أعلنت شركة Super Micro Computer Inc. (SMCI) عن نتائج مالية قوية في مكالمة تحديث الأعمال للربع الأول من السنة المالية 2025 في 30 أكتوبر 2024. أعلنت الشركة عن زيادة كبيرة في الإيرادات على أساس سنوي، مدفوعة بالطلب القوي على حلول الذكاء الاصطناعي. تقدر الإيرادات الصافية الأولية بين 5.9 مليار دولار إلى 6 مليار دولار، بزيادة قدرها 181% عن العام السابق. من المتوقع أن تتراوح الأرباح غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) للسهم الواحد بين 0.75 دولار إلى 0.76 دولار، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 122%. كما تقوم الشركة بتوسيع قدراتها التصنيعية وتتوقع نموًا مستمرًا في تقنية التبريد السائل المباشر الخاصة بها. بالنسبة للربع الثاني من السنة المالية 2025، تتوقع Super Micro أن تتراوح صافي المبيعات بين 5.5 مليار دولار و6.1 مليار دولار، مع توقع أن تتراوح ربحية السهم المخففة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) بين 0.48 دولار و0.58 دولار.
النقاط الرئيسية
- تقدر الإيرادات الصافية الأولية للربع الأول بين 5.9 مليار دولار و6 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 181% على أساس سنوي.
- من المتوقع أن تتراوح الأرباح غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا للسهم الواحد للربع الأول بين 0.75 دولار و0.76 دولار، بارتفاع 122% عن العام السابق.
- تقوم Super Micro بتوسيع التصنيع من خلال حرم جديد في ماليزيا وزيادة القدرة في وادي السيليكون.
- أطلقت الشركة منتجات بنية تحتية جديدة للذكاء الاصطناعي وتتوقع نموًا كبيرًا في تقنية التبريد السائل المباشر.
- من المتوقع أن تتراوح صافي المبيعات للربع الثاني من السنة المالية 2025 بين 5.5 مليار دولار و6.1 مليار دولار، مع توقع أن تتراوح ربحية السهم المخففة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بين 0.48 دولار و0.58 دولار.
- لدى الشركة رصيد نقدي ختامي قدره 2.1 مليار دولار وإجمالي دين قدره 2.3 مليار دولار، مع تقدير صافي المركز النقدي بسالب 0.2 مليار دولار.
- كانت الإيرادات في الحد الأدنى من التوجيهات بسبب تأخيرات العملاء في انتظار رقاقة Blackwell الجديدة.
- قامت Super Micro باستثمارات كبيرة في رأس المال العامل، مما يشير إلى وصول قوي إلى رأس المال في المستقبل.
توقعات الشركة
- بالنسبة للربع الثاني من السنة المالية 2025، من المتوقع أن تتراوح صافي المبيعات بين 5.5 مليار دولار و6.1 مليار دولار.
- من المتوقع أن ينخفض هامش الربح الإجمالي بمقدار 100 نقطة أساس بسبب مزيج العملاء والمنتجات.
- من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم المخففة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا للربع الثاني بين 0.48 دولار و0.58 دولار و0.56 دولار و0.65 دولار على التوالي.
النقاط السلبية
- الانخفاض المتوقع في هامش الربح الإجمالي للربع الثاني يرجع إلى التغيرات في مزيج العملاء والمنتجات.
- كانت الإيرادات في الحد الأدنى من التوجيهات بشكل أساسي بسبب تأخيرات العملاء في انتظار رقاقة Blackwell الجديدة.
النقاط الإيجابية
- تجاوزت الشركة توجيهات الهامش الحذرة للربع الأول وتحافظ على نهج محافظ للربع الثاني مع استهداف تحسين الهوامش.
- قامت Super Micro بشحن أكثر من 2,000 رف تبريد سائل وتتوقع نموًا مستمرًا في هذا المجال.
- هناك اهتمام متزايد وعمليات إثبات المفهوم عن بعد لرقائق Blackwell القادمة من إنفيديا.
الإخفاقات
- على الرغم من الزيادة الكبيرة في الإيرادات، كانت إيرادات الشركة في الحد الأدنى من التوجيهات المقدمة.
أبرز النقاط من جلسة الأسئلة والأجوبة
- أكد الرئيس التنفيذي تشارلز ليانغ الاهتمام المتزايد برقائق Blackwell من إنفيديا وعمليات إثبات المفهوم عن بعد.
- أكد المدير المالي ديفيد ويغاند على العلاقات القوية مع البنوك والقدرة على طلب تمديدات لاتفاقيات الائتمان إذا لزم الأمر.
في الختام، تشهد شركة Super Micro Computer Inc. نموًا كبيرًا في قطاعات الذكاء الاصطناعي وتقنية التبريد السائل. في حين تواجه بعض التحديات مع تأخيرات العملاء وانخفاض طفيف متوقع في هوامش الربح الإجمالية، فإن الاستثمارات الاستراتيجية للشركة والعلاقات القوية مع الشركاء الرئيسيين مثل إنفيديا تضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي. يظل فريق الإدارة متفائلاً بشأن الوضع التنافسي للشركة والكفاءة التشغيلية مع استمرارهم في توسيع بصمتهم التصنيعية العالمية وعروض المنتجات.
رؤى InvestingPro
تدعم البيانات من InvestingPro النتائج المالية المثيرة للإعجاب لشركة Super Micro Computer Inc. (SMCI). يتماشى نمو إيرادات الشركة البالغ 109.77% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية مع الزيادة المبلغ عنها بنسبة 181% على أساس سنوي في صافي الإيرادات الأولية للربع الأول. ينعكس هذا النمو القوي في القيمة السوقية للشركة البالغة 12.6 مليار دولار.
على الرغم من الأداء القوي للإيرادات، شهد سهم SMCI تقلبات كبيرة مؤخرًا. تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا بنسبة 16.24% في الأسبوع الماضي وانخفاضًا بنسبة 32.82% خلال الشهر الماضي. يتوافق هذا التقلب مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن السهم يتداول عمومًا بتقلب سعري مرتفع.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن SMCI يتداول بنسبة P/E منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. مع نسبة P/E حالية تبلغ 9.93 ونسبة PEG تبلغ 0.18، يبدو أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى آفاق نموه. قد يكون هذا مثيرًا للاهتمام بشكل خاص للمستثمرين نظرًا لتوقعات الإيرادات القوية للشركة وخط إنتاج البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المتوسع.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 19 نصيحة إضافية لـ SMCI، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين المهتمين برؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا