أعلنت شركة Navigator Holdings Ltd. (NYSE: NVGS) عن نمو معتدل في الإيرادات بنسبة 3% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024، على الرغم من انخفاض طفيف في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة.
خلال مكالمة الأرباح في 7 نوفمبر 2024، سلط الرئيس التنفيذي مادس بيتر زاتشو الضوء على الميزانية العمومية القوية للشركة والمبادرات الاستراتيجية الهادفة إلى توسيع دورها في نقل ثاني أكسيد الكربون والأمونيا النظيفة.
كما أعلنت الشركة عن إصدار ناجح لسندات بقيمة 100 مليون دولار ونظرة إيجابية للربع الرابع، مع توقعات بتحسن الأداء بسبب زيادة توافر السفن وتجديد العقود بأسعار أعلى.
النقاط الرئيسية
- حققت Navigator Holdings زيادة في الإيرادات بنسبة 3% على أساس سنوي، لتصل إلى 141.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة قليلاً إلى 68 مليون دولار من 72 مليون دولار في العام السابق.
- ارتفع معدل التأجير الزمني المكافئ (TCE) للشركة بنسبة 11% إلى أكثر من 29,000 دولار.
- تم الإبلاغ عن معدل استخدام السفن بنسبة 90.9%، انخفاضاً من 93% في الربع الثالث من عام 2023.
- أعلنت Navigator Holdings عن إصدار سندات بقيمة 100 مليون دولار بكوبون 7.25% وتخطط لإعادة تمويل الديون المستحقة في سبتمبر 2025.
- تركز الشركة على نقل ثاني أكسيد الكربون والأمونيا النظيفة، مع مذكرات تفاهم جديدة واستثمارات في هذه القطاعات.
- قامت Navigator بإعادة شراء 142,000 سهم مقابل 2.3 مليون دولار وأعلنت عن توزيع أرباح بقيمة 0.05 دولار للسهم في الربع الثالث من عام 2024.
- تم طلب ناقلتين جديدتين للغاز الإيثيلين المسال، مع توقع التسليم في عام 2027، لدعم توسعة المحطة.
توقعات الشركة
- تتوقع Navigator Holdings نتائج أقوى في الربع الرابع بسبب زيادة توافر السفن وارتفاع أسعار الإيجار.
- تتوقع الشركة الحفاظ على أرباح قوية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة على الرغم من التقلبات في سوق الإيثيلين.
- من المتوقع توقيع عقد شراء جديد متعدد السنوات بحلول نهاية عام 2024.
- من المتوقع اكتمال توسعة محطة تصدير الإيثيلين في ديسمبر 2024، مع التشغيل الكامل بحلول يناير 2025.
النقاط السلبية
- انخفاض في إنتاجية محطة الإيثيلين إلى 122,000 طن، ويعزى ذلك إلى الاضطرابات الناجمة عن إعصار بيريل.
- انخفض معدل استخدام السفن قليلاً إلى 90.9% مقارنة بـ 93% في العام الماضي.
النقاط الإيجابية
- تم الاكتتاب في إصدار سندات Navigator بأكثر من المطلوب، مما يشير إلى ملف ائتماني قوي.
- أدى الطلب القوي من قطاعي البتروكيماويات والأمونيا إلى معدل استخدام بنسبة 91% في الربع الثالث.
- انتعش إنتاج الإيثيلين بعد إعصار بيريل، مما أدى إلى زيادة الأحجام وتحسن أسعار الشحن.
الإخفاقات
- شهدت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للشركة انخفاضاً طفيفاً عن رقم العام السابق.
أبرز النقاط من جلسة الأسئلة والأجوبة
- تدرس الشركة مدد عقود مختلفة بسبب الاهتمام الكبير من العملاء بكل من الاتفاقيات قصيرة وطويلة الأجل.
- أعربت إدارة Navigator عن تفضيلها لنهج متوازن بين العقود قصيرة الأجل وطويلة الأجل لسفنها.
تواصل Navigator Holdings Ltd. إظهار المرونة في سوق صعب، مع استثمارات استراتيجية وتحسينات تشغيلية تشير إلى التزام بالنمو على المدى الطويل.
تظل إدارة الشركة متفائلة بشأن المستقبل، مع العديد من المبادرات الجارية لتعزيز عروض خدماتها وأدائها المالي.
رؤى InvestingPro
أظهرت Navigator Holdings Ltd. (NYSE: NVGS) مرونة في أدائها المالي، كما يتضح من تقرير أرباحها الأخير والمقاييس الرئيسية من InvestingPro. يتماشى نمو إيرادات الشركة بنسبة 3% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024 مع بيانات InvestingPro التي تظهر نمو الإيرادات بنسبة 5.99% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يتكامل هذا المسار النمو المستقر مع هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 56.25%، مما يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف على الرغم من تحديات السوق.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن NVGS يتم تداولها بنسبة P/E منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مع نسبة P/E حالية تبلغ 13.89. هذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى آفاق نموه. بالإضافة إلى ذلك، فإن ربحية الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، كما لوحظ في نصيحة أخرى من InvestingPro، تدعم النظرة الإيجابية للإدارة للربع الرابع من عام 2024 وما بعده.
ينعكس تركيز الشركة على المبادرات الاستراتيجية، خاصة في نقل ثاني أكسيد الكربون والأمونيا النظيفة، في وضعها المالي القوي. مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 259.6 مليون دولار على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ونمو في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 18.38%، يبدو أن Navigator Holdings في وضع جيد لتمويل خطط التوسع الخاصة بها وطلبات السفن الجديدة.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أنه على الرغم من أن الشركة تواجه بعض التحديات قصيرة الأجل، مثل الانخفاض الطفيف في معدل استخدام السفن، إلا أن صحتها المالية العامة لا تزال قوية. يوضح عائد توزيعات الأرباح البالغ 1.28% وبرنامج إعادة شراء الأسهم الأخير التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أعمق، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول إمكانات الاستثمار في Navigator Holdings. يمكن أن تساعد هذه النصائح الإضافية المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن آفاق الشركة في قطاع النقل البحري المتطور.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا