في مكالمة المؤتمر للربع الثالث من عام 2024، سلط الرئيس التنفيذي لشركة Ferroglobe PLC (NASDAQ: GSM) ماركو ليفي الضوء على الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء البالغة 60 مليون دولار، وهي زيادة متواضعة من 58 مليون دولار في الربع السابق. كان هذا الارتفاع يرجع بشكل أساسي إلى تحسن أسعار سبائك المنغنيز وانخفاض تكاليف الطاقة. ومع ذلك، تتوقع الشركة ضغوطًا على نتائج الربع القادم، مع نظرة حذرة بسبب ضعف الطلب في السوق وانخفاض الأسعار.
على الرغم من هذه المخاوف، أكدت Ferroglobe من جديد توجيهاتها للعام الكامل، متوقعة تحسنًا في الأحجام والأسعار لسبائك الحديد والسيليكون في السوق الأمريكية بعد الإجراءات التجارية الأخيرة. كما تتقدم الشركة في توسع المناطق البنية في الولايات المتحدة وقد شاركت في أنشطة صديقة للمساهمين، بما في ذلك دفع أرباح الأسهم وبرنامج إعادة شراء الأسهم.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الثالث إلى 60 مليون دولار، من 58 مليون دولار في الربع الثاني.
- انخفضت إيرادات الربع الثالث قليلاً إلى 434 مليون دولار بسبب انخفاض الأحجام عبر جميع قطاعات المنتجات.
- تستفيد Ferroglobe من ارتفاع أسعار سبائك المنغنيز واتفاقية الطاقة الفرنسية البالغة 20 مليون دولار.
- الشركة على استعداد لتعزيز مكانتها في السوق الأمريكية بعد فرض رسوم كبيرة على واردات سبائك الحديد والسيليكون.
- يتم التخطيط لتوسع المناطق البنية في الولايات المتحدة لزيادة قدرة إنتاج معدن السيليكون، مع استهداف الانتهاء بحلول عام 2029.
- أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.013 دولار للسهم وأعادت شراء 117,000 سهم.
نظرة الشركة المستقبلية
- لا تزال توجيهات عام 2024 عند 150 مليون دولار إلى 170 مليون دولار للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- ضغط متوقع على نتائج الربع الرابع بسبب ضعف الطلب وانخفاض الأسعار.
- خطط لتحسين أحجام وأسعار سبائك الحديد والسيليكون في الولايات المتحدة بسبب الإجراءات التجارية الأخيرة.
- توسع المناطق البنية في الولايات المتحدة لزيادة قدرة إنتاج معدن السيليكون، مع تقديم التصاريح قريبًا ومن المتوقع بدء العمليات بحلول أوائل عام 2028.
النقاط السلبية
- انخفضت المبيعات بنسبة 4٪ إلى 434 مليون دولار في الربع الثالث، مع انخفاض الأحجام في جميع القطاعات.
- شهدت الشركة انخفاضًا إجماليًا في الحجم بنسبة 10٪ و3٪ و21٪ في معدن السيليكون وسبائك السيليكون وسبائك المنغنيز على التوالي.
- كان التدفق النقدي الحر سلبيًا بقيمة 10 ملايين دولار، متأثرًا باستخدام رأس المال العامل البالغ 21 مليون دولار.
النقاط الإيجابية
- ساهمت الأسعار القوية في تحسين الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على الرغم من انخفاض الأحجام.
- من المتوقع أن تجلب اتفاقية الطاقة الفرنسية البالغة 20 مليون دولار فائدة سنوية تصل إلى 60 مليون دولار.
- تم تأمين عقدين أمريكيين كبيرين لسبائك الحديد والسيليكون لعام 2025، في انتظار المفاوضات النهائية.
- عقد جديد لمعدن السيليكون مرتبط بوحدة إنتاج البولي سيليكون في الشرق الأوسط التي ستبدأ في عام 2025.
الإخفاقات
- أدى انخفاض أحجام المبيعات عبر جميع قطاعات المنتجات إلى انخفاض طفيف في إيرادات الربع الثالث.
- انخفض رصيد النقد في الشركة إلى 121 مليون دولار، وانخفض صافي النقد من 64 مليون دولار إلى 32 مليون دولار.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي تأثير الواردات الروسية على سوق سبائك الحديد والسيليكون الأمريكي والرسوم غير المتوقعة بنسبة 1000٪.
- أكد ليفي وجود عقود أمريكية كبيرة لسبائك الحديد والسيليكون في عام 2025، مع انتظار الأحجام النهائية لقرارات الحكومة بشأن الرسوم.
- من المتوقع تحسن ظروف السوق في النصف الثاني من عام 2025 بسبب رسوم الاستيراد والمحفزات الاقتصادية المحتملة.
رؤى InvestingPro
تقدم Ferroglobe PLC (NASDAQ: GSM) حالة استثمارية مثيرة للاهتمام، كما أبرزتها بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة. على الرغم من التحديات المذكورة في مكالمة مؤتمر الربع الثالث لعام 2024 للشركة، هناك العديد من المؤشرات الإيجابية التي تستحق الملاحظة.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Ferroglobe 817.3 مليون دولار، مع نسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 13.34، مما يشير إلى تقييم متواضع نسبيًا مقارنة بأرباحها. يدعم هذا أيضًا نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن تقييم الشركة يعني عائد تدفق نقدي حر قوي، والذي قد يكون جذابًا للمستثمرين الموجهين نحو القيمة.
يتم التأكيد على ربحية الشركة من خلال أرباحها الإيجابية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مع إجمالي ربح قدره 676.45 مليون دولار وهامش ربح إجمالي قوي يبلغ 40.94٪. يتوافق هذا مع نصيحة أخرى من InvestingPro تفيد بأن المحللين يتوقعون أن تظل الشركة مربحة هذا العام، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا للنظرة الحذرة المعبر عنها في مكالمة الأرباح.
من المثير للاهتمام أنه بينما تواجه الشركة ضغوطًا على المدى القريب، تظهر بيانات InvestingPro نموًا ربع سنوي في الإيرادات بنسبة 4.01٪ في الربع الثالث من عام 2024، مما يتناقض مع الانخفاض الطفيف المذكور في تقرير الأرباح. قد يشير هذا إلى بعض المرونة في أداء الشركة من حيث الإيرادات.
بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون في إمكانات Ferroglobe على المدى الطويل، تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على العائد القوي للشركة على مدى السنوات الخمس الماضية. قد يوفر هذا الأداء التاريخي، إلى جانب التوسع المخطط له في المناطق البنية في الولايات المتحدة والفوائد المحتملة من الإجراءات التجارية، نظرة إيجابية للمساهمين الصبورين.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم رؤى إضافية، مع 6 نصائح إضافية متاحة لشركة Ferroglobe، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين المهتمين.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا