أعلنت شركة Vistra (الرمز: VST)، وهي شركة رائدة متكاملة في مجال الطاقة، عن أداء مالي قوي في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024 في 30 أكتوبر، بقيادة الرئيس التنفيذي جيم بورك والمدير المالي كريس مولدوفان. وعلى الرغم من الطقس الأكثر اعتدالاً في تكساس، رفعت الشركة توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعام الكامل إلى 5.0 مليار - 5.2 مليار دولار، وتوقعات التدفق النقدي الحر المعدل إلى 2.65 مليار - 2.85 مليار دولار. وقد وضعت التحركات الاستراتيجية لشركة Vistra، بما في ذلك برنامج إعادة شراء الأسهم والاستحواذ على حصة أقلية في Vistra Vision، إلى جانب الإنجازات التشغيلية، الشركة في موقع مواتٍ للنمو المستدام.
النقاط الرئيسية
- سجلت Vistra أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعمليات المستمرة في الربع الثالث من عام 2024 بلغت 1.444 مليار دولار ورفعت توقعاتها للعام الكامل.
- تعكس التوقعات طويلة المدى لعامي 2025 و2026 نمواً متوقعاً في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، مع نقطة متوسطة تبلغ 6 مليارات دولار لعام 2026.
- نفذت الشركة عملية إعادة شراء أسهم بقيمة 400 مليون دولار بسعر 83 دولاراً للسهم وتواصل التركيز على قيمة المساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح.
- يتجلى التميز التشغيلي في ارتفاع التوافر التجاري وعوامل السعة لأسطول التوليد الخاص بها.
- من المتوقع أن يؤدي ارتفاع الطلب على الطاقة، لا سيما في أسواق PJM و ERCOT، إلى دفع عجلة النمو.
نظرة الشركة المستقبلية
- قدمت Vistra توجيهات لعام 2025 مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تتراوح بين 5.5 مليار و6.1 مليار دولار، وتدفق نقدي حر بين 3.0 مليار و3.6 مليار دولار.
- تم الحفاظ على نقطة المنتصف للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2026 عند أكثر من 6 مليارات دولار، مع نهج حذر للتحوط بنسبة 64% لعام 2026 و96% لعام 2025.
- تخطط Vistra لتخصيص 700 مليون دولار كرأس مال لمبادرات النمو على مدى العامين المقبلين، مع التركيز على مشاريع الطاقة الشمسية لعملاء كبار مثل Amazon و مجموعة مايكروسوفت.
النقاط السلبية
- قد تؤثر الشكوك الناجمة عن تأخير مزاد السعة في PJM على الأداء المستقبلي.
- قد تؤخر عملية التطوير الطويلة لصفقات مراكز البيانات الجديدة المساهمات الكبيرة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء حتى ما بعد 2026-2027.
النقاط الإيجابية
- ساهم استحواذ Vistra على Energy Harbor بشكل إيجابي في نتائج التوليد والبيع بالتجزئة.
- من المتوقع أن ترتفع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للبيع بالتجزئة سنوياً، مدعومة بزيادة الطلب في تكساس.
- تضع محفظة Vistra المتنوعة، بما في ذلك الغاز والطاقة النووية والفحم وقطاعات الطاقة الشمسية والبطاريات المتنامية، الشركة في وضع جيد للطلب المستقبلي وتغيرات السياسات.
الإخفاقات
- لم تقدم الشركة تفاصيل محددة عن إمكانية أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2026 "أعلى بشكل ملحوظ" من 6 مليارات دولار.
- تتوخى Vistra الحذر في المضي قدماً في مشاريع محطات الذروة حتى تتحسن ظروف السوق.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقش المديرون التنفيذيون القيمة المقترحة للأصول النووية مقابل أصول الغاز، مع احتمال أن تحقق الطاقة النووية علاوة لخصائصها الخالية من الكربون.
- هناك اهتمام مستمر بالموقع المشترك في محطات الغاز والشراكات المحتملة مع مراكز البيانات لبناء محطات جديدة.
- تتعامل الشركة مع التغيرات في السياسات وإصلاحات السوق مع الحفاظ على ميزانية عمومية قوية ومتابعة فرص النمو.
أعرب فريق قيادة Vistra عن تفاؤله بشأن قدرة الشركة على التنقل في سوق الطاقة الديناميكي، مع التركيز على خلق قيمة طويلة الأجل وتخصيص رأس المال الاستراتيجي. تدعم محفظة الطاقة المتنوعة للشركة والتميز التشغيلي، إلى جانب ارتفاع الطلب في الأسواق الرئيسية، نظرتها الإيجابية للسنوات القادمة.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء المالي القوي لشركة Vistra (VST) ونظرتها المتفائلة في بيانات السوق الأخيرة ورؤى المحللين. وفقاً لـ InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Vistra 46.62 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في قطاع الطاقة.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 14.06 مليار دولار، مع نمو ربع سنوي في الإيرادات بنسبة 20.57% في الربع الثاني من عام 2024. وهذا يتماشى مع الأداء القوي الذي أبلغت عنه الشركة والتوجيهات المرتفعة للعام الكامل.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Vistra كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يتوافق مع عملية إعادة شراء الأسهم التي أبلغت عنها الشركة بقيمة 400 مليون دولار بسعر 83 دولاراً للسهم. تظهر هذه الاستراتيجية ثقة الإدارة في قيمة الشركة والتزامها بعوائد المساهمين.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن Vistra قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 6 سنوات متتالية، مما يؤكد مرة أخرى تركيزها على قيمة المساهمين من خلال كل من عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح، كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
ينعكس الأداء القوي للشركة أيضاً في سعر سهمها، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائداً إجمالياً ملحوظاً بنسبة 296.12% خلال العام الماضي. يتماشى هذا النمو الاستثنائي مع النظرة الإيجابية لشركة Vistra والتوجيهات المرتفعة لعام 2024 وما بعده.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة Vistra، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا