عقدت شركة كورتيفا أجريساينس (NYSE: CTVA)، وهي شركة عالمية رائدة في توفير البذور ومنتجات حماية المحاصيل، مؤتمرها الهاتفي للإعلان عن نتائج الربع الثالث لعام 2024 في 1 نوفمبر 2024. وعلى الرغم من تسجيل خسارة تشغيلية للربع، لا تزال الشركة على المسار الصحيح لتحقيق وفورات كبيرة في التكاليف وتتوقع العودة إلى نمو مزدوج الرقم في الأرباح في عام 2025. قاد المؤتمر الهاتفي الرئيس التنفيذي تشاك ماجرو والمدير المالي ديفيد جونسون، حيث قاما بتوضيح المبادرات الاستراتيجية لكورتيفا والتوقعات المالية، بما في ذلك خطط إعادة شراء الأسهم وطرح منتجات جديدة.
النقاط الرئيسية
- سجلت كورتيفا خسارة تشغيلية للربع الثالث من عام 2024 ولكنها تتوقع تحقيق وفورات قابلة للتحكم تتجاوز 400 مليون دولار للعام.
- تتوقع الشركة العودة إلى نمو مزدوج الرقم في الأرباح في عام 2025، مدفوعة بأداء المحفظة والابتكار.
- أعمال البذور قوية، مع إطلاق عدة مئات من الهجن الجديدة على مستوى العالم.
- تم تحديث توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء التشغيلية للعام الكامل 2024 إلى 3.4 مليار دولار، مع نطاق معدل لصافي المبيعات من 17 مليار دولار إلى 17.2 مليار دولار.
- تشير التوجيهات الأولية لعام 2025 إلى صافي مبيعات يتراوح بين 17.3 مليار دولار و17.7 مليار دولار وأرباح تشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تتراوح بين 3.6 مليار دولار و4 مليار دولار.
- تم تحديد موعد يوم المستثمرين في 19 نوفمبر 2023، وانتقال القيادة مع تولي جود أوكونور منصب نائب الرئيس التنفيذي لقطاع البذور في 1 ديسمبر 2023.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع كورتيفا طلبًا مستقرًا من المزارعين ومساحة مزروعة ثابتة في الولايات المتحدة لعام 2025.
- تستهدف الشركة صافي مبيعات يتراوح بين 17.3 مليار دولار و17.7 مليار دولار وأرباح تشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تتراوح بين 3.6 مليار دولار و4 مليار دولار لعام 2025.
- تخطط لتحسين صافي نفقات حقوق الملكية وتحقيق وفورات في التكاليف بقيمة 400 مليون دولار من خلال مبادرات مختلفة.
النقاط السلبية
- تحديات في السوق اللاتينية الأمريكية، خاصة انخفاض بنسبة 20% في المساحة المزروعة بالذرة في الأرجنتين.
- تعكس توجيهات صافي المبيعات المعدلة لعام 2024 انخفاضًا بنسبة 1% في المتوسط بسبب انخفاض المساحات المزروعة في الأرجنتين والطقس السيئ في البرازيل.
- من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم التشغيلية المعدلة بين 2.50 دولار و2.60 دولار، بانخفاض 5% على أساس سنوي.
النقاط الإيجابية
- يظهر قطاع حماية المحاصيل نموًا في الأرباح، مع ظهور فوائد كبيرة من انخفاض التضخم.
- أداء قوي منذ بداية العام في مبيعات البذور في أمريكا الشمالية، مع زيادة بنسبة 8% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- إطلاق ناجح لصنف Conkesta E3 في البرازيل، مع بيع أكثر من مليون وحدة.
الإخفاقات
- انخفاض ملحوظ في مبيعات البذور في الأرجنتين، يعتبر خسارة دائمة.
- شهدت البرازيل انخفاضات في مبيعات الذرة الصيفية.
- متأخرة قليلاً عن التوقعات لتحصيل حقوق الملكية في عام 2024.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- قدمت الشركة توجيهات أولية لعام 2025، متوقعة إجمالي فائدة يبلغ حوالي 600 مليون دولار من انخفاض تكلفة البذور وتكلفة المواد الكيميائية لحماية المحاصيل.
- تتوقع تأثيرًا للعملة بقيمة 150 مليون دولار، بشكل رئيسي من تقلبات الريال البرازيلي.
- يعد الدخول إلى سوق الترخيص والإطلاق الناجح لـ Conkesta E3 في البرازيل خطوات أولية نحو حضور أكبر في السوق.
تظل كورتيفا أجريساينس مركزة على النمو طويل الأجل وتوسيع الهوامش رغم تحديات السوق الحالية. تتعامل الشركة مع هذه القضايا بنهج استراتيجي، مع التركيز على الابتكار والكفاءة التشغيلية. مع خطط لطرح منتجات جديدة والحفاظ على تدفق نقدي قوي، تضع كورتيفا نفسها في موقع جيد لأداء مالي قوي في السنوات القادمة.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع المكالمة الأخيرة لأرباح كورتيفا أجريساينس (NYSE: CTVA) والتوقعات المالية في سياق أوسع باستخدام البيانات الفورية من InvestingPro. على الرغم من الخسارة التشغيلية المبلغ عنها في الربع الثالث من عام 2024، تبلغ القيمة السوقية لكورتيفا 40.58 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في آفاق الشركة على المدى الطويل.
يتضح التزام الشركة بقيمة المساهمين في اثنين من نصائح InvestingPro الرئيسية. أولاً، قامت الإدارة بشراء الأسهم بشكل مكثف، بما يتماشى مع خطط إعادة شراء الأسهم المعلنة. ثانيًا، رفعت كورتيفا توزيعات الأرباح لمدة 6 سنوات متتالية، مما يدل على تركيز مستمر على إعادة القيمة للمساهمين. هذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا لعائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 1.16% ومعدل نمو توزيعات الأرباح البالغ 6.25% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
توفر المقاييس المالية لكورتيفا رؤى إضافية حول أدائها. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا المنتهية في الربع الثالث من عام 2024 16.64 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 43.6%. في حين أظهر نمو الإيرادات انخفاضًا بنسبة 4.08% خلال نفس الفترة، وهذا يتماشى مع التحديات المذكورة في مكالمة الأرباح، خاصة في الأسواق اللاتينية الأمريكية.
يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 45.77 إلى أن المستثمرين يسعرون توقعات النمو المستقبلية، وهو ما يتوافق مع توقع كورتيفا بالعودة إلى نمو مزدوج الرقم في الأرباح في عام 2025. يدعم هذا التفاؤل أيضًا الأداء القوي للسعر، مع عائد إجمالي بنسبة 15.82% خلال الأشهر الثلاثة الماضية وعائد بنسبة 20.47% خلال العام الماضي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لكورتيفا ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية. في الواقع، هناك 10 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لكورتيفا، مما يوفر نظرة شاملة لنقاط قوة الشركة والمجالات المحتملة للقلق.
مع استعداد كورتيفا ليوم المستثمر واستمرارها في التعامل مع تحديات السوق، توفر هذه الرؤى من InvestingPro سياقًا قيمًا للمبادرات الاستراتيجية والتوقعات المالية للشركة التي تمت مناقشتها في مكالمة الأرباح.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا