ناقشت شركة بلاك هيلز (NYSE: BKH) أداءها المالي للربع الثالث من عام 2024 خلال مكالمة الأرباح الأخيرة، مشيرة إلى انخفاض في ربحية السهم (EPS) إلى 0.35 دولار من 0.67 دولار في نفس الربع من العام السابق. وقد عُزي هذا الانخفاض إلى ارتفاع نفقات التشغيل وانقطاعات غير مخطط لها في التوليد.
وعلى الرغم من هذه التحديات، أفادت الشركة عن زيادة في ربحية السهم منذ بداية العام بنسبة 4% لتصل إلى 0.57 دولار، مدعومة بهوامش جديدة من زيادات الأسعار ونمو العملاء. كما سلطت الشركة الضوء على مسارها القوي للاستثمار الرأسمالي، والتحديثات التنظيمية، والتميز التشغيلي، وجودة الائتمان. تظل شركة بلاك هيلز مركزة على تقديم خدمة موثوقة ومتابعة فرص النمو، خاصة في قطاعات مراكز البيانات وسلسلة الكتل (blockchain).
النقاط الرئيسية
- انخفضت ربحية السهم للربع الثالث إلى 0.35 دولار، متأثرة بارتفاع تكاليف التشغيل والانقطاعات غير المخطط لها.
- نمت ربحية السهم منذ بداية العام بنسبة 4% لتصل إلى 0.57 دولار بسبب زيادات الأسعار ونمو العملاء.
- الاستثمار الرأسمالي البالغ 800 مليون دولار لعام 2024 يسير على المسار الصحيح، مع خطة خمسية تبلغ قيمتها الإجمالية 4.3 مليار دولار.
- من المتوقع أن تعزز الموافقات التنظيمية في أركنساس والتسوية المعلقة في أيوا الإيرادات.
- يتميز التفوق التشغيلي بتوافر بنسبة 98% لوحدات الغاز الطبيعي ودعم مركز بيانات Meta.
- تم الحفاظ على جودة الائتمان مع نسبة الدين إلى رأس المال عند 55% وسيولة قوية تبلغ 729 مليون دولار.
نظرة مستقبلية للشركة
- تتوقع شركة بلاك هيلز نمواً في الأرباح بنسبة 4% إلى 6% للعام الحالي.
- تهدف الشركة إلى الحفاظ على هدف جودة ائتمان +BBB.
- من المتوقع أن يستمر نمو توزيعات الأرباح، بما يتماشى مع نمو الأرباح.
- تخطط الشركة لإعادة تمويل 300 مليون دولار تستحق في أوائل عام 2026.
النقاط السلبية
- تأثرت ربحية السهم للربع الثالث بسبب ارتفاع نفقات التشغيل وانقطاعات التوليد.
- اضطرت الشركة إلى سداد سندات بقيمة 600 مليون دولار مستحقة في أغسطس.
النقاط الإيجابية
- أصدرت شركة بلاك هيلز أسهماً جديدة بقيمة 109 مليون دولار، مع إجماليات قوية منذ بداية العام.
- لا تزال موثوقية الكهرباء مرتفعة، مع وجود جميع شركات الكهرباء الثلاث في الربع الأعلى من حيث الموثوقية.
- أسفرت مراجعات الأسعار عن نتائج إيجابية، مع الموافقة على أسعار جديدة وتسويات معلقة.
- الموافقات على مشاريع الطاقة الشمسية ومشروع توليد الغاز الطبيعي في ساوث داكوتا قيد التنفيذ.
الإخفاقات
- يمثل الانخفاض في ربحية السهم للربع الثالث إخفاقاً مقارنة بأداء العام الماضي.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تساهم مراكز البيانات بشكل متزايد في ربحية السهم، مع توقع ارتفاع من 5% إلى 10% بحلول عام 2028.
- تستكشف الشركة فرص مراكز البيانات خارج شايين وتنظر في مشاريع جديدة في كولورادو وساوث داكوتا.
- شهدت إدارة التشغيل والصيانة مقارنات إيجابية مع السنوات السابقة على الرغم من التحديات.
- تستعد الشركة لمؤتمر EEI لمناقشة المشاركات المستقبلية واستراتيجيات النمو.
في الختام، تتعامل شركة بلاك هيلز مع التحديات التشغيلية مع الحفاظ على التركيز الاستراتيجي على النمو والاستقرار المالي. إن التزام الشركة بالتميز التشغيلي والامتثال التنظيمي، إلى جانب استثمارها في البنية التحتية والتقنيات الجديدة، يضعها في موقع يمكنها من مواصلة سجلها الحافل في تقديم خدمة موثوقة وخلق قيمة للمساهمين.
رؤى InvestingPro
يمكن توضيح الأداء المالي والنظرة الاستراتيجية لشركة بلاك هيلز (NYSE: BKH) بشكل أكبر من خلال البيانات الحديثة من InvestingPro. على الرغم من التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في مكالمة الأرباح، تحافظ BKH على مركز قوي من حيث قيمة المساهمين والاستقرار المالي.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن شركة بلاك هيلز قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً. يؤكد هذا السجل المثير للإعجاب التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين، حتى في مواجهة التقلبات الفصلية في الأرباح. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 4.36%، وهو جذاب بشكل خاص في بيئة السوق الحالية.
تنعكس الصحة المالية للشركة أيضاً في نسبة السعر إلى الربحية البالغة 14.85، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بشكل معقول مقارنة بأرباحه. يتماشى هذا مع توقعات الشركة لنمو الأرباح بنسبة 4% إلى 6% للعام الحالي.
تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات شركة بلاك هيلز للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 بلغت 2,122.3 مليون دولار، مع هامش ربح إجمالي يبلغ 38.2%. تشير هذه الأرقام إلى أساس مالي قوي، يدعم قدرة الشركة على الاستثمار في فرص النمو، خاصة في قطاعات مراكز البيانات وسلسلة الكتل كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
تقدر القيمة العادلة لـ BKH وفقاً لـ InvestingPro بـ 91.37 دولار، وهي أعلى بكثير من سعر الإغلاق السابق البالغ 60.36 دولار. يشير هذا إلى إمكانية ارتفاع للمستثمرين، بما يتماشى مع النظرة الإيجابية للشركة واستراتيجيات النمو التي تمت مناقشتها خلال مكالمة الأرباح.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. في الواقع، هناك 12 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لشركة بلاك هيلز، مما يوفر فهماً أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا