أعلنت شركة Cavco Industries, Inc. (NASDAQ: CVCO) عن نتائجها المالية للربع الثاني من السنة المالية 2025، مكشفة عن زيادة بنسبة 12.3% في صافي الإيرادات لتصل إلى 507.5 مليون دولار. ويُعزى هذا النمو إلى ارتفاع بنسبة 15.7% في عدد المنازل المباعة، على الرغم من الانتكاسات الناجمة عن إعصاري هيلين وميلتون. تحسن استغلال الطاقة الإنتاجية للشركة إلى حوالي 70%، وحقق قطاع الإسكان المصنع إيرادات بلغت 486.3 مليون دولار. ساهمت الخدمات المالية بمبلغ إضافي قدره 21.1 مليون دولار. ومع ذلك، شهدت الهوامش الإجمالية انخفاضًا طفيفًا إلى 22.9%، متأثرة بانخفاض متوسط أسعار البيع وخسائر الخدمات المالية. كما أبلغت Cavco عن زيادة في أسهم الخزينة، وتراكم قوي للطلبات، وتفاؤل بشأن انتعاش السوق، لا سيما في الجنوب الشرقي.
النقاط الرئيسية
- ارتفع صافي إيرادات Cavco للربع الثاني بنسبة 12.3% على أساس سنوي ليصل إلى 507.5 مليون دولار.
- باعت الشركة عددًا أكبر من المنازل بنسبة 15.7% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
- تسببت الأعاصير في تأخير حوالي 4 ملايين دولار من الإيرادات وأحدثت اضطرابات طفيفة في الإنتاج.
- انخفض الهامش الإجمالي قليلاً إلى 22.9% بسبب انخفاض متوسط أسعار البيع وخسائر الخدمات المالية.
- أعادت Cavco شراء ما يقرب من 44 مليون دولار من الأسهم وصرحت بمبلغ إضافي قدره 100 مليون دولار لإعادة الشراء.
- أعرب الرئيس التنفيذي بيل بور عن تفاؤله بشأن انتعاش السوق، خاصة في الجنوب الشرقي، على الرغم من التقدم البطيء في فلوريدا.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتفاءل الإدارة بشأن انتعاش الطلب بعد الأحداث المناخية الأخيرة في الجنوب الشرقي.
- يتراوح متوسط أسعار البيع حاليًا بين 98,000 و99,000 دولار، ومن المتوقع أن تستقر الهوامش الإجمالية مع انخفاض تكاليف المدخلات، وخاصة الخشب.
- تقوم الشركة بتقييم عمليات الدمج والاستحواذ المحتملة بنشاط لتحسين قدرة المصانع وكفاءتها.
النقاط السلبية
- تأثرت الهوامش الإجمالية سلبًا بانخفاض متوسط أسعار البيع والخسائر في الخدمات المالية.
- تسبب إعصارا هيلين وميلتون في تأخير الإنتاج وانخفاض مؤقت في الإيرادات.
- شهدت الشركة انخفاضًا سنويًا في الهوامش الإجمالية بسبب انخفاض نسبة المنازل المباعة من خلال متاجر التجزئة المملوكة للشركة.
النقاط الإيجابية
- ارتفع تراكم الطلبات بنسبة 20%، مما يشير إلى طلب قوي في المستقبل.
- تظهر عمليات الاستحواذ الأخيرة، بما في ذلك Kentucky Dream Homes و Solitaire Homes، التزام الشركة بالنمو.
- لاحظت الإدارة زيادة طفيفة في الهوامش الإجمالية بشكل متتابع وتدفق نقدي تشغيلي قوي، مع ارتفاع النقد والنقد المقيد إلى 386.2 مليون دولار.
الإخفاقات
- واجهت الشركة بعض التوقف في الإنتاج في فلوريدا وجورجيا بسبب العواصف الأخيرة.
- هناك تأخير لمدة 60 يومًا في تسعير المواد، مثل OSB، مما يؤثر على الهوامش.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي بيل بور الانخفاض في شحنات HUD إلى 88,000 وحدة ولكنه أشار إلى ارتفاع حديث إلى 103,000 وحدة.
- تُظهر مناطق الجنوب الشرقي وتكساس معدلات طلب قوية، بينما لا تزال فلوريدا أبطأ في التعافي.
- أشارت FEMA إلى طلبات محتملة للمنازل، ولكن لم يتم تقديم التزامات ثابتة.
تواصل شركة Cavco Industries, Inc. التركيز على التغلب على التحديات التي تفرضها العوامل الخارجية مثل الأحداث المناخية وتأخيرات تسعير المواد، مع الاستفادة من فرص النمو وانتعاش السوق. تشير عمليات إعادة شراء الأسهم الاستراتيجية للشركة ونظرتها المتفائلة للطلب في مناطق الجنوب الشرقي وتكساس إلى التزامها بقيمة المساهمين والنجاح على المدى الطويل.
رؤى InvestingPro
أظهرت شركة Cavco Industries, Inc. (NASDAQ: CVCO) مرونة في أدائها المالي الأخير، كما يتضح من نتائجها الفصلية والمقاييس الرئيسية من InvestingPro. تتماشى زيادة الشركة بنسبة 12.3% في صافي الإيرادات مع بيانات InvestingPro التي تظهر نموًا فصليًا في الإيرادات بنسبة 12.26%. هذا النمو مثير للإعجاب بشكل خاص نظرًا للتحديات التي واجهتها، بما في ذلك الاضطرابات المرتبطة بالأعاصير.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على المركز المالي القوي لشركة Cavco. "تحتفظ الشركة بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما يدعم قدرتها على التنقل في تقلبات السوق ومتابعة فرص النمو، مثل عمليات الاستحواذ الأخيرة المذكورة في تقرير الأرباح.
اعترف السوق بأداء Cavco، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا كبيرًا بنسبة 65.11% خلال العام الماضي. يتماشى هذا مع "تداول الشركة بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا"، مما يعكس ثقة المستثمرين في استراتيجية Cavco وتنفيذها.
على الرغم من الانخفاض الطفيف في الهوامش الإجمالية المبلغ عنها، تحافظ Cavco على هامش ربح إجمالي صحي يبلغ 21.52% للاثني عشر شهرًا الماضية، وفقًا لبيانات InvestingPro. يتوافق هذا مع هامش الربح الإجمالي المبلغ عنه للشركة والبالغ 22.9% للربع، مما يشير إلى ربحية مستقرة نسبيًا.
يتكامل تركيز Cavco على قيمة المساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم مع مقاييسها المالية القوية. مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 25.29 وقيمة سوقية تبلغ 3.62 مليار دولار، يبدو أن الشركة مقيمة بما يتماشى مع آفاق نموها ومركزها في الصناعة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة Cavco Industries، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا