أبلغت شركة TDS UScellular (NYSE: USM) عن تطورات استراتيجية مهمة في مكالمة أرباحها للربع الثالث من عام 2024، بما في ذلك التقدم في تحقيق القيمة النقدية من الطيف الترددي وتحسينات في مقاييس المشتركين. رفعت الشركة توقعاتها للربحية وهي على المسار الصحيح لإتمام صفقتها مع T-Mobile. على الرغم من انخفاض إيرادات الخدمة، شهدت UScellular زيادة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة (EBITDA) والأرباح التشغيلية قبل الاستهلاك والإطفاء (OIBDA). كما كانت هذه المكالمة الأخيرة للمدير المالي دوج تشامبرز، الذي أعرب عن ثقته في الانضباط المالي للشركة ومبادراتها الاستراتيجية.
النقاط الرئيسية
- أنهت TDS UScellular بيع OneNeck IT Solutions، مما أثر إيجابياً على التدفق النقدي الحر.
- تم رفع توقعات الربحية المعدلة لـ EBITDA و OIBDA، بينما تحافظ TDS Telecom على توجيهات قوية.
- تحسنت مقاييس المشتركين مع انخفاض صافي خسائر التجزئة وزيادة متوسط الإيراد لكل مستخدم (ARPU) للخدمات اللاحقة الدفع.
- أدت الاستراتيجيات الترويجية إلى تحسين الاحتفاظ بالعملاء وتقليل معدل الفقد.
- من المتوقع إتمام صفقة T-Mobile بحلول منتصف عام 2025، مع تقديم الملفات التنظيمية بالفعل.
- شهدت إيرادات الخدمة انخفاضاً بنسبة 2٪، ولكن أدت عمليات تحسين التكلفة إلى تحسن بنسبة 1٪ في OIBDA المعدلة وزيادة بنسبة 3٪ في EBITDA المعدلة.
- أبلغت الشركة عن خسارة انخفاض في القيمة قدرها 136 مليون دولار على تراخيص الموجات المليمترية بسبب التحديات التشغيلية.
توقعات الشركة
- تضيق TDS UScellular نطاق التوجيهات المالية لإيرادات الخدمة إلى 2.95 مليار دولار إلى 3.0 مليار دولار والنفقات الرأسمالية إلى 250 مليون دولار إلى 600 مليون دولار.
- تهدف الشركة إلى 1.2 مليون عنوان خدمة ألياف قابل للتسويق وتغطية خدمة ألياف بنسبة 60٪.
- تركز TDS على إتمام الصفقات وتحسين رأس المال وتوسيع قدرات خدمة الألياف للنمو المستقبلي.
النقاط السلبية
- شهد الربع الثالث انخفاضاً بنسبة 55٪ في الإيرادات الفصلية على أساس سنوي.
- تم الإبلاغ عن خسارة في انخفاض قيمة التراخيص بلغت 136 مليون دولار.
النقاط الإيجابية
- هناك نظرة إيجابية طويلة الأجل لتوسيع محفظة الأبراج من خلال النمو العضوي والاستحواذات المحتملة.
- مبادرة مشغل الشبكة الافتراضية المتنقلة (MVNO) في مرحلة الطرح مع مزود 5G وطني، ومن المتوقع إطلاق كامل قريباً.
- يظهر قطاع النطاق العريض في TDS Telecom أن 20٪ من العملاء يستخدمون خدمة الجيجابت، مما يساهم في زيادة متوسط الإيراد لكل مستخدم.
الإخفاقات
- انخفضت إيرادات الخدمة بنسبة 2٪ في الربع الثالث.
- كان نمو النطاق العريض أبطأ من المتوقع، على الرغم من وجود مؤشرات إيجابية مبكرة للمستقبل.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- أوضح دوج تشامبرز أن الضرائب النقدية المتعلقة بمبيعات الطيف الترددي ستكون أقل بسبب صافي خسائر التشغيل وترحيل الفوائد.
- ستركز المناقشات حول استخدام عائدات مبيعات الطيف الترددي على تخفيض الديون وتسريع نشر الألياف وعوائد المساهمين.
- تأثير الذكاء الاصطناعي على الكفاءات التشغيلية في رعاية العملاء واعد، على الرغم من انخفاض معدلات ترقية الأجهزة.
- تتمثل استراتيجية محفظة الأبراج في تحسين معدلات المواقع المشتركة قبل النظر في عمليات الاستحواذ.
- إطلاق MVNO الخاص بـ TDS في مرحلة التجربة مع توقع طرح تجاري كامل.
تواصل TDS UScellular التعامل مع تحديات السوق مع الاستفادة من المبادرات الاستراتيجية لتعزيز أدائها المالي والتشغيلي. مع التركيز على الحفاظ على الانضباط المالي وتحسين تخصيص رأس المال، فإن الشركة في وضع جيد للاستفادة من صفقاتها الاستراتيجية وتوسيع خدمة الألياف لدفع النمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
لاستكمال النظرة الشاملة لأرباح TDS UScellular (NYSE: USM) للربع الثالث، دعونا نتعمق في بعض المقاييس المالية الرئيسية والرؤى التي يوفرها InvestingPro.
تبلغ القيمة السوقية لـ USM 4.94 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الاتصالات. على الرغم من التحديات المبلغ عنها، أظهر سهم الشركة مرونة ملحوظة، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 68.59٪ خلال الأشهر الستة الماضية. يتماشى هذا مع التطورات الاستراتيجية للشركة والنظرة المستقبلية المحسنة المذكورة في مكالمة الأرباح.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن الأصول السائلة لـ USM تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى وضع سيولة قوي. هذا الاستقرار المالي أمر بالغ الأهمية حيث تتنقل الشركة خلال مبادراتها الاستراتيجية، بما في ذلك صفقة T-Mobile وتوسيع خدمة الألياف.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. يتماشى هذا التوقع مع نظرة الربحية المعدلة المحسنة التي نوقشت في مكالمة الأرباح، حيث رفعت UScellular توجيهاتها لـ EBITDA و OIBDA.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 3.799 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 56.96٪. في حين تذكر المقالة انخفاضاً بنسبة 2٪ في إيرادات الخدمة، فإن هامش الربح الإجمالي القوي يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف، وهو ما ينعكس في أرقام OIBDA و EBITDA المعدلة المحسنة المبلغ عنها.
تجدر الإشارة إلى أن USM يتم تداولها بمضاعف تقييم EBIT مرتفع، وفقاً لنصائح InvestingPro. قد يشير هذا إلى تفاؤل المستثمرين بشأن آفاق الشركة المستقبلية، ربما مدفوعاً بالمبادرات الاستراتيجية الجارية والإغلاق المتوقع لصفقة T-Mobile.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لـ USM ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا