أعلنت شركة Village Farms International, Inc. (NASDAQ: VFF) عن نتائج مالية قوية في مكالمة أرباحها للربع الثالث التي عقدت في 1 نوفمبر 2024، مظهرة نمواً كبيراً في قطاعي المنتجات الطازجة والقنب الكندي. أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 20% في إجمالي المبيعات، لتصل إلى 83.4 مليون دولار، مع ارتفاع مبيعات المنتجات الطازجة إلى ما يقرب من 43 مليون دولار.
كما أظهر قطاع القنب الكندي أداءً جيداً مع زيادة في المبيعات بنسبة 29% على أساس سنوي لتصل إلى حوالي 15 مليون دولار كندي. وعلى الرغم من النمو الإيجابي، واجهت الشركة تحديات مع صافي خسارة قدرها 800,000 دولار كندي وعبء ضريبة الإنتاج البالغ 24 مليون دولار كندي للربع. حافظت Village Farms على ريادتها في السوق في أونتاريو وكيبيك وتوسع عملياتها الدولية في مجال القنب، مع منشأة جديدة في هولندا من المقرر أن تبدأ المبيعات في الربع الأول من عام 2025.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت مبيعات المنتجات الطازجة بنسبة 20% لتصل إلى ما يقرب من 43 مليون دولار، مع تحسن الهامش الإجمالي بمقدار 400 نقطة أساس.
- نما قطاع القنب الكندي بنسبة 29% على أساس سنوي، مع مبيعات بلغت حوالي 15 مليون دولار كندي.
- بلغ إجمالي المبيعات للربع 83.4 مليون دولار، بزيادة قدرها 20% عن العام السابق.
- انخفض صافي الخسارة إلى 800,000 دولار كندي من 1.3 مليون دولار كندي، مع EBITDA المعدل الموحد بقيمة 5.3 مليون دولار كندي.
- تتوسع الشركة في هولندا، متوقعة الاستفادة من سوق بإيرادات سنوية محتملة تتراوح بين 3 إلى 3.5 مليار يورو.
نظرة مستقبلية للشركة
- تعطي Village Farms الأولوية للربحية في كندا وتستكشف فرص النمو في أوروبا، خاصة مع المبيعات القادمة من شركتها التابعة في هولندا.
- حقق قطاع القنب الأمريكي للشركة مبيعات بقيمة 3.9 مليون دولار كندي بهامش إجمالي 63%.
- تدعو Village Farms إلى تغييرات تنظيمية في سوق القنب الأمريكي وهي متفائلة بشأن التشريع المستقبلي.
النقاط السلبية
- بلغ صافي الخسارة للربع 800,000 دولار كندي، على الرغم من أنه كان تحسناً من خسارة العام السابق البالغة 1.3 مليون دولار كندي.
- انخفض الهامش الإجمالي للقنب الكندي إلى 26% من 35% بسبب زيادة المبيعات غير المسماة.
- لا تزال ضريبة الإنتاج تشكل عبئاً كبيراً، حيث بلغ إجمالها 24 مليون دولار كندي للربع.
النقاط الإيجابية
- تضاعف EBITDA المعدل للمنتجات الطازجة ثلاث مرات ليصل إلى 2.3 مليون دولار كندي، مع تحسن الهامش الإجمالي بنسبة 133%.
- حافظ قطاع القنب الكندي على حصص سوقية رائدة في أونتاريو وكيبيك.
- تضاعفت المبيعات الطبية الدولية على أساس سنوي، ومن المتوقع أن تساهم المنشأة الهولندية في الربحية بهوامش أعلى.
الإخفاقات
- انخفضت الهوامش الإجمالية داخل قطاع القنب الكندي بسبب التحول نحو مبيعات غير مسماة ذات هامش أقل.
- تواجه الشركة تحديات في سوق القنب الأمريكي، بما في ذلك القضايا التنظيمية المتعلقة بالمنتجات المشتقة من القنب.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- كانت مشاكل المخزون في السوق الكندية مدفوعة داخلياً، مع توقع العودة إلى المستويات الطبيعية بحلول الربع الأول من عام 2025.
- استقرت أسعار التجزئة في كندا، مع عدم توقع زيادات شاملة ولكن مع إمكانية تعديلات الأسعار لوحدات حفظ المخزون المحددة.
- يُنظر إلى استثمار الحكومة الكندية البالغ أكثر من 30 مليون دولار لمكافحة التجارة غير المشروعة في أونتاريو على أنه تطور إيجابي لنمو السوق.
تواصل Village Farms International التنقل في مشهد سوق ديناميكي، موازنة بين التوسع والربحية. يضع النهج الاستراتيجي للشركة تجاه قطاعاتها وأسواقها الدولية في موقع يمكنها من الاستفادة من الفرص المستقبلية مع معالجة التحديات الحالية. مع تركيزها على التغييرات التشريعية القادمة ودخول أسواق جديدة، تظل Village Farms International لاعباً رئيسياً في صناعات القنب والمنتجات الطازجة.
رؤى InvestingPro
تعكس النتائج المالية الأخيرة لشركة Village Farms International شركة تتنقل بين فرص النمو والتحديات. لتوفير سياق إضافي، دعونا نفحص بعض المقاييس الرئيسية من InvestingPro.
وفقاً لأحدث البيانات، تبلغ القيمة السوقية لشركة Village Farms 99.44 مليون دولار أمريكي. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 313.99 مليون دولار أمريكي، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 11.2% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا مع الزيادة المبلغ عنها بنسبة 20% في إجمالي المبيعات للربع الثالث، مما يشير إلى مسار نمو متسق.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن Village Farms تعمل حالياً بخسارة، مع دخل تشغيلي معدل قدره -17.01 مليون دولار أمريكي للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. ينعكس هذا في نسبة السعر إلى الأرباح السلبية للشركة البالغة -3.08، مما يشير إلى أن الربحية لا تزال تشكل تحدياً على الرغم من نمو الإيرادات.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Village Farms تتداول بمضاعف منخفض للسعر إلى القيمة الدفترية يبلغ 0.35، مما قد يشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأصوله. قد يكون هذا مثيراً لاهتمام المستثمرين القيميين، خاصة مع نمو الشركة في قطاعي المنتجات الطازجة والقنب.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن السهم قد تعرض لانخفاض كبير خلال الأسبوع الماضي والأشهر الستة الماضية، مع عوائد إجمالية للسعر بنسبة -8.75% و-33.33% على التوالي. يتماشى هذا التحرك السعري الأخير مع التحديات المبلغ عنها للشركة، بما في ذلك صافي الخسارة وعبء ضريبة الإنتاج المذكورة في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة Village Farms ووضعها في السوق.
قد تكون جهود الشركة للتوسع دولياً، خاصة مع المنشأة الجديدة في هولندا، محفزاً محتملاً للنمو المستقبلي. ومع ذلك، كما تشير بيانات InvestingPro، تعمل Village Farms حالياً بديون معتدلة وتواجه تقلبات في حركات أسعار الأسهم، وهي عوامل يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند تقييم آفاق الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا