في مكالمة مؤتمر الأرباح الأخيرة، قدمت شركة هيكلا للتعدين (NYSE: HL)، وهي شركة رائدة في إنتاج الفضة، تفاصيل عن أدائها في الربع الثالث ومجالات التركيز الاستراتيجية. أكدت الرئيسة التنفيذية المؤقتة كاسي بوغز والرئيس التنفيذي القادم روب كرسماروف على التزام الشركة بالحوكمة القوية والثقافة المبتكرة وممارسات الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات. على الرغم من بعض تحديات الإنتاج، أبلغت هيكلا عن إمكانات استكشاف كبيرة في مناجم Lucky Friday و Greens Creek وتقدم في مشروع Keno Hill. تعطي الشركة الأولوية للنمو العضوي والتحسينات التشغيلية والاستكشاف مع معالجة مخاوف الديون والحفاظ على علاقات قوية مع أصحاب المصلحة.
النقاط الرئيسية
- استثمرت شركة هيكلا للتعدين حوالي 40 مليون دولار في مشروع Keno Hill في عام 2024.
- أنتجت الشركة ما يقرب من 600,000 أوقية من الفضة في الربع الثالث، بإجمالي 2.1 مليون أوقية منذ بداية العام.
- جمعت هيكلا 57.3 مليون دولار من خلال برنامج ATM الخاص بها، مما أدى إلى تحسين نسبة الرافعة المالية الصافية إلى 1.8x.
- واجهت مناجم Greens Creek و Lucky Friday تحديات في الإنتاج، مما أدى إلى مراجعة التوجيهات.
- تتحول Casa Berardi إلى عمليات سطحية، مع توقع الإنتاج من حفرة 160 في النصف الثاني من عام 2025.
- تركز الشركة على توليد التدفق النقدي وتخفيض نسبة الرافعة المالية، والتي تبلغ حاليًا 2.1x.
نظرة مستقبلية للشركة
- تركز هيكلا للتعدين على تعظيم القيمة من مشروع Keno Hill، والذي من المتوقع أن يستغرق وقتًا أطول للوصول إلى الإنتاج الكامل والربحية.
- إصلاح العمل السابق وإكمال المشاريع الرأسمالية والتنسيق مع أصحاب المصلحة هي مفاتيح نجاح المشروع.
- تحول الشركة تركيزها نحو توليد التدفق النقدي عبر جميع الأصول.
النقاط السلبية
- تم تخفيض توجيهات الإنتاج لـ Greens Creek و Lucky Friday بسبب التحديات التشغيلية.
- واجهت Casa Berardi تكاليف أعلى بسبب انخفاض الدرجات وهي تتحول إلى عملية سطحية فقط.
- توقفت عمليات مطحنة Keno Hill لمدة 35 يومًا تقريبًا بسبب تأخيرات في التصاريح.
النقاط الإيجابية
- تؤتي جهود الاستكشاف في Keno Hill ثمارها، مع تحديد تمعدن الفضة عالي الدرجة.
- تركز الشركة على النمو العضوي والحفاظ على علاقات قوية مع أصحاب المصلحة في يوكون.
- بلغ التدفق النقدي الحر للربع الثالث 23.2 مليون دولار، مما ساهم في إجمالي 69 مليون دولار منذ بداية العام.
الإخفاقات
- أدى التوقف غير المخطط له في Greens Creek إلى انخفاض طفيف في توجيهات الإنتاج.
- أدت نفقات الصيانة والمقاولين الأعلى إلى زيادة التكاليف النقدية لكل أوقية فضة إلى 9.98 دولار وإجمالي تكاليف الاستدامة إلى 19.48 دولار.
- بلغ الإنتاج في Casa Berardi 21,000 أوقية، بتكاليف نقدية قدرها 1,754 دولار للأوقية، وهو ما يتجاوز التوجيهات.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- يخطط الرئيس التنفيذي روب كرسماروف للتركيز على النمو الداخلي وتعظيم الأصول الحالية قبل النظر في عمليات الاندماج والاستحواذ.
- تقوم الشركة بتقييم وفورات التكلفة المحتملة من التغيير المخطط له في طرق التعدين في Keno Hill المقرر لعام 2026.
- تظل سياسة توزيع الأرباح مرتبطة بالتعرض للفضة، مع قرارات وفقًا لتقدير مجلس الإدارة.
- ستقدم هيكلا توجيهات مفصلة للنفقات الرأسمالية لعام 2024 في أوائل العام المقبل.
تمر شركة هيكلا للتعدين بفترة من التعديل الاستراتيجي، مع التركيز على الكفاءة التشغيلية والإدارة المالية الحكيمة. يظهر تركيز الشركة على أصولها الأساسية في كندا والولايات المتحدة، مع تجنب المناطق الأكثر خطورة مثل المكسيك، التزامها بالنمو المستدام وقيمة المساهمين. على الرغم من بعض الانتكاسات في الإنتاج، تظل الآفاق طويلة الأجل لهيكلا معززة بنتائج الاستكشاف الصلبة والاستثمارات المستمرة في المشاريع الرئيسية.
رؤى InvestingPro
تتوافق مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة هيكلا للتعدين والتركيز الاستراتيجي مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من تحديات الإنتاج المذكورة في المقال، تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع نمو صافي الدخل هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة. يتماشى هذا مع تركيز هيكلا على توليد التدفق النقدي والتحسينات التشغيلية.
ينعكس تركيز الشركة على النمو العضوي والاستكشاف في عائدها القوي خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا سعريًا إجماليًا بنسبة 25.43% خلال هذه الفترة. يتم دعم هذا الزخم الإيجابي بشكل أكبر من خلال عائد سعري إجمالي بنسبة 48.1% على مدار العام الماضي، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في التوجه الاستراتيجي لهيكلا.
يتم التأكيد على التزام هيكلا بالحفاظ على علاقات قوية مع أصحاب المصلحة من خلال سياسة توزيع الأرباح الخاصة بها. تسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن الشركة حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 0.91%. يوضح سجل توزيعات الأرباح المتسق هذا، إلى جانب نمو توزيعات الأرباح الملحوظ بنسبة 120.0% في الاثني عشر شهرًا الماضية، التزام هيكلا بعوائد المساهمين على الرغم من التحديات التشغيلية.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم رؤى إضافية، مع 8 نصائح إضافية متاحة لشركة هيكلا للتعدين، مما يوفر للمستثمرين تحليلًا أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا