في أحدث مكالمة للأرباح، قدمت شركة HNI Corporation (NYSE: HNI) نتائج الربع الثالث، مظهرة زيادة بنسبة 11% في ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (non-GAAP EPS) على أساس سنوي لتصل إلى 1.03 دولار، رغم الرياح المعاكسة للإيرادات. توقع الرئيس والمدير التنفيذي جيف لورينجر توقفاً في الطلب خلال الربع الرابع، متوقعاً انخفاضات في الأرباح مقارنة بالعام السابق.
تبقى الشركة متفائلة لعامي 2025 و2026، معتمدة على المبادرات في المكسيك وأوجه التآزر من استحواذ Kimball International لتعزيز نمو ربحية السهم. أعلن المدير المالي Marshall Bridges عن انتقاله إلى دور بدوام جزئي، مع خلافة نائب الرئيس بيرجر له. كما سلطت HNI الضوء على مركز مالي قوي، مع نسبة رافعة مالية إجمالية تبلغ 1.1 مرة وعمليات إعادة شراء كبيرة للأسهم خلال الربع.
النقاط الرئيسية
- أبلغت شركة HNI Corporation عن زيادة بنسبة 11% في ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً على أساس سنوي في الربع الثالث.
- من المتوقع حدوث توقف في الطلب خلال الربع الرابع، مع توقع انخفاضات في الأرباح مقارنة بعام 2023.
- من المتوقع أن تساهم المبادرات في المكسيك وأوجه التآزر من Kimball International بشكل كبير في نمو ربحية السهم في عامي 2025 و2026.
- حقق قطاع أثاث مكان العمل أعلى هوامش ربح له منذ 20 عاماً، بينما أدى قطاع منتجات البناء السكني أداءً جيداً أيضاً.
- سيتنحى Marshall Bridges عن منصب المدير المالي، مع تولي نائب الرئيس بيرجر هذا الدور.
- أبلغت الشركة عن نسبة رافعة مالية إجمالية تبلغ 1.1 مرة، مع أكثر من 11 مليون دولار في عمليات إعادة شراء الأسهم.
- هناك توقعات بتحقيق أرباح قياسية للسهم للسنة الكاملة، مع التركيز على توسيع الهوامش على المدى الطويل ونمو الإيرادات.
- يُعزى الضعف على المدى القريب في قطاع منتجات البناء السكني، خاصة في مبيعات المواقد، إلى العوامل الاقتصادية وتخفيض المخزون.
- تتوقع الشركة تدفقاً نقدياً حراً بين 180 مليون إلى 185 مليون دولار للسنة.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع HNI انخفاضات في الإيرادات بنسبة منخفضة إلى متوسطة من خانة الآحاد في كل من قطاعي أثاث مكان العمل ومنتجات البناء السكني للربع الرابع.
- على الرغم من المخاوف الاقتصادية على المدى القريب، فإن الشركة في وضع جيد لتحقيق نجاح مستدام في عامي 2025 و2026.
- من المتوقع أن يتراوح التدفق النقدي الحر للسنة بين 180 مليون إلى 185 مليون دولار، مع إعطاء الأولوية لتخصيص رأس المال لإعادة الاستثمار وتوزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
النقاط السلبية
- الشعور بالحذر بين الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم يؤثر على الطلب.
- يواجه قطاع منتجات البناء السكني ضعفاً على المدى القريب بسبب العوامل الاقتصادية وتخفيض المخزون.
- من المتوقع إطالة دورات الطلب إلى الشحن في قطاع أثاث مكان العمل بسبب الظروف الاقتصادية وتعقيدات صنع القرار.
النقاط الإيجابية
- حققت الشركة أعلى هوامش ربح لها منذ 20 عاماً في قطاع أثاث مكان العمل وهوامش قوية في قطاع منتجات البناء السكني.
- تشهد HNI طلباً قوياً في أعمال العقود، مع توقع نمو في المشاريع الجديدة وعمليات التجديد.
- من المتوقع أن تبلغ الأرباح على أساس سنوي من مبادرات الإنتاجية من 10 ملايين إلى 12 مليون دولار، على الرغم من التغييرات التشغيلية المستمرة.
الإخفاقات
- لم تحدد الشركة أي إخفاقات مباشرة في مكالمة الأرباح، ولكنها سلطت الضوء على التحديات مثل إطالة دورات المبيعات والرياح الاقتصادية المعاكسة.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، تمت مناقشة تفصيل أعمال أثاث مكان العمل، مع إظهار قطاع العقود قوة مقارنة بالشركات الصغيرة والمتوسطة.
- هناك توقع بانتعاش السوق، مع استعداد أعمال العقود للنمو مع تكيف الشركات مع بيئات العمل الهجينة.
أظهرت مكالمة أرباح شركة HNI Corporation مرونة في مواجهة تحديات السوق، مع وجود أساس مالي قوي ومبادرات استراتيجية تمهد الطريق للنمو المستقبلي. بينما تتنقل الشركة عبر حالة عدم اليقين الاقتصادي، فإنها تبقى ملتزمة بتقديم قيمة للمساهمين وتعزيز مكانتها في السوق.
رؤى InvestingPro
تقدم مكالمة أرباح شركة HNI Corporation الأخيرة صورة عن المرونة والتموضع الاستراتيجي، وهو ما تدعمه بيانات من InvestingPro. على الرغم من توقع التوقف في الطلب في الربع الرابع، فإن المقاييس المالية لـ HNI وأداء السوق يشيران إلى أساس قوي للنمو المستقبلي.
وفقاً لبيانات InvestingPro، بلغت إيرادات HNI للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 مبلغ 2,563.7 مليون دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 10.36% خلال نفس الفترة. وهذا يتماشى مع الزيادة التي أبلغت عنها الشركة في ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً ويدعم نظرتها المتفائلة لعامي 2025 و2026.
يتم التأكيد على ربحية الشركة من خلال نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن HNI كانت مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية. وينعكس هذا في نسبة السعر إلى الربحية المعدلة البالغة 12.73، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لإمكانات أرباحه. علاوة على ذلك، تشير نسبة PEG البالغة 0.12 إلى أن سعر سهم الشركة منخفض مقارنة بنمو أرباحها، مما قد يوفر نقطة دخول جذابة للمستثمرين.
يتضح التزام HNI بعوائد المساهمين في سياسة توزيع الأرباح الخاصة بها. تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن HNI قد حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 13 عاماً متتالياً. يتماشى هذا السجل من النمو المستمر في توزيعات الأرباح مع المركز المالي القوي للشركة وتوقعات التدفق النقدي الحر المبلغ عنها.
يبدو أن السوق يدرك إمكانات HNI، كما يتضح من العائد السعري الإجمالي المثير للإعجاب البالغ 54.87% خلال العام الماضي. يدعم هذا الأداء النقاط الإيجابية والمبادرات الاستراتيجية للشركة المذكورة في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لـ HNI وآفاق النمو، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة حول إمكانات الاستثمار في الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا