أعلنت شركة Fidelity National Financial, Inc. (NYSE: FNF)، وهي شركة رائدة في توفير خدمات التأمين على الملكية وخدمات المعاملات لصناعات العقارات والرهن العقاري، عن أرباح قوية للربع الثالث من عام 2024 على الرغم من بيئة العقارات الصعبة. حققت الشركة أرباحًا معدلة قبل الضرائب بلغت 323 مليون دولار في أعمال التأمين على الملكية، مع انخفاض طفيف في هامش التأمين على الملكية مقارنة بالعام السابق.
شهدت طلبات الشراء اليومية انخفاضًا، لكن طلبات إعادة التمويل ارتفعت، مما يعكس تقلبات أسعار الرهن العقاري. بلغ إجمالي الإيرادات 3.6 مليار دولار، مع صافي أرباح قدره 266 مليون دولار. كما أظهرت الشركة التابعة لـ FNF، وهي F&G، أداءً قويًا مع تسجيل أصول قياسية تحت الإدارة ونمو كبير في المبيعات. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع FNF انخفاضات موسمية عادية ولكنها في وضع جيد للاستفادة المحتملة من انخفاضات الأسعار المستقبلية.
النقاط الرئيسية
- حققت أعمال التأمين على الملكية لـ FNF أرباحًا معدلة قبل الضرائب بلغت 323 مليون دولار مع هامش تأمين على الملكية بنسبة 15.9%.
- انخفضت طلبات الشراء اليومية بنسبة 8% بشكل متتابع من الربع الثاني من عام 2024، لكن طلبات إعادة التمويل ارتفعت.
- بلغ إجمالي إيرادات FNF 3.6 مليار دولار، مع صافي أرباح بلغ 266 مليون دولار.
- بلغت الأرباح الصافية المعدلة 356 مليون دولار، بارتفاع من 333 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- وصلت الأصول تحت إدارة F&G إلى رقم قياسي بلغ 62.9 مليار دولار، مع مبيعات إجمالية قوية.
- تحتفظ FNF بميزانية عمومية قوية مع 822 مليون دولار نقدًا و4.2 مليار دولار في الديون الموحدة.
- تخطط الشركة لاستراتيجية متوازنة لتخصيص رأس المال مع التركيز على توزيعات الأرباح والاستحواذات والاستثمارات التكنولوجية.
نظرة الشركة المستقبلية
- توقع انخفاضات موسمية عادية في أحجام الشراء إذا ظلت أسعار الرهن العقاري مرتفعة.
- في وضع جيد للاستفادة من أي انخفاض مستقبلي في أسعار الرهن العقاري.
- تتضمن الاستراتيجية طويلة المدى التزامًا سنويًا بتوزيعات أرباح بقيمة 550 مليون دولار والتركيز على ابتكار الأعمال.
النقاط السلبية
- انخفض هامش التأمين على الملكية قليلاً من 16.2% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 15.9%.
- انخفضت طلبات الشراء اليومية بنسبة 8% بشكل متتابع من الربع الثاني من عام 2024.
- من المتوقع أن يؤدي انخفاض 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة الفيدرالية إلى خفض الدخل السنوي من الفوائد والاستثمارات بمقدار 15 مليون دولار.
النقاط الإيجابية
- ارتفعت طلبات إعادة التمويل، مع بلوغها ذروتها في سبتمبر.
- أبلغت F&G عن زيادة بنسبة 39% في المبيعات الإجمالية على أساس سنوي ومبيعات تجزئة قياسية.
- من المتوقع تحقيق أكثر من 100 مليون دولار في دخل توزيعات الأرباح السنوية من F&G.
الإخفاقات
- تجاوزت مطالبات التأمين على الملكية المدفوعة المخصص، حيث تم دفع 64 مليون دولار مقابل مخصص قدره 61 مليون دولار.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- أعرب المديرون التنفيذيون عن تفاؤلهم بشأن نمو المبيعات المدفوع باتجاهات إعادة التمويل والتركيبة السكانية المواتية.
- أكثر من 800 مليون دولار في معاملات نقل مخاطر المعاشات التقاعدية في أكتوبر، مع إجمالي مبيعات PRT تتجاوز 2 مليار دولار للعام.
- من المتوقع أن يكون تأثير الأعاصير على إيرادات الربع الرابع في فلوريدا طفيفًا.
- من المتوقع أن يعزز الاستحواذ الأخير على وكالة نيويورك حصة السوق مع تحسن الظروف.
- نظرة إيجابية على البيئة التنظيمية بعد الانتخابات، مع فوائد محتملة لعمليات الأعمال.
أظهر الربع الثالث لـ FNF مرونة في سوق متقلب، مع أرباح قوية ووضع استراتيجي للنمو المستقبلي. يضع تركيز الشركة على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية والاستفادة من فرص السوق، إلى جانب نظرتها المتفائلة للتغييرات التنظيمية وديناميكيات السوق، FNF في موقع مواتٍ للأرباع القادمة. من المرجح أن يوفر تحديث الأرباح القادم المزيد من الرؤى حول أداء الشركة ومبادراتها الاستراتيجية.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء القوي لشركة Fidelity National Financial (NYSE: FNF) في الربع الثالث من عام 2024 بشكل أكبر من خلال المقاييس المالية الرئيسية والرؤى من InvestingPro. تؤكد مرونة الشركة في بيئة العقارات الصعبة على تاريخها القوي في توزيع الأرباح وربحيتها.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع FNF بقيمة سوقية تبلغ 16.18 مليار دولار ونسبة سعر إلى الربحية تبلغ 17.55، مما يشير إلى تقييم معقول بالنظر إلى مركزها في السوق. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 12.71 مليار دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 11.92% خلال نفس الفترة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على التزام FNF بعوائد المساهمين، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتالية وحافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 20 عامًا متتالية. يتوافق هذا مع التزام الشركة المعلن بتوزيعات أرباح سنوية بقيمة 550 مليون دولار المذكور في تقرير الأرباح. يعزز عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 3.25% جاذبية السهم للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
يتم التأكيد على ربحية الشركة من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن FNF كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، بما يتفق مع صافي الأرباح المعلن عنه والبالغ 266 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، فإن النصيحة التي تشير إلى أن FNF يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب مدعومة بنسبة PEG البالغة 0.23، مما يشير إلى تقييم منخفض محتمل.
ينعكس المركز المالي القوي لـ FNF في هامش الربح الإجمالي البالغ 52.69% وهامش الدخل التشغيلي البالغ 11.67% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. تتوافق هذه الأرقام مع قدرة الشركة على تحقيق أرباح قوية على الرغم من تحديات السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية، مع توفر 5 نصائح إضافية لـ FNF على المنصة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا