إن التوقعات قصيرة الأجل للذهب مشوشة بإشارات متباينة، حيث تبقى المقاومة قوية حول مستويات رئيسية.
قد تكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) المرتقبة هي المحفز الذي يحتاجه الذهب للخروج من مرحلته المتذبذبة.
يستمر الدولار القوي والاضطرابات الجيوسياسية في الضغط على الذهب، بينما تشير الإشارات التقنية إلى الحذر.
اكتشف الأسهم الرائدة المستعدة للاستفادة خلال صعود السوق باستخدام أدوات InvestingPro القوية - الآن بخصم يصل إلى 55% ضمن عرض اثنين الإنترنت الممتد!
ارتفع الذهب والفضة في النصف الأول من جلسة الإثنين. التحول في السياسة النقدية للصين قدم دعمًا مرحبًا به للأسهم الصينية وساعد في توفير خلفية إيجابية لجميع الأصول المتعلقة بالصين، من شركات التعدين إلى أسعار السلع الأساسية.
في الوقت نفسه، ساهمت الاضطرابات الجيوسياسية من الشرق الأوسط إلى كوريا الجنوبية وفرنسا في تعزيز قليل من التعافي في أسعار الذهب والنفط. بالنظر إلى المستقبل، ستسيطر قرارات أسعار الفائدة من البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك البنك المركزي الأوروبي وبيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، على الأجندة هذا الأسبوع.
تحول موقف الصين النقدي وظاهرة البنوك المركزية
أعلن قادة الصين أنهم سيتبنون استراتيجية "متساهلة إلى حد ما" في العام المقبل، في إشارة إلى مزيد من التيسير الذي سيتم الترحيب به على الأرجح من قبل المستثمرين الذين يتوقون لمزيد من التحفيز. بالإضافة إلى ذلك، سيحدد صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة هذا الأسبوع لأول مرة منذ انهيار الحكومات في باريس وبرلين بسبب محادثات الميزانية.
إلى جانب البنك المركزي الأوروبي، من المتوقع أن يقوم بنك كندا والبنك الوطني السويسري بتخفيف السياسات. إذا سمعنا إشارات أكثر ميلًا للتساهل مما هو متوقع من هذه البنوك المركزية، فقد يساعد ذلك الأصول ذات العوائد المنخفضة أو عديمة العوائد مثل الذهب، خاصة إذا استمرت الاضطرابات الجيوسياسية في التصاعد.
مرحلة التماسك في الذهب قبل مؤشر أسعار المستهلك
رغم ارتفاعه بنسبة 0.9% تقريبًا بحلول منتصف تعاملات الصباح الأوروبية، لا يزال الذهب ضمن نطاقاته القائمة منذ أسبوعين. تأتي هذه الظروف المتذبذبة بعد تراجع من مستويات قياسية في أواخر أكتوبر. أنهت هذه التراجع سلسلة الفائزين التي استمرت تسعة أشهر، متروكةً شهر نوفمبر بالخسائر.
ربما ينتظر العديد من المستثمرين تصحيحًا أعمق قبل العودة إلى السوق، مما يؤدي إلى شعور معتدل بالانخفاض في توقعات الذهب على المدى القريب. مع تحول التركيز إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المتوقع واجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخير لهذا العام، من المحتمل أن تعتمد حركة سعر الذهب على هذه الأحداث الحاسمة.
قد يُعوق الدولار القوي تقدم الذهب
بينما ارتدت العملات المرتبطة بالدورات الاقتصادية وسط تفاؤل بالتحفيز الصيني، كان مؤشر الدولار لا يزال قريبًا من أعلى مستوياته الحديثة. أدى ارتفاع الدولار الحاد منذ سبتمبر إلى تأثير كبير على أسعار الذهب، مما جعل المعدن أكثر تكلفةً في المناطق الرئيسية المستهلكة للذهب مثل الهند والصين.
تمثل هاتان الدولتان وحدهما أكثر من نصف سوق المجوهرات العالمي، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. قوة الدولار، مقترنة بالتوجه نحو الأصول الأكثر مخاطرة مثل أسهم التكنولوجيا والعملات الرقمية، قللت أيضًا من جاذبية الذهب. لكن تعافي اليوم قد يكون علامة على قرب نهاية مرحلة التماسك. ومع ذلك، هناك حاجة إلى كسر مؤكد.
البيانات الاقتصادية المتباينة تضيف إلى عدم اليقين
أضاف تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي طبقة أخرى من الغموض. في حين فاق نمو الوظائف الرئيسي التوقعات، فإن انخفاضًا بمقدار 355 ألفًا في توظيف المسح الأسري وارتفاع معدل البطالة إلى 4.2% أضعف التوقعات المتفائلة.
فشل نمو الأجور الأقوى من المتوقع (بزيادة 0.4% على أساس شهري) في تعويض المخاوف بشأن ضعف اقتصادي أوسع. مع تحول محور التركيز للاحتياطي الفيدرالي نحو التوظيف بعيدًا عن بيانات التضخم، فإن تقرير مؤشر أسعار المستهلك المرتقب قد لا يثبت أنه حازم لتحركات الذهب التالية بعد كل شيء - إلا إذا شهدنا قراءة مرتفعة حقًا.
تحليل تقني للذهب: مستويات واتجاهات رئيسية يجب مراقبتها
من الناحية التقنية، يظهر الذهب إشارات مختلطة على المدى القصير. شكلت عملية بيع مؤخرًا، وتحديدًا قبل أسبوعين من الآن، شمعة ابتلاع هبوطية، مما عزز المقاومة عند 2708-2725 دولار. ومع ذلك، فإن نقص المتابعة الهبوطية يثير القلق للبيعيين.
على أي حال، هذا النطاق، منطقة دعم سابقة، يعمل الآن كحاجز محتمل أمام الزخم الصعودي. مما يعقد الصورة التقنية أكثر، يُشكل الذهب أيضًا نموذج إسفين هابط، وهو عادةً إشارة صاعدة طويلة الأمد. ومع ذلك، قد يقيد المقاومة على المدى القصير ضمن هذا النمط الإمكانات الفورية للصعود.
مستويات المقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها تشمل:
2668 دولار: قد يشير إغلاق يومي فوق هذا المستوى إلى انعكاس صعودي، منهياً مرحلة التماسك لمدة أسبوعين.
2708-2725 دولار: منطقة المقاومة الرئيسية التالية في حالة رؤية زخم صعودي من نمط إسفين هابط.
مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها:
2580 دولار: الانخفاض دون هذا الأساس قد يفتح الباب لمزيد من التراجعات نحو 2500-2530 دولار، وهي منطقة دعم حاسمة.
الدعم طويل الأمد عند 2440-2400 دولار: يتماشى هذا النطاق مع متوسط الحركة اليومي لـ200 يوم ويظل دعماً إذا اشتد الضغط البيعي.
في الملخص
تظل توقعات الذهب على المدى القصير مختلطة فيما يقيم المتداولون التأثيرات المتنافسة، بما في ذلك قوة الدولار، والاضطرابات الجيوسياسية، وبيانات التضخم الأمريكية المقبلة. في حين تبقى الاتجاهات طويلة الأجل داعمة، تشير المقاومة التقنية على المدى القصير وفقدان الزخم إلى الحذر. قد توفر بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة أو قرار سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع الحافز الذي يحتاجه الذهب لتحديد مساره التالي، على الرغم من أن المتداولين قد ينتظرون بدلاً من ذلك حتى قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في الأسبوع التالي.
***
اشترك الآن في InvestingPro للاستفادة من أداة اختيار الأسهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي الأعلى في السوق بتكلفة منخفضة. لفترة محدودة فقط!
إخلاء المسؤولية: كُتب هذا المقال لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يُشكل استدراجًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية للاستثمار، ولا يهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكركم بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من منظور متعدد وهو ينطوي على مخاطر عالية، ولذلك فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تبقى مسؤولية المستثمر.