شهدت أسهم شركة Coherus BioSciences, Inc. (NASDAQ:CHRS) ارتفاعًا بأكثر من 40% يوم الثلاثاء بعد الإعلان عن اتفاقية شراء أصول مع شركة Intas Pharmaceuticals Ltd. للتخارج من امتياز UDENYCA. تصل قيمة الصفقة إلى 558.4 مليون دولار، وتشمل دفعة أولية قدرها 483.4 مليون دولار، مع إمكانية الحصول على مدفوعات إضافية تصل إلى 75 مليون دولار كعلامات فارقة مرتبطة بصافي المبيعات.
تخطط الشركة لتوجيه عائدات هذه الصفقة نحو السداد الكامل لسندات قابلة للتحويل بقيمة 230 مليون دولار مستحقة في أبريل 2026، وشراء بعض التزامات حقوق الملكية المتعلقة بـ UDENYCA مقابل 49.1 مليون دولار. يتماشى هذا التخارج مع القرار الاستراتيجي لشركة Coherus بالتركيز على برامج المناعة الورمية، بما في ذلك مثبط PD-1 المعتمد من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية LOQTORZI® وبرامج توليفية رئيسية أخرى مثل casdozokitug و CHS-114.
صرح ديني لانفير، رئيس مجلس إدارة Coherus والرئيس التنفيذي، بأن التخارج من UDENYCA يسمح للشركة بالاستفادة من القيمة التي أنشأها الامتياز وتركيز الموارد على تطوير خط إنتاج المناعة الورمية. من المتوقع أيضًا أن تؤدي هذه الخطوة إلى تحسين كبير في الهيكل الرأسمالي للشركة وبصمتها التشغيلية.
علق محلل من Citi بأن البيع تجاوز التوقعات من حيث التقييم والتوقيت، مشيرًا إلى أنه يزيل عبئًا ماليًا ويمكّن Coherus من تسريع البحث والتطوير في مجال المناعة الورمية.
توضح شروط الاتفاقية، كما تم تقديمها في التقرير الحالي لشركة Coherus على النموذج 8-K، أن Intas ستحصل على الأصول المتعلقة بامتياز UDENYCA، وتتوقع Coherus تعويض جميع ضرائب الدخل الفيدرالية الأمريكية المتعلقة بالتخارج تقريبًا باستخدام السمات الضريبية. تخضع الصفقة لشروط الإغلاق المعتادة ومن المتوقع إتمامها بحلول نهاية الربع الأول من عام 2025.
تستعد Coherus للتركيز على تعظيم قيمة LOQTORZI وتطوير محفظتها المبتكرة، مع توقع عدة علامات فارقة لبرامج المناعة الورمية في السنوات القادمة. تتوقع الشركة تحقيق وفورات في التكاليف من التخارج وتتوقع أن يمتد مسار النقد بعد الإغلاق إلى ما بعد عامين، متجاوزًا قراءات البيانات الرئيسية المتوقعة في عام 2026. تعمل J.P. Morgan Securities LLC و Latham & Watkins LLP كمستشار مالي ومستشار قانوني، على التوالي، لشركة Coherus في هذه الصفقة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا