزام الشركة طويل الأجل بتوفير القيمة لمستثمريها، حتى خلال دورات السوق المختلفة.
أكدت مكالمة الأرباح على الميزانية العمومية القوية لماسكو، وهو ما تؤكده نصيحة InvestingPro التي تنص على أن الشركة "تعمل بمستوى معتدل من الديون." هذا الحذر المالي يضع ماسكو في موقف جيد لفرص النمو المستقبلية وعمليات الاستحواذ المحتملة، كما نوقش في خططها الاستراتيجية.
تظهر بيانات InvestingPro إيرادات قوية بلغت 7,882 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مع هامش ربح إجمالي يبلغ 36.31%. وهذا يتماشى مع تحسن هامش الربح الإجمالي للشركة إلى 36.7% في الربع الثالث، مما يدل على قدرة ماسكو على الحفاظ على الربحية رغم تحديات السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لماسكو وآفاقها المستقبلية، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة حول أداء الشركة وإمكاناتها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا