شركة جينكو للشحن والتجارة المحدودة تصدر رسالة إلى المساهمين توضح فيها تفاصيل أداء شركة إيكونومو

بعثت اليوم شركة جينكو للشحن والتجارة المحدودة ("جينكو" أو "الشركة")، وهي أكبر شركة مالكة للسفن الجافة ومقرها في الولايات المتحدة الأمريكية ومتخصصة في النقل الدولي للسلع، برسالة إلى مساهميها بشأن الاجتماع السنوي العام للشركة لعام 2024 ("الاجتماع السنوي")، والمقرر عقده في 23 مايو 2024. يحق للمساهمين المسجلين بحلول 28 مارس 2024 التصويت في الاجتماع السنوي.

تشمل النقاط الرئيسية من الرسالة، التي ترد نسختها الكاملة أدناه، ما يلي:

• تفاصيل أداء شركة Economou في الشركات على النحو المبين في رسالتنا أدناه، والتي تعتقد الشركة أنها تُظهر حلقات من انخفاض ثروة المستثمرين، والتعاملات مع الكيانات ذات الصلة، والحوكمة دون المستوى المطلوب. كما تشرح الشركة بالتفصيل كيف وصفت الحكومة الأوكرانية شركة TMS Tankers التابعة لإيكونومو بأنها "راعٍ دولي للحرب".

• ملخص لأداء روبرت بونس في الشركات التي عمل فيها في مجلس الإدارة، والتي تعتقد الشركة أنها تُظهر حلقات من انخفاض ثروة المساهمين وضعف الأداء، والقرارات غير السليمة، والحوكمة دون المستوى المطلوب.

• التأكيد على أن مجلس الإدارة والفريق التنفيذي ملتزمان بتنفيذ استراتيجية القيمة الشاملة، التي سمحت للشركة بالتفوق على نظرائها بالوكالة والسوق الأوسع نطاقاً.

ينصح مجلس إدارة جينكو بالإجماع مساهمي جينكو بالتصويت "لصالح" إعادة انتخاب كل من أعضاء مجلس إدارة جينكو السبعة الحاليين وضد مرشح إيكونومو بالتصويت "مع" و"ضد" اقتراح المساهمين من إيكونومو باستخدام بطاقة التوكيل البيضاء.

الرسالة الكاملة على النحو التالي:

مع اقتراب موعد اجتماعنا السنوي، نطلب دعمكم لمرشحي مديري شركة جينكو.

يسعى جورج إيكونومو إلى تعيين مرشحه روبرت بونس في مجلس إدارتنا للمضي قدمًا في جدول أعمال راجعه مجلس إدارتنا وقرر أنه لا يتماشى مع المصالح الفضلى لجميع مساهمي جينكو. نحن نعتبر أن إيكونومو ليس مستثمرًا عاديًا. فهو يتنافس مع الشركة في قطاع النقل الجاف،1 ونعتقد أن تاريخه في المعاملات مع الكيانات ذات الصلة وضعف حوكمة الشركات قد أفادته على حساب المساهمين الآخرين كما هو موضح أدناه. ويعتقد مجلس إدارتنا أن مرشحه بونس يفتقر إلى الخبرة المناسبة في هذا المجال لمجلس إدارتنا، كما أن سجله الحافل يُظهر انخفاضًا في ثروة المساهمين وضعفًا في الأداء كما هو موضح أيضًا في هذه الرسالة.

نحن نهدف إلى تزويد المساهمين بسياق كافٍ فيما يتعلق بإيكونومو ومرشحه لتمكينهم من اتخاذ قرار مستنير في دعم مرشحي جينكو.

نعتقد أن مساهمي جينكو يجب أن يكونوا حذرين من تاريخ إيكونوموفي شركات أخرى

نعتقد أن تصرفات إيكونومو السابقة وسلوكه التجاري يجب أن تكون بمثابة تحذير لمساهمي جينكو. وفيما يلي عدة أمثلة على ذلك:

• تناقص ثروة حاملي السندات في شركة Alpha Shipping PLC. بعد شهر من تأسيس شركة Alpha Shipping في عام 1998 كشركة أم لشركة DryTank، وهي شركة الشحن الأولي لشركة Economou، أصدرت Alpha Shipping سندات بقيمة 175 مليون دولار.2 وبعد ذلك بوقت قصير، تم تخفيض تصنيف السندات، وتخلفت الشركة عن سداد 8.4 مليون دولار من الفوائد. وفي عملية إعادة هيكلة في العام التالي، عُرض على حاملي السندات أسهم في شركة جديدة مقابل سنداتهم، وحصلت إيكونومو على خيار حصري لإعادة شراء أسطول ألفا للشحن المكون من 26 سفينة مقابل 64.75 مليون دولار (37% من أصل السندات)، والتي سيتم إعادة توزيعها على مستثمري الشركة الجديدة. وأشار معلقون في الصناعة إلى أن إيكونومو يمكن أن تعيد بيع الأسطول لتحقيق ربح.3

• الاستحواذ على السيطرة على شركة "دراي شيبس" دون تقديم علاوة للمساهمين الآخرين مقابل السيطرة. زاد إيكونومو حصته في شركة "دراي شيبس" من 0.01% في مارس 2017 إلى 83% من الأسهم في أقل من عامين من خلال عروض أسهم واسعة النطاق ومعاملات مع كيانات ذات صلة، مما أدى إلى تآكل كامل لثروة المساهمين ومنحه السيطرة على شركة "دراي شيبس" دون تقديم أي علاوة للسيطرة على المساهمين الآخرين.4

• المعاملات مع الأطراف ذات الصلة. كما هو مفصل أدناه، انخرطت شركة دراي شيبس في معاملات متعددة مع كيانات يسيطر عليها إيكونومو. وفي إحدى الحالات، استخدمت الشركة عائدات بيع السفن لسداد ديون لكيان آخر تسيطر عليه إيكونومو.5 أمثلة على معاملات إيكونومو:
  • أثناء توليه منصب الرئيس التنفيذي لشركة "دراي شيبس"، اشترت الشركة تسع سفن كابسيز من كيانات خاصة تابعة لإيكونومو وبائعين من الغير مقابل 1.17 مليار دولار، بالقرب من ذروة قيم الأصول في أكتوبر 2008.6 وكان ذلك بعد بدء الأزمة المالية العالمية في 2007-2008 وانخفاض أسعار الشحن من نوع كابسيز بنسبة 60 في المائة تقريبًا في سبتمبر 2008.7 وفي وقت لاحق، تم عكس الصفقة مقابل إصدار ضمانات "دراي شيبس" إلى الشركات التابعة وأسهم "دراي شيبس" الممنوحة للبائعين من الغير، مما أدى إلى إضعاف المساهمين الحاليين.8
  • وفي عام 2015، شرعت شركة دراي شيبس في فصل شركة تانكشيبس القابضة للاستثمار في كيان منفصل. وأشارت نشرة الاكتتاب إلى أن شركة "تانكشيبس" ستدفع رسومًا لشركتين أخريين تسيطر عليهما إيكونومو.9 وفي نهاية المطاف تخلت "دراي شيبس" عن الخطة وبدلًا من ذلك باعت السفن مباشرة إلى إيكونومو نفسها.10
  • وأبرمت "دراي شيبس" أيضًا عقود إدارة مع شركة "كارديف مارين" ولاحقًا مع شركة "تي إم إس بولكرز" 11 التي تسيطر عليها إيكونومو، والتي تضمنت رسومًا كبيرة ومدفوعات لأنظمة التحكم والتمويل والعمولات الاستشارية إلى جانب مكافآت أداء تقديرية. وأشار المستشار المالي لشركة "دراي شيبس" إلى أن "التكاليف الواردة في الاتفاقيات أعلى من تلك الخاصة بالشركات العامة الأخرى للسفن الجافة مع تأثير محتمل للقيمة الصافية المرجوة من 0.58 دولار أمريكي إلى 0.88 دولار أمريكي للسهم الواحد. وتمثل رسوم الإنهاء وحدها انخفاضًا بنسبة 9% تقريبًا في صافي قيمة أصول الشركة كما قدّر المستشار المالي في ذلك الوقت.12
• خصخصة شركة دراي شيبس بسعر مخفض. في عام 2019، خصخصت "إيكونومو" شركة "دراي شيبس" بسعر سهم أقل بنسبة 21% تقريباً من صافي قيمة الأصول كما حسبها المستشار المالي للشركة.13

• انخفاض ثروة المساهمين في أوشن ريج. عندما كان "إيكونومو" رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة "دراي شيبس"، استحوذت الشركة على حصة الأغلبية في شركة "أوشن ريج"، وهي شركة تقدم خدمات الحفر في المياه العميقة البحرية لا علاقة لها بأعمال "دراي شيبس" الرئيسية. وفي الفترة ما بين عامي 2011 و2017، أصدرت أوشن ريج أسهمًا جديدة لسداد الديون المستحقة لشركة دراي شيبس، مما أدى إلى إضعاف المساهمين الحاليين بشكل كبير.14 ومع انخفاض قيمة أسهم أوشن ريج، أصدرت دراي شيبس أيضًا أسهمًا جديدة بمعدل مخفف. وكانت إيكونومو أيضًا رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة "أوشن ريج" في ذلك الوقت.15

• أشهرت شركة Ocean Rig إفلاسها في عام 2017. وعند الانتهاء من العملية، تم إصدار بعض الأسهم العادية للشركة المعاد تنظيمها إلى كيان تسيطر عليه إيكونومو، إلى جانب اتفاقية لدفع رسوم سنوية لكيان إيكونومو تصل إلى 15.5 مليون دولار بالإضافة إلى 1 في المائة من جميع الأرباح من جميع عقود الحفر الحالية والمستقبلية.16 وتم إلغاء أسهم المساهمين الآخرين في شركة أوشن ريج.17

• ونعتقد أنه أظهر سوء إدارة في شركة أخرى. وبصفته مديرًا في شركة داناوس، لم يكشف على الفور عن تمويله لمشاريعه الشخصية لبناء السفن من خلال رهن أكثر من نصف أسهمه في داناوس لشركة سامسونج للصناعات الثقيلة لتأمين ست ناقلات نفط.18 كما حضر أقل من 25 في المائة من اجتماعات مجلس إدارة داناوس من عام 2012 إلى عام 201719 وأقل من 75 في المائة من الاجتماعات في عامي 2018 و2019.20

• تم الاعتراف بشركة TMS Tankers كـ"راعٍ دولي للحرب". في عام 2022، كانت شركة TMS Tankers التي تملكها إيكونومو ثاني أكبر ناقل للنفط الروسي، مما أدى إلى إدراج TMS على قائمة الحكومة الأوكرانية "للجهات الدولية الراعية للحرب."21

تعليقات حول جورج إيكونومو:

• فيما يتعلق بإصدار سندات ألفا: "في نهاية المطاف، ستجعل هذه الصفقة إيكونومو أكثر ثراءً. ونعم، كان ذلك على حساب سوق السندات ذات العوائد المرتفعة".22

• فيما يتعلق بتصرفاته في شركة دراي شيبس: "أرى أنه يدير دراي شيبس كما لو كانت شركته الخاصة"، كما قال ستيفن أبرناثي، الذي يقود صندوق تحوط في نيويورك باع مؤخرًا أسهمه في دراي شيبس. "أرفض أن أشارك في سيناريو ينخرط فيه رئيس تنفيذي في معاملات تخدم مصالحه الشخصية." 23

• من إفصاحات دراي شيبس الخاصة: "قد تتباين مصالح رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي للشركة عن مصالحك كمساهم."24

مجلس إدارتناينصح بشدة مساهمي جينكو بالتصويت مع الامتناع عن التصويت لصالح بونس على بطاقة التوكيل

يلتزم مجلس إدارتنا بالحوكمة القوية للشركات. وبناءً على ذلك، قام المجلس بتقييم ترشيح بونس وإجراء مقابلة معه كما يفعل مع أي مرشح لمنصب المدير. ومن هذا التقييم، يعتقد مجلس إدارتنا اعتقاداً راسخاً أنه لن يعزز مجلس إدارتنا المتين والمركّز والمتمرس بالفعل. ونعتقد أنه يجب على المساهمين ملاحظة ذلك:

• نعتقد أن بونس يفتقر إلى الخبرة في القطاعات ذات الصلة بعمليات شركة Genco. استنادًا إلى المقابلة التي أجريناها مع بونس والمعلومات الواردة عنه في الإيداعات العامة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، فقد عمل في المقام الأول كمدير في شركات صغيرة جدًا، لا يعمل أي منها في مجال الشحن أو السلع أو الصناعات الدورية أو القطاعات الأخرى ذات الصلة بعمليات Genco.25 كانت القيمة السوقية للشركات التي عمل فيها بونس كمدير جميعها أقل من 205 مليون دولار في الوقت الذي بدأ فيه عمله كمدير.

• نعتقد أن لدى "بونس" تاريخ من انخفاض ثروة المساهمين وضعف الأداء. فمعظم الشركات التي عمل في مجالس إدارتها انخفضت قيمتها أو لم يكن أداؤها بنفس مستوى أداء مؤشر S&P 500 خلال فترة ولايته، كما هو موضح في الرسوم البيانية أدناه.26

• نعتقد أن بونس أظهر حكمًا غير سليم في انتماءاته. فقد عمل كمندوب في مجلس الإدارة لعائلة غاري سينغر، وهو مجرم مدان ممنوع من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات من العمل كمسؤول في شركة عامة.27 كما تم ترشيحه من قبل قائمة معارضة اقترحتها شركة Murchinson Ltd.، وهو صندوق تحوط قام بتسوية اتهامات بانتهاك قواعد البيع على المكشوف مع لجنة الأوراق المالية والبورصات في عام 2021، ومالكه مارك بيستريسر، وهو موضوع إجراءات إنفاذ من قبل لجنة أونتاريو للأوراق المالية. في مقابلته مع لجنة الترشيحات وحوكمة الشركات في الشركة، ذكر بونس أنه تم تقديمه إلى إيكونومو من قبل "شريك جورج" بيستريسر.

• ونحن نعتقد أنه أشرف على معاملات مع أطراف ذات صلة كانت لصالح رعاته على حساب مستثمرين آخرين. وقد انخرطت الشركات التي عمل فيها في مجلس الإدارة في معاملات كانت في صالح رعاته الناشطين، بما في ذلك بيع أصول شركة Arbinet Corporation إلى شركات يسيطر عليها سينجر وتنفيذ عملية تجزئة عكسية للأسهم بنسبة 1 مقابل 3000 في شركة CCUR Holdings، مما أدى إلى إخراج المساهمين الصغار عندما كان أحد أعضاء مجلس الإدارة من شركة سينجر يمتلك ما يقرب من 40% من الشركة.28

انتقدت شركة إيكونومو رئيس مجلس إدارة شركة جينكو جيم دولفين في مواد التوكيل الخاصة به. نحن نعتقد أنه يجب على المساهمين أن يدركوا أن افتقار بونس للخبرة ذات الصلة وتاريخه كمدير يتناقض بشكل صارخ مع السيد دولفين، الذي يتمتع بسجل حافل في خلق قيمة للمساهمين في صناعة الشحن وكان له دور فعال في تطوير استراتيجيات تعزيز القيمة في جينكو. يُرجى الرجوع إلى السيرة الذاتية للسيد دولفين في بيان التوكيل الخاص بشركة Genco لمزيد من التفاصيل.

يوصي مجلس الإدارة بشدة أن يصوت مساهمو جينكو ضد السيد دولفينبالتصويتضد السيد دولفينبالتصويت بعدم التصويت بجانب اسمه على بطاقة التوكيل .

استراتيجية القيمة الشاملة التي تتبعها جينكو فعالة

على عكس إيكونومو وبونس، يلتزم مجلس الإدارة وفريقنا التنفيذي بتنفيذ استراتيجية القيمة الشاملة الخاصة بنا، والتي سمحت للشركة بالتفوق على أقرانها بالوكالة والسوق الأوسع.29 بدأ مجلس الإدارة هذه الاستراتيجية في عام 2021 بعد مناقشات ومراجعات شاملة ومفصلة لأفضل نهج لتوليد قيمة مستدامة في أسواق النقل الجاف الدورية. ونحرز حاليًا تقدمًا كبيرًا في كل هدف من أهدافنا الاستراتيجية:

• توزيع أرباح مجزية: لقد وزعنا 18 توزيعات أرباح فصلية متتالية - وهي أطول سلسلة توزيعات أرباح فصلية بين أقراننا في المجموعة - وأعدنا 5.155 دولار للسهم الواحد للمساهمين، أي ما يقرب من 25% من سعر السهم الحالي؛30

• تخفيض الديون: لقد خفضنا ديون شركة Genco بنسبة 55% منذ عام 2021 وحققنا أدنى معدل تعادل للتدفق النقدي بين أقراننا في المجموعة؛ و

• الاستثمار في أسطولنا: لقد استثمرنا 520 مليون دولار في توسيع أسطولنا وتحديثه منذ عام 2018، مما عزز إمكانات أرباحنا مع خفض التكاليف وتحسين كفاءة استهلاك الوقود.

وفي الوقت نفسه، نتمسك بالتزامنا بالحوكمة من الدرجة الأولى. لقد وضعتنا مبادرات الحوكمة والاستدامة المؤسسية جيدة التخطيط والتنفيذ في صدارة بطاقة أداء Webber Research ESG السنوية للأبحاث البيئية والاجتماعية والحوكمة لثلاث سنوات متتالية.31

صوتك لمرشحي جينكو مطلوب الآن

ينصح مجلس إدارة جينكو بالإجماع مساهمي جينكو بالتصويت "لصالح" إعادة انتخاب كل من أعضاء مجلس إدارة جينكو السبعة الحاليين وضد مرشح إيكونومو بالتصويت "مع" و "ضد" اقتراح المساهمين من إيكونومو باستخدام بطاقة التوكيل البيضاء.

نحن نقدر دعمكم المستمر.

مع خالص التقدير، بالنيابة عن مجلس الإدارة وفريق الإدارة بأكمله,

التصويت اليوم

عن طريق الهاتف / عبر الإنترنت / عن طريق توقيع وإرجاع التوكيل الخاص بك

اعرف المزيد على www.VoteForGenco.com

نبذة عن شركة جينكو للشحن والتجارة المحدودة

شركة Genco Shipping & Trading Limited هي شركة أمريكية مقرها الولايات المتحدة الأمريكية وتمتلك سفنًا جافة مخصصة للنقل البحري للسلع في جميع أنحاء العالم. نحن نقدم حلًا لوجستيًا شاملاً لعملائنا باستخدام منصة التشغيل التجارية الداخلية الخاصة بنا، حيث نقوم بنقل البضائع الأساسية مثل خام الحديد والحبوب ومنتجات الصلب والبوكسيت والأسمنت وخام النيكل على طول طرق الشحن العالمية. يشتمل أسطولنا المملوك بالكامل من سفن الشحن الجاف الحديثة عالية الجودة والعصرية على سفن شحن كبيرة الحجم من طراز Capesize (السوائب الكبرى) وسفن متوسطة الحجم من طراز Ultramax وSupramax (السوائب الصغرى)، مما يمكننا من نقل مجموعة متنوعة من البضائع. نقوم من حين لآخر باستثمارات رأسمالية لعمليات الاستحواذ على السفن. واعتبارًا من 30 أبريل 2024، يضم أسطول شركة Genco Shipping & Trading Limited 16 سفينة كابيسي و15 سفينة ألتراماكس و12 سفينة سوبراماكس بسعة إجمالية تبلغ حوالي 4,490,000 طن متري ومتوسط عمر 11.8 سنة.

بيان "الملاذ الآمن" بموجب قانون إصلاح التقاضي الخاص بالأوراق المالية لعام 1995

يحتوي هذا الإعلان على بعض البيانات التطلعية وفقاً لأحكام الملاذ الآمن المنصوص عليها في قانون إصلاح التقاضي الخاص بالأوراق المالية لعام 1995. وتستخدم هذه البيانات التطلعية مصطلحات مثل "نتوقع" و"نخطط" و"نعتقد" وغيرها من التعابير المماثلة لمناقشة الأحداث أو الظروف أو الأداء المالي المحتمل في المستقبل. وتستند هذه البيانات التطلعية إلى التوقعات والملاحظات الحالية لفريق الإدارة. ولمناقشة العوامل التي قد تتسبب في اختلاف النتائج الفعلية، يُرجى الرجوع إلى إيداعات الشركة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، بما في ذلك التقرير السنوي للشركة على النموذج 10-كيه للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023، والتقارير اللاحقة على النموذجين 10-كيو و8-كيه المودعة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. لا نلتزم بتحديث أو مراجعة أي بيانات استشرافية، سواء بسبب معلومات جديدة أو أحداث مستقبلية أو غير ذلك.

معلومات إضافية وأين يمكن العثور عليها

في أبريل