في تقرير صدر مؤخرًا، حدد المحللون في جولدمان ساكس الأسهم الأكثر تميزًا التي حصلت على تصنيف شراء ضمن تغطيتها لقطاع الموارد الطبيعية. وناقشوا جوانب مثل إمكانية النمو، ووجهات النظر الحالية، ومخاوف المستثمرين.
1) كالوميت (CLMT): يتميز سهم CLMT بأنه السهم الأكثر تميزًا بتصنيف شراء في تغطية جولدمان لأسهم شركات النفط والمصافي المتكاملة.
تتمثل فرصة النمو الرئيسية لشركة كالوميت في الموافقة المحتملة على قرض من وزارة الطاقة (DOE). ومن شأن هذا القرض أن يسمح للشركة بتوسيع إنتاجها من وقود الطيران المستدام (SAF) بشكل كبير من 60 مليون جالون سنويًا إلى 230 مليون جالون سنويًا. ومن شأن هذا التوسع أن يجعل الشركة منتجاً رائداً لوقود الطائرات المستدام في أمريكا الشمالية.
ومع ذلك، يشعر بعض المستثمرين بالقلق بشأن خطة الشركة إذا لم يتم منح قرض وزارة الطاقة. فهم يشيرون إلى المخاطر المرتبطة بالسوق الصعبة الحالية لهوامش الديزل المتجدد (RD). وعلى الرغم من هذه المخاوف، فإن بنك Goldman Sachs لديه نظرة إيجابية تجاه شركة Calumet، خاصةً مع توقع زيادة الأرباح بدءًا من عام 2025.
2) Kodiak Gas Services (KGS): تُعد شركة KGS بارزة في صناعة الغاز في منتصف الطريق، خاصة بعد استحواذها الأخير على شركة CSI Compressco (CCLP).
وذكر المحللون: "نحن نواصل تفضيلنا لشركة KGS بسبب وضع العرض/الطلب الإيجابي الذي يستمر في دعم ارتفاع أسعار الضغط، والتركيز على الضغط عالي الجودة وذات القدرة الحصانية الكبيرة، والاستراتيجية الواضحة لتخصيص رأس المال".
ومن المتوقع أن تجلب عملية الاستحواذ فوائد من دمج العمليات، مع فرص النمو على المدى القصير بما في ذلك التحسينات المحتملة في الإيرادات وبيع الأصول غير الأساسية.
ومع ذلك، فقد أثر غياب التوقعات التفصيلية للنمو في الربع الثاني من عام 2024 على أداء السهم. يشعر المستثمرون بالقلق بشكل أساسي بشأن إصدار أسهم جديدة محتملة من قبل الشركة الأم لشركة Kodiak وتوقعات النمو العام لعام 2025. ومع ذلك، يعتقد Goldman Sachs أن العوامل الإيجابية التي تؤثر على قيمة السهم ستظل قوية في النصف الأخير من عام 2024.
3) شركة PG&E Corp (PCG): يعتبر Goldman Sachs أن سهم PCG هو السهم الأكثر تميزًا في صناعة المرافق، ويرجع ذلك أساسًا إلى سعره المقوم بأقل من قيمته الحقيقية نتيجة لمخاطر حرائق الغابات السابقة في كاليفورنيا. كما أن التحسينات الكبيرة التي حققتها الشركة في إدارة المخاطر التشغيلية والمالية، إلى جانب نمو أرباحها بأعلى من المتوسط بسبب الاستثمارات الرأسمالية الكبيرة، يضعها في وضع قوي.
وتشمل فرص النمو بالنسبة للسهم الترقيات المحتملة لتصنيفها الائتماني والمزيد من التحسينات في كفاءة التكلفة.
وفي الوقت نفسه، فإن الجدل الرئيسي بين المستثمرين هو ما إذا كان "خصم كاليفورنيا"، الذي يأخذ في الحسبان مخاطر حرائق الغابات، سينخفض في ضوء التطورات التي حققتها الشركة والولاية.
4) مجموعة شولز تكنولوجيز (SHLS): تم تحديد سهم SHLS باعتباره السهم الأكثر تميزًا في مجال التكنولوجيا النظيفة.
تُعد ريادة الشركة في مجال التكنولوجيا وارتباطها بنمو صناعة الطاقة الشمسية على نطاق المرافق في الولايات المتحدة من نقاط القوة الهامة.
ومع ذلك، تتأثر معنويات المستثمرين على المدى القصير بالمخاوف المتعلقة بالمسؤولية عن انكماش الأسلاك والقضايا القانونية المستمرة المتعلقة بالملكية الفكرية. ومن المتوقع صدور قرار مبدئي بشأن هذه المسائل في 16 أغسطس. ومن المتوقع أن يقدم حدث مهم للشركة، وهو يوم المحللين في أوائل شهر سبتمبر المقبل، أهدافًا مالية واضحة للسنوات القادمة.
5) بيكر هيوز (NASDAQ:BKR): يرى المحللون أن سهم BKR هو السهم الأكثر تميزًا في قطاع خدمات الطاقة.
"وذكروا: "ما زلنا نفضل سهم BKR لمبادراته الداخلية التي تهدف إلى زيادة الكفاءة وتبسيط العمليات، والتي نعتقد أنها ستساهم في تحقيق أهداف الإدارة لتحقيق هامش ربح بنسبة 20% في خدمات ومعدات حقول النفط (OFSE) وتكنولوجيا الصناعة والطاقة (IET) في عامي 2025 و2026 على التوالي.
وتشمل فرص النمو الرئيسية مبادرات خفض التكاليف ومعالجة الطلبات المتراكمة ذات هوامش الربح المرتفعة في قطاع خدمات حقول النفط والمعدات الصناعية وتكنولوجيا الطاقة.
من ناحية أخرى، يتخوف بعض المستثمرين من الانخفاض المحتمل في طلبيات الغاز الطبيعي المُسال (LNG) وهوامش أرباح الشركة على المدى الطويل. ومع ذلك، يرى بنك جولدمان ساكس أن منتجات بيكر هيوز المتنوعة ستستمر في توليد طلبات قوية، لا سيما في مجال الطاقة الجديدة والقطاعات الأخرى غير الغاز الطبيعي المُسال.
6) Talos Energy (TALO): أخيرًا، تُعتبر شركة Talos Energy، وهي شركة تركز فقط على إنتاج النفط في خليج المكسيك، سهمًا مميزًا في صناعة التنقيب والإنتاج.
يشير Goldman إلى أن استحواذ الشركة الأخير على شركة QuarterNorth ومشاريعها المستمرة للنمو العضوي يضعها في وضع تنافسي، خاصة بالنظر إلى التوقعات الإيجابية لسوق النفط.
على الرغم من ضعف الأداء التاريخي للسهم بسبب التحديات المختلفة، من المتوقع أن ترتفع ثقة المستثمرين مع إطلاق الشركة لمشاريع جديدة والعمل على خفض ديونها.
ويتمثل الشاغل الرئيسي للمستثمرين في قدرة Talos على تنفيذ خططها والطبيعة غير المتوقعة للعمليات في خليج المكسيك، لا سيما تلك المتعلقة بالطقس والصيانة.
تم إعداد هذا المقال وترجمته بدعم من الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام.