أعلنت شركة ATI (Allegheny Technologies Incorporated)، وهي شركة عالمية لتصنيع المواد المتخصصة المتقدمة تقنيًا والمكونات المعقدة، عن نتائج مالية مختلطة للربع الثالث من عام 2024. وأشارت الرئيسة التنفيذية كيم فيلدز والمدير المالي دون نيومان إلى أن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للشركة بلغت حوالي 186 مليون دولار، بارتفاع طفيف عن الربع السابق ولكنها أقل من النطاق المتوقع. وبلغت الأرباح المعدلة للسهم 0.60 دولار، وهو ما يقل عن التوقعات التي تراوحت بين 0.63 و0.69 دولار. وأرجعت ATI ذلك إلى حالة عدم اليقين في سلسلة التوريد وتوقف العمل في شركة بوينج كعوامل أثرت على طلب العملاء والكفاءة التشغيلية. وعلى الرغم من هذه التحديات، شهدت الشركة تحسنًا في الهوامش، لا سيما في قطاع المواد والمكونات عالية الأداء، وتظل مركزة على النمو والموثوقية التشغيلية مع دخولها عام 2025.
النقاط الرئيسية
- بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الثالث حوالي 186 مليون دولار، وهو أقل من النطاق المتوقع.
- بلغت الأرباح المعدلة للسهم 0.60 دولار، وهو ما يقل عن التوقعات.
- أثرت مشاكل سلسلة التوريد وتوقف العمل في شركة بوينج على الطلب والعمليات.
- تحسنت الهوامش في قطاع المواد والمكونات عالية الأداء.
- تتوقع ATI نموًا متواضعًا في الربع الرابع وقامت بتعديل توجيهاتها للسنة الكاملة.
- قامت الشركة باسترداد 300 مليون دولار من السندات القابلة للتحويل وأذنت ببرنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 700 مليون دولار.
توقعات الشركة
- تتوقع أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الرابع بين 181 مليون دولار و191 مليون دولار.
- تم تحديد توجيهات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة الكاملة بين 700 مليون دولار و710 مليون دولار.
- تتوقع زيادة في الطلب بنسبة 15% إلى 20% للعام المقبل، مدفوعة بخدمات الصيانة والإصلاح والتشغيل.
- تتوقع تحقيق أكثر من 5 مليارات دولار في المبيعات وتجاوز مليار دولار في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بحلول عام 2027.
النقاط السلبية
- ارتفعت المبيعات على أساس سنوي بنسبة 3%، ولكن كان هناك انخفاض متتابع في المبيعات بنسبة 7%.
- استخدام التدفق النقدي الحر بقيمة 37 مليون دولار، على الرغم من كونه تحسنًا عن العام الماضي.
- المشاكل التشغيلية المستمرة واختناقات سلسلة التوريد تؤدي إلى نظرة حذرة للربع الرابع.
- الطلب الصناعي أضعف من المتوقع، خاصة في قطاعي السيارات والبناء.
النقاط الإيجابية
- تحسنت هوامش قطاع المواد والمكونات عالية الأداء بأكثر من 200 نقطة أساس، مقتربة من هوامش منتصف العشرينات.
- تشكل إيرادات الطيران والدفاع 60% إلى 65% من إجمالي الإيرادات.
- آفاق نمو إيجابية في قطاع الدفاع، الذي يمثل حوالي 10% من الإيرادات.
- تراكم الطلبات مستقر عند حوالي 4 مليارات دولار، مع 75% في قطاع المواد والمكونات عالية الأداء.
الإخفاقات
- جاءت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والأرباح لكل سهم دون التوقعات.
- أثرت تأخيرات شحن التيتانيوم وتحولات سلسلة التوريد على شحنات المواد.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تركز الشركة على الكفاءات التشغيلية ودعم طلب العملاء.
- تتوقع زيادة الطلب وتصاعد الإنتاج في برنامج 787 لشركة بوينج حتى عام 2025.
- تتوقع الحفاظ على مستويات هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع الرابع رغم عدم الكفاءة.
- من المتوقع أن تضيف التزامات المبيعات الجديدة من معرض فارنبورو للطيران 40 مليون دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
أظهر الربع الثالث لشركة ATI مرونة في مواجهة الرياح المعاكسة الصناعية. تشير التحركات الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك استرداد السندات القابلة للتحويل وإعادة شراء الأسهم، إلى التزام بقيمة المساهمين والصحة المالية. مع تراكم طلبات مستقر ونمو متوقع في قطاعات الطيران والدفاع، تضع ATI نفسها في موقع يمكنها من التغلب على التحديات الحالية والاستفادة من فرص السوق المستقبلية.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء المالي الأخير لشركة ATI، كما هو موضح في المقال، في سياق أوسع باستخدام بيانات InvestingPro في الوقت الفعلي. على الرغم من النتائج المختلطة للربع الثالث، تبلغ القيمة السوقية لشركة ATI 6.81 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في آفاق الشركة على المدى الطويل. تشير نسبة السعر إلى الأرباح للشركة البالغة 17.74 (معدلة لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الثالث من عام 2024) إلى تقييم معقول نسبيًا مقارنة بنظرائها في الصناعة، خاصة مع الأخذ في الاعتبار التحديات التي واجهتها في الربع الأخير.
تكشف بيانات InvestingPro أن إيرادات ATI لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الثالث من عام 2024 بلغت 4.25 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 3.24%. وهذا يتماشى مع زيادة المبيعات السنوية بنسبة 3% المذكورة في المقال. يشير هامش الدخل التشغيلي البالغ 9.94% لنفس الفترة إلى أن ATI حافظت على الربحية رغم العقبات التشغيلية.
هناك نصيحتان ذات صلة من InvestingPro تلقيان الضوء على استراتيجية ATI المالية وأدائها في السوق:
1. قامت الإدارة بشراء الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يتوافق مع ما ذكر في المقال عن تفويض ATI لبرنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 700 مليون دولار.
2. تعرض السهم لانخفاض كبير خلال الأسبوع الماضي، حيث تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا بنسبة 9.61% في إجمالي العائد السعري لمدة أسبوع واحد. قد يكون هذا الانخفاض الأخير مرتبطًا بالنتائج المختلطة للربع الثالث والتوجيهات المعدلة.
توفر هذه الرؤى من InvestingPro سياقًا إضافيًا للسرد المالي لشركة ATI. يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى 6 نصائح إضافية من InvestingPro لشركة ATI، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا