نتائج مختلطة للربع الثالث لشركة جلوبال ميديكال ريت وسط عمليات استحواذ

في مؤتمر الأرباح الذي عقد مؤخرًا للربع الثالث من عام 2024، كشفت شركة جلوبال ميديكال ريت (Global Medical REIT Inc. (GMRE عن انخفاض في صافي الدخل والأموال من العمليات (FFO) مقارنة بالعام السابق. وسلط الرئيس التنفيذي جيف بوش الضوء على عمليات الاستحواذ الاستراتيجية للشركة واتفاقية إيجار جديدة لمدة 15 عامًا مع CHRISTUS Health، على الرغم من الانخفاض الطفيف في الإيرادات وزيادة في إجمالي النفقات.

النقاط الرئيسية

• بلغ معدل إشغال محفظة GMRE 96.1% بمتوسط مدة إيجار مرجح 5.6 سنوات.

• تم الإبلاغ عن صافي دخل الربع الثالث بقيمة 1.8 مليون دولار، بانخفاض من 3.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.

• انخفض FFO و AFFO للسهم إلى 0.19 دولار و 0.22 دولار على التوالي.

• أكملت الشركة الشريحة الأولى من عملية استحواذ بقيمة 80.3 مليون دولار وهي متعاقدة على محفظة أخرى بقيمة 70 مليون دولار.

• بلغ إجمالي إيرادات الربع الثالث 34.3 مليون دولار، بانخفاض 3.5% عن العام السابق، مع نفقات بلغت 32.7 مليون دولار.

• أصدرت GMRE 1.2 مليون سهم، مما أدى إلى جمع 12 مليون دولار، وتوقعت نفقات رأسمالية تتراوح بين 12 مليون دولار و 14 مليون دولار لعام 2024.

نظرة مستقبلية للشركة

• تحافظ الشركة على نهج منضبط لتمويل عمليات الاستحواذ وتقوم بتقييم محفظتها بنشاط لبيع الأصول المحتملة.

• تتفاءل الإدارة بشأن الحفاظ على توزيعات الأرباح وتتوقع انخفاض النفقات الرأسمالية مع تخفيف ضغوط إعادة التأجير.

• تركز خطة الاستثمار على عقارات المكاتب الطبية مع معدلات رسملة متوقعة في نطاق 7% المرتفع إلى 8% المتوسط.

النقاط السلبية

• انخفض صافي الدخل و FFO/AFFO للسهم مقارنة بالعام السابق.

• شهد إجمالي الإيرادات انخفاضًا بنسبة 3.5%، ولدى الشركة نسبة توزيع تتجاوز 100% من FAD.

النقاط الإيجابية

• أمنت GMRE عقد إيجار جديد لمدة 15 عامًا مع CHRISTUS Health بإيجار سنوي أعلى من المستأجر السابق.

• تتمتع الشركة بمعدل إشغال عالٍ للمحفظة وأكملت عمليات استحواذ كبيرة.

• سيعتمد التمويل المستقبلي لعمليات الاستحواذ بشكل أساسي على بيع الأصول وحقوق الملكية، مع جمع 12 مليون دولار مؤخرًا.

الإخفاقات

• شهدت الشركة انخفاضًا في صافي الدخل ومقاييس السهم مقارنة بنفس الربع من العام الماضي.

• كانت هناك زيادة طفيفة في التعرض لانتهاء عقود الإيجار لعام 2025 بسبب الأصول المستحوذ عليها حديثًا.

أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة

• ناقشت الإدارة الجهود المستمرة لتحصيل الإيجار والنفقات ما بعد الإفلاس، مع التأكيد على مطالبة في محكمة الإفلاس.

• أثيرت أسئلة حول عقد الإيجار الجديد مع CHRISTUS والنفقات الرأسمالية المطلوبة لتحضيرات العقار.

• سيرتفع أكبر مستأجر، Trinity، في مراكز أكبر 10 مستأجرين بعد الاستحواذ.

اختتم جيف بوش مكالمة الأرباح بتلخيص ربع ناجح وعقود مستقبلية واعدة، على الرغم من النتائج المالية المختلطة. تعكس التحركات الاستراتيجية للشركة، مثل الاستحواذ على العقارات الطبية وإبرام عقد إيجار جديد، التزامها بالنمو والاستقرار في قطاع العقارات الصحية.

رؤى InvestingPro

تقدم شركة جلوبال ميديكال ريت (GMRE) حالة استثمارية مثيرة للاهتمام، مع بعض المقاييس الملحوظة من InvestingPro التي تلقي الضوء على الوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.

وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة GMRE 609.81 مليون دولار، مما يعكس مكانتها في قطاع الريت الصحي. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 136.59 مليون دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة -5.41% خلال نفس الفترة. وهذا يتماشى مع الانخفاض المبلغ عنه بنسبة 3.5% في إيرادات الربع الثالث المذكورة في مكالمة الأرباح.

إحدى أبرز نصائح InvestingPro هي أن GMRE "تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين". ويدعم ذلك عائد توزيعات الأرباح المثير للإعجاب البالغ 9.35%، والذي قد يكون جذابًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. هذا العائد المرتفع ملحوظ بشكل خاص نظرًا للأداء المالي الأخير للشركة والتحديات التي تم تسليط الضوء عليها في تقرير الأرباح.

نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro تشير إلى أن "المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام". يقدم هذا التوقع بصيص أمل، على عكس الانخفاض المبلغ عنه في صافي الدخل و FFO للربع الثالث. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية، قد يكون هناك إمكانية للتحسن المالي في المدى القريب.

تقدر القيمة العادلة لـ GMRE وفقًا لـ InvestingPro بـ 11.77 دولار، وهي أعلى من سعر الإغلاق السابق البالغ 9.25 دولار. وهذا يعني أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته عند المستويات الحالية، مما يوفر فرصة محتملة للمستثمرين الذين يؤمنون بآفاق الشركة على المدى الطويل.

تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم نصائح ورؤى إضافية تتجاوز ما تم ذكره هنا. قد يجد المستثمرون المهتمون بتحليل أكثر شمولاً لـ GMRE قيمة في استكشاف النطاق الكامل للنصائح المتاحة من خلال منتج InvestingPro.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا