أعلنت شركة أب ستارت هولدينغز (NASDAQ: UPST) عن نتائج قوية للربع الثالث من عام 2024 في 8 نوفمبر، مع زيادة متتالية بنسبة 43% في حجم الإقراض وارتفاع كبير في الإيرادات. قاد الرئيس التنفيذي ديف جيرورد والمدير المالي سانجاي داتا مكالمة الأرباح، مسلطين الضوء على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة الإيجابية التي تجاوزت التوقعات، وزيادة بنسبة 28% في الإيرادات من الرسوم لتصل إلى 168 مليون دولار، ونمو في معاملات القروض بنسبة 64% على أساس سنوي.
أظهر توسع الشركة في أسواق قروض السيارات وخطوط الائتمان العقاري (HELOC) نتائج واعدة، حيث تضاعف حجم أعمال HELOC وارتفعت أصول قروض السيارات بنسبة 46%. أنهت أب ستارت الربع بـ 445 مليون دولار من النقد غير المقيد وخسارة صافية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP) بقيمة 7 ملايين دولار. وتتوقع الشركة مواصلة مسار نموها، مع توقع إجمالي إيرادات الربع الرابع بحوالي 180 مليون دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 5 ملايين دولار.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت إيرادات أب ستارت من الرسوم في الربع الثالث إلى 168 مليون دولار، بزيادة 28% عن الربع الثاني، مع وصول صافي الإيرادات إلى 162 مليون دولار.
- نمت معاملات القروض إلى حوالي 188,000، مسجلة زيادة بنسبة 64% على أساس سنوي.
- توسعت أصول قروض السيارات وأعمال HELOC بشكل كبير، مع تضاعف الأخيرة بشكل متتالي.
- أعلنت الشركة عن شراكة مع Blue Owl، مؤمنة ما يصل إلى 2 مليار دولار في مشتريات القروض على مدى 18 شهرًا.
- تهدف أب ستارت إلى توسيع عروض منتجاتها، بما في ذلك برنامج T-Prime لعملاء الائتمان الممتاز.
توقعات الشركة
- تتوقع أب ستارت أن تبلغ إجمالي إيرادات الربع الرابع حوالي 180 مليون دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تقارب 5 ملايين دولار.
- تخطط الشركة لمواصلة الاستفادة من الذكاء الاصطناعي لتحسين الكفاءة التشغيلية والحفاظ على ميزة تنافسية في سوق الائتمان.
النقاط السلبية
- تم الإبلاغ عن خسارة صافية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً في الربع الثالث بقيمة 7 ملايين دولار.
- تم تسجيل حوالي 5 ملايين دولار من النفقات الزائدة في الربع الثالث، والتي تُعزى إلى استحقاقات غير متكررة.
النقاط الإيجابية
- تم تحقيق أرباح إيجابية معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قبل التوقعات، حيث وصلت في الربع الثالث إلى 1 مليون دولار.
- يوفر تحول الشركة إلى شراكات تمويل طويلة الأجل أساسًا مستقرًا للنمو.
- أدت تطورات الذكاء الاصطناعي في أب ستارت، خاصة مع النموذج 18، إلى تحسين كبير في اختيار المقترضين ومعدلات التحويل.
الإخفاقات
- على الرغم من الأداء الإيجابي العام، لا تزال الشركة تواجه خسارة صافية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً في الربع الثالث.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- يرى الرئيس التنفيذي جيرورد أن تحسينات الذكاء الاصطناعي وعروض المنتجات الجديدة هي المحركات الرئيسية للنمو، بدلاً من التغيرات السياسية.
- يتوقع المدير المالي داتا أن أي تخفيضات في أسعار الفائدة الفيدرالية ستستغرق من شهر إلى ثلاثة أشهر للتأثير على تسعيرهم، مع تأثير إيجابي محتمل على أصول القروض ومقاييس مخاطر المستهلك.
- لاحظ داتا أيضًا أن معدل الأخذ للربع قد يكون أقل قليلاً بسبب مزيج التمويل وتجارب التسعير.
يظهر أداء أب ستارت في الربع الثالث التزام الشركة المستمر بالابتكار والنمو في قطاع الإقراض. مع دمج الذكاء الاصطناعي في عملياتها والتوسع في منتجات القروض الجديدة، تستعد أب ستارت للحفاظ على زخمها. تؤكد الشراكة الاستراتيجية مع Blue Owl والتركيز على التمويل طويل الأجل جهود الشركة لتأمين مستقبل مالي مستقر. على الرغم من الخسارة الصافية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً هذا الربع، إلا أن النظرة العامة تبقى متفائلة حيث تواصل أب ستارت تحسين نموذج أعمالها والاستفادة من المشهد الائتماني المتطور.
رؤى InvestingPro
يتم توضيح الأداء المثير للإعجاب لشركة أب ستارت هولدينغز في الربع الثالث بشكل أكبر من خلال بيانات ونصائح InvestingPro الحديثة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 7.09 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في مسار نموها. يتماشى هذا مع الزيادة المتتالية المبلغ عنها بنسبة 43% في حجم الإقراض والارتفاع الكبير في الإيرادات.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن أب ستارت قد شهدت "عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي" و"عائدًا قويًا خلال الشهر الماضي"، حيث تظهر البيانات عائدًا إجماليًا للسعر بنسبة 14.42% خلال أسبوع واحد وعائدًا إجماليًا للسعر بنسبة 29.33% خلال شهر واحد. تؤكد هذه الأرقام على رد الفعل الإيجابي للسوق تجاه النتائج المالية الأخيرة لشركة أب ستارت والتوقعات المستقبلية.
نمو إيرادات الشركة جدير بالملاحظة، حيث تكشف بيانات InvestingPro عن نمو إيرادات ربع سنوي بنسبة 20.13% في الربع الثالث من عام 2024. يتوافق هذا بشكل جيد مع الزيادة المبلغ عنها بنسبة 28% في الإيرادات من الرسوم إلى 168 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ هامش الربح الإجمالي 74.62%، مما يشير إلى كفاءة أب ستارت في عملياتها الأساسية.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه على الرغم من النمو القوي في الإيرادات، فإن أب ستارت ليست مربحة حاليًا. تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن "المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام"، وهو ما يتماشى مع الخسارة الصافية المبلغ عنها وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً والبالغة 7 ملايين دولار في الربع الثالث. تشير الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء البالغة 1 مليون دولار، رغم كونها إيجابية، إلى أن الشركة لا تزال تعمل نحو تحقيق ربحية مستمرة.
من المثير للاهتمام أن أب ستارت "تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا"، حيث يبلغ السعر 98.01% من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. يعكس هذا تفاؤل السوق بشأن توسع الشركة في قروض السيارات وخطوط الائتمان العقاري، بالإضافة إلى تحسيناتها المدفوعة بالذكاء الاصطناعي في اختيار المقترضين ومعدلات التحويل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة أب ستارت هولدينغز، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا