عقدت مجموعة Cengage (NYSE: CNB)، وهي شركة رائدة في مجال المحتوى التعليمي والتكنولوجيا والخدمات، مكالمة الربع الثاني للسنة المالية 2025، حيث قدم الرئيس التنفيذي مايكل هانسن والمدير المالي بوب مونرو نظرة متفائلة للشركة. على الرغم من ثبات إيرادات النصف الأول عند 841 مليون دولار، شهدت الشركة زيادة بنسبة 8% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لتصل إلى 323 مليون دولار بفضل برامج الكفاءة وتوسع الهامش. شهد قطاع التعليم العالي في الولايات المتحدة زيادة في الإيرادات بنسبة 3%، وتتوقع الشركة تجاوز هذا النمو بحلول نهاية العام. نمت إيرادات ed2go التابعة لـ Cengage Work بنسبة 20%، وشهدت Infosec زيادة بنسبة 4%. لا تزال الشركة على المسار الصحيح لتحقيق توجيهاتها للسنة المالية الكاملة، مع توقع نمو قوي للأرباح بنسبة عشرية مزدوجة.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لمجموعة Cengage بنسبة 8% لتصل إلى 323 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2025.
- زادت إيرادات قطاع التعليم العالي في الولايات المتحدة بنسبة 3% لتصل إلى 309 مليون دولار.
- سجلت قطاعات ed2go وInfosec التابعة لـ Cengage Work نموًا في الإيرادات بنسبة 20% و4% على التوالي.
- أظهر برنامج الرياضيات الجديد للمراحل من الروضة إلى الصف الثاني عشر، Math & YOU، أداءً قويًا في الأسواق الأولية.
- لا تزال توجيهات السنة المالية الكاملة دون تغيير، مع توقع نمو قوي في الإيرادات ونمو قوي للأرباح بنسبة عشرية مزدوجة.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع Cengage نموًا قويًا في قطاعي الأكاديمي والعمل للسنة المالية 2025.
- من المتوقع أن يكون القطاع المختار ثابتًا، مع الأخذ في الاعتبار تأثير إعادة تقييم عقد وزارة التعليم.
- تتوقع الشركة أن يتجاوز النمو السنوي الكامل نسبة 3% التي تحققت في السنة المالية 2024 للتعليم العالي في الولايات المتحدة.
- من المتوقع أن تمثل المنتجات الرقمية 90% من المبيعات السنوية بحلول السنة المالية 2025.
- يدعم النمو القوي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة عشرية مزدوجة والتوسع الكبير في الهامش وفورات التكاليف والمساهمات المحسنة في الأرباح من Cengage Work.
النقاط السلبية
- شهد التعليم العالي الدولي إيرادات ثابتة عند 55 مليون دولار بسبب ديناميكيات السوق.
- انخفضت إيرادات التعليم الثانوي بنسبة 6% لتصل إلى 158 مليون دولار بسبب تأثيرات التوقيت.
- انخفضت إيرادات Cengage Select بنسبة 3% لتصل إلى 231 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى تأثيرات التوقيت في أعمال البحث والتعليم من الروضة إلى الصف الثاني عشر.
النقاط الإيجابية
- برنامج توفير التكاليف في الشركة على وشك الاكتمال، مع توقع وفورات تزيد عن 100 مليون دولار للسنوات المالية 2025 و2026.
- ارتفع التدفق النقدي الحر غير المرفوع إلى 128 مليون دولار، مضاعفًا عن العام السابق.
- تحسن صافي الرافعة المالية إلى 2.9 مرة، مع توقع انخفاضه إلى 2.5 مرة أو أقل بحلول نهاية السنة المالية 2025.
الإخفاقات
- ظلت إيرادات النصف الأول ثابتة مقارنة بالعام السابق.
- من المتوقع أن يكون نمو إيرادات ELT الإجمالية ثابتًا بسبب إعادة تقييم عقد كبير لوزارة التعليم بقيمة 20 مليون دولار.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الشركة اكتمال برنامج توفير التكاليف، مع تكاليف تنفيذ لمرة واحدة تبلغ حوالي 90 مليون دولار.
- بلغت الرسوم التراكمية المتكبدة 85 مليون دولار، مع توقع تحقيق وفورات تتجاوز 100 مليون دولار بحلول نهاية السنة المالية 2025.
- أبلغت Cengage عن وضع سيولة قوي، مع أرصدة نقدية تبلغ 247 مليون دولار وإجمالي سيولة يبلغ 442 مليون دولار.
- تتوقع الشركة زيادة تزيد عن 100 مليون دولار في السيولة بحلول نهاية السنة المالية.
سلطت مكالمة أرباح الربع الثاني لمجموعة Cengage الضوء على الصحة المالية للشركة والمبادرات الاستراتيجية التي من المتوقع أن تدفع النمو. من المتوقع أن يسهم تركيز الشركة على قطاع التعليم العالي في الولايات المتحدة والعروض الرقمية، إلى جانب تحسينات الكفاءة وتوفير التكاليف، في مسار مالي إيجابي في الفترات القادمة. مع نظرة مستقرة ووضع سيولة قوي، تستعد مجموعة Cengage للتنقل خلال السنة المالية بثقة، وتهدف إلى الوفاء بوعودها لأصحاب المصلحة والحفاظ على زخم النمو.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا