في الربع الثالث من عام 2024، أعلنت شركة مورفي يو إس إيه (NYSE: MUSA) عن نتائج مالية قوية خلال مكالمة الأرباح الأخيرة. وسلط الرئيس التنفيذي أندرو كلايد الضوء على نجاح الشركة، مدفوعاً باستراتيجيتها منخفضة التكلفة والنمو في الفئات الأساسية مثل الوقود ومنتجات النيكوتين. ومع ارتفاع أحجام الوقود بنسبة 2% وزيادة طفيفة في هوامش البيع بالتجزئة، تمضي الشركة قدماً في خطة توسع طموحة تشمل افتتاح المزيد من المتاجر وزيادة النفقات الرأسمالية لتتراوح بين 500 مليون و525 مليون دولار للعام.
النقاط الرئيسية
- استراتيجية مورفي يو إس إيه منخفضة الأسعار ونمو الفئات الأساسية يدفعان النتائج المالية القوية في الربع الثالث من 2024.
- ارتفعت أحجام الوقود بنسبة 2%، مع استفادة هوامش البيع بالتجزئة من انخفاض الأسعار.
- تشمل خطط النمو العضوي افتتاح المزيد من المتاجر في الربع الرابع وعام 2025، مع تحديث توجيهات النفقات الرأسمالية.
- نمت مبيعات النيكوتين، مع تجاوز حصة السوق في منتجات الاحتراق 20% في أسواق مورفي.
- شهدت QuickChek، رغم الضغوط التنافسية، زيادة بنسبة 2.9% في أحجام الوقود في الشمال الشرقي.
- بلغ إجمالي عمليات إعادة شراء الأسهم 700,000 سهم بقيمة 320 مليون دولار، مع بقاء 1.1 مليار دولار تحت تفويض إعادة الشراء.
- من المتوقع أن تتراوح مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية بين 240 مليون و250 مليون دولار، مما يعكس جهود ضبط التكاليف.
- تشير الأداء الأولي لشهر أكتوبر إلى استقرار أحجام الوقود على أساس سنوي مع زيادة طفيفة في هوامش البيع بالتجزئة.
نظرة الشركة المستقبلية
- تخطط مورفي يو إس إيه للحفاظ على معدل افتتاح حوالي 50 متجراً جديداً سنوياً.
- الشركة متفائلة بشأن أداء المتاجر الجديدة، والتي تتفوق على المواقع الحالية في المقاييس الرئيسية.
- تم وضع توقعات لاستمرار الزخم في الربع الرابع وعام 2025، مدعومة بالأنشطة الترويجية وإعادة إطلاق برنامج مكافآت QuickChek.
النقاط السلبية
- ارتفعت المصاريف التشغيلية بنسبة 4%، مع توقع زيادة التكاليف المستقبلية بنسبة 5% إلى 6% بسبب افتتاح متاجر جديدة.
- لوحظ تباطؤ في أداء المتاجر القائمة، ويُعزى ذلك إلى ديناميكيات السوق واتجاهات التسعير.
النقاط الإيجابية
- تجاوزت حصة الشركة في سوق منتجات النيكوتين القابلة للاحتراق التوقعات.
- سلوك المستهلك يستقر مع التركيز على القيمة، مما قد يفيد العروض الترويجية القيمة وبرامج المكافآت الخاصة بمورفي يو إس إيه.
- التحول الرقمي للشركة وترقيات تجربة المتجر هي مبادرات جارية يتوقع أن تؤتي ثمارها.
الإخفاقات
- على الرغم من المقارنة السهلة على أساس سنوي، لوحظ تباطؤ في أداء المتاجر القائمة.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش المديرون التنفيذيون الفوائد المتوقعة من الاستثمارات والمبادرات الجارية، مع اتباع نهج حذر تجاه التوقعات للعام المقبل.
- تم التأكيد على أهمية تعزيز عروض الوقود لدفع حركة المرور في المتاجر، مع توقع تحديثات أكثر تفصيلاً في فبراير.
- من المتوقع التحقيق الكامل لبعض الفوائد بحلول عام 2026، مع هدف نمو يبلغ 1.3 مليار دولار بحلول عام 2028.
يشير أداء مورفي يو إس إيه في الربع الثالث إلى نمو قوي وموقع استراتيجي في صناعة متاجر الخدمة السريعة وبيع الوقود بالتجزئة. إن تركيز الشركة على نمو الفئات الأساسية، لا سيما في منتجات الوقود والنيكوتين، جنباً إلى جنب مع نهج منضبط للتوسع والكفاءة التشغيلية، يمهد الطريق لمزيد من النجاح في السنوات القادمة. مع استراتيجية واضحة والتزام بالاستفادة من فرص السوق، تستعد مورفي يو إس إيه لمزيد من النمو وخلق قيمة للمساهمين.
رؤى InvestingPro
تنعكس النتائج المالية القوية لمورفي يو إس إيه في الربع الثالث من عام 2024 في مركزها القوي في السوق ومؤشراتها المالية. وفقاً لبيانات InvestingPro، تتمتع مورفي يو إس إيه بقيمة سوقية تبلغ 9.92 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في صناعة متاجر الخدمة السريعة وبيع الوقود بالتجزئة.
يتماشى برنامج الشركة العدواني لإعادة شراء الأسهم، والذي تم تسليط الضوء عليه كنصيحة من InvestingPro، مع الـ 700,000 سهم التي تم إعادة شراؤها بقيمة 320 مليون دولار في الربع الثالث. لا تظهر هذه الاستراتيجية ثقة الإدارة في مستقبل الشركة فحسب، بل تدعم أيضاً قيمة المساهمين، وهو ما يتوافق مع الأداء القوي لمورفي يو إس إيه وخطط التوسع.
يتضح التزام مورفي يو إس إيه بعوائد المساهمين من خلال سياسة توزيع الأرباح. تكشف نصيحة من InvestingPro أن الشركة قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 5 سنوات متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 0.39%. يعكس هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح، إلى جانب معدل نمو توزيعات الأرباح البالغ 23.08% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، قوة توليد التدفقات النقدية للشركة والتزامها بإعادة القيمة للمساهمين.
تظهر القوة المالية للشركة أيضاً في مقاييس الربحية. مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 19.58 ونسبة سعر إلى الربحية المعدلة تبلغ 18.72 للاثني عشر شهراً الماضية، تتداول مورفي يو إس إيه بعلاوة مقارنة ببعض منافسيها، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في آفاق نموها. يدعم ذلك نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، وهو ما يتماشى مع النظرة الإيجابية المقدمة في مكالمة الأرباح.
تجدر الإشارة إلى أنه في حين أظهرت مورفي يو إس إيه أداءً قوياً، فإنها تعمل مع بعض الاعتبارات المالية. تشير نصيحة InvestingPro التي تذكر أن الالتزامات قصيرة الأجل تتجاوز الأصول السائلة إلى أنه ينبغي على المستثمرين مراقبة وضع السيولة للشركة، خاصة في ضوء خطط التوسع الطموحة وزيادة النفقات الرأسمالية المبينة في تقرير الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لمورفي يو إس إيه، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا