أعلنت شركة Host Hotels & Resorts, Inc. (HST) عن نتائجها المالية للربع الثالث في 1 نوفمبر 2024، مع انخفاض بنسبة 10% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والإيجار المعدلة (EBITDAre) إلى 324 مليون دولار، وبلغت الأموال من العمليات المعدلة (FFO) لكل سهم 0.36 دولار. ويُعزى هذا الانخفاض إلى غياب عائدات تأمين انقطاع الأعمال التي استفادت منها أرقام العام السابق.
على الرغم من التحديات الناجمة عن الإعصارين هيلين وميلتون، اللذين أديا إلى الإغلاق المؤقت لأربع عقارات، شهدت الشركة زيادة بنسبة 3.1% في الإيرادات لكل غرفة متاحة (RevPAR) للفنادق المماثلة. تتفاءل الشركة بشأن أدائها المستقبلي، مؤكدة على استثماراتها الاستراتيجية وجهودها التسويقية، خاصة في ماوي، حيث يجري التعافي من حرائق الغابات الأخيرة.
النقاط الرئيسية
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والإيجار المعدلة بنسبة 10% على أساس سنوي إلى 324 مليون دولار.
- ارتفعت الإيرادات لكل غرفة متاحة للفنادق المماثلة بنسبة 3.1%.
- بلغت ليالي الغرف المؤكدة للمجموعات المحجوزة لعام 2024 4.2 مليون ليلة.
- نمت إيرادات الأعمال العابرة بنسبة 5%.
- من المتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية لعام 2024 بين 485 مليون دولار و580 مليون دولار.
- تظل الشركة متفائلة بشأن الأداء المستقبلي واتجاهات مزيج الأعمال المستقرة مع اقتراب عام 2025.
توقعات الشركة
- من المتوقع أن يكون نمو إجمالي الإيرادات لكل غرفة متاحة للفنادق المماثلة حوالي 1% للسنة الكاملة.
- من المتوقع أن تبلغ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والإيجار المعدلة 1.630 مليار دولار، مما يعكس انخفاضًا قدره 15 مليون دولار بسبب تأثيرات الأعاصير.
- من المتوقع أن يبلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للفنادق المماثلة للسنة الكاملة 29%، بانخفاض 90 نقطة أساس عن عام 2023.
- أصدرت الشركة سندات كبار بقيمة 700 مليون دولار لتعزيز السيولة، ليصل إجمالي السيولة المتاحة إلى 2.3 مليار دولار.
- تم الحفاظ على نسبة رافعة مالية قوية تبلغ 2.7 مرة، مع التركيز على تخصيص رأس المال لتعزيز نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- يظل هدف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والإيجار المعدلة الأساسي عند 1.750 مليار دولار، مع مراعاة التعديلات المختلفة.
النقاط السلبية
- أدى الإعصاران هيلين وميلتون إلى إغلاق أربع عقارات مؤقتًا، بما في ذلك The Don CeSar، مع توقع إعادة الافتتاح بحلول الربع الأول من عام 2025.
- انخفضت الإيرادات لكل غرفة متاحة في ماوي بنسبة 19% بسبب حرائق الغابات، مما أثر على الأداء العام.
النقاط الإيجابية
- ارتفعت إيرادات ليالي الغرف للمجموعات بنسبة 1%، مع أداء قوي للمأدبات والتموين أدى إلى زيادة بنسبة 6% في إيرادات الأطعمة والمشروبات للفنادق المماثلة.
- تجاوز نمو إجمالي الإيرادات لكل غرفة متاحة بشكل كبير الإيرادات لكل غرفة متاحة، مما يظهر علامات على التعافي رغم التحديات.
- تسير إيرادات عيد الشكر والاحتفالات في ماوي بوتيرة أعلى بكثير مقارنة بالعام الماضي.
- ارتفعت أسعار المجموعات بنسبة 3% ووتيرة إجمالي إيرادات المجموعات بنسبة 5% لعام 2024.
- ظروف سوق العمل مواتية، ولا يُتوقع وجود مشاكل كبيرة لعام 2025.
الإخفاقات
- عكست الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والإيجار المعدلة انخفاضًا قدره 15 مليون دولار بسبب تأثير الأعاصير.
- انخفض هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للفنادق المماثلة للسنة الكاملة بمقدار 90 نقطة أساس عن العام السابق.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش المسؤولون التنفيذيون تعافي سفر الأعمال بعد الجائحة، مع عودة الشركات الكبرى مثل Salesforce وAmazon للموظفين إلى المكاتب.
- في سان فرانسيسكو، ارتفعت حجوزات ليالي الغرف للمجموعات بنسبة 30% على أساس سنوي، مع نظرة متفائلة نحو عام 2025.
- تركز الشركة على تخصيص رأس المال، مع إعطاء الأولوية للاستثمارات في المحفظة الحالية وإعادة شراء الأسهم.
تواصل شركة Host Hotels & Resorts التركيز على التنقل في مرحلة التعافي بعد الجائحة، وإجراء استثمارات استراتيجية في عقاراتها، والاستفادة من العودة المتوقعة لسفر الأعمال. إن الميزانية العمومية القوية للشركة واستراتيجيات إدارة رأس المال الاستباقية تضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي، على الرغم من التحديات قصيرة المدى التي تشكلها الكوارث الطبيعية وتقلبات السوق. مع هدف معدل تشغيل طويل الأجل يبلغ 1.75 مليار دولار، بما في ذلك التعافي المقدر من ماوي، تستعد Host Hotels & Resorts لمواصلة مسار المرونة والنمو في صناعة الضيافة.
رؤى InvestingPro
تواصل شركة Host Hotels & Resorts (HST) إظهار المرونة في مواجهة التحديات، كما يتضح من نتائجها المالية الأخيرة ونظرتها الاستراتيجية. تكشف بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية للشركة تبلغ 12.84 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الفنادق والمنتجعات العقارية المدرة للدخل.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن HST تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين، بعائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 6.94%. يتماشى هذا مع المركز المالي القوي للشركة والتزامها بإعادة القيمة للمستثمرين، حتى وهي تتنقل في مرحلة التعافي بعد الجائحة والكوارث الطبيعية الأخيرة التي أثرت على بعض ممتلكاتها.
بالإضافة إلى ذلك، يسلط InvestingPro الضوء على أن HST كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، بنسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 17.05. يتم دعم هذه الربحية أيضًا من خلال إيرادات الشركة البالغة 5.585 مليار دولار للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 6.22% خلال نفس الفترة.
ينعكس تركيز الشركة على تخصيص رأس المال والاستثمارات الاستراتيجية في نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي تشير إلى أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف. يؤكد هذا النهج، إلى جانب تجاوز الأصول السائلة لـ HST للالتزامات قصيرة الأجل، على الصحة المالية للشركة وثقتها في آفاقها المستقبلية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للوضع المالي لشركة Host Hotels & Resorts وإمكانات نموها، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا