كشفت شركة Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA) عن مبادرات نمو كبيرة وتركيز قوي على الاستثمار في البيتكوين خلال مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. أعلنت الشركة عن استحواذها على ما يقرب من 372 ميجاواط من القدرة عبر ثلاثة مواقع في ولاية أوهايو، والتي من المتوقع أن تزيد قدرتها الإجمالية إلى ما يقرب من 1.5 جيجاواط.
بالإضافة إلى ذلك، سلطت MARA الضوء على حيازاتها الاستراتيجية من البيتكوين، حيث تمتلك ما يقرب من 27,000 بيتكوين بقيمة تقارب 2.5 مليار ﷼، واستراتيجيتها المنضبطة للاستحواذ التي سمحت لها بتأمين الأصول بأسعار تنافسية.
النقاط الرئيسية
- تتوسع Marathon Digital Holdings بقدرة 372 ميجاواط عبر ثلاثة مواقع في أوهايو، بما في ذلك مركزي بيانات عاملين ومنشأة جديدة.
- أعلن الرئيس التنفيذي فريد ثيل عن تركيز استراتيجي على خفض التكاليف التشغيلية والاستفادة من الشراكات للحصول على أسعار كهرباء أقل.
- أكد المدير المالي سلمان خان على استراتيجية الاستحواذ المنضبطة للشركة والنهج الهجين للاستثمار في البيتكوين لتحقيق المرونة المالية.
- يتم تسريع إنتاج وحدة التعدين الخاصة بـ Marathon 2PIC، مع توقع 40 وحدة بحلول نهاية العام.
- تشارك الشركة في مناقشات استباقية مع الإدارة القادمة بشأن سياسة البيتكوين والطاقة في الولايات المتحدة.
- تشمل النقاط المالية البارزة للربع الثالث زيادة بنسبة 93% في معدل التجزئة المفعل وارتفاع بنسبة 35% في الإيرادات على أساس سنوي.
نظرة مستقبلية للشركة
- تتوقع Marathon زيادة كبيرة في قدرة الحوسبة، وتهدف إلى ما يقرب من 1.5 جيجاواط إجمالي.
- تخطط الشركة لمواصلة استراتيجيتها الهجينة في شراء وتعدين البيتكوين.
- تقوم Marathon بتوسيع عملياتها من خلال الشراكات والتكنولوجيا المبتكرة في أجهزة التعدين.
- تستعد الشركة لقيود السعة المستقبلية في سوق البيتكوين.
النقاط السلبية
- يواجه سوق استضافة الحوسبة عالية الأداء للذكاء الاصطناعي تحديات مع انخفاض أسعار تأجير وحدات معالجة الرسومات H100 بنسبة 75% خلال ستة أشهر.
- تتنقل الشركة في مشهد تنافسي في مجال استضافة الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
النقاط الإيجابية
- تمتلك Marathon ميزانية عمومية قوية مع حيازات كبيرة من البيتكوين.
- أمنت الشركة إمدادًا ثابتًا من الرقائق لأجهزة التعدين المخصصة لها من خلال شراكة مع Auradine.
- من المتوقع حدوث موجة تشريعية مؤيدة للعملات المشفرة، مما قد يخلق بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة.
الإخفاقات
- هناك ندرة في الرقائق بتقنية 3 نانومتر بسبب الطلب المرتفع على وحدات معالجة الرسومات، على الرغم من أن هذا لم يؤثر على وصول Bitmain.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة تخفيضات التكلفة المتوقعة مع بدء تشغيل المواقع الجديدة في أوهايو.
- كان هناك تركيز على أهمية تعدين البيتكوين لاستقرار شبكة الطاقة والانتقال إلى الطاقة المتجددة.
- تم توجيه المزيد من الأسئلة إلى فريق علاقات المستثمرين للحصول على ردود مفصلة.
في الختام، تضع Marathon Digital Holdings نفسها في موقع يؤهلها لتحقيق نمو كبير في قطاع تعدين البيتكوين وتستفيد من أصول البيتكوين الخاصة بها للتوسع التشغيلي والمرونة المالية. من المقرر أن تؤدي عمليات الاستحواذ والشراكات الاستراتيجية للشركة إلى خفض التكاليف التشغيلية وتعزيز قدراتها التكنولوجية. على الرغم من التحديات في سوق استضافة الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء التنافسي، تظل Marathon مركزة على تقديم حلول عالية القيمة والتواصل مع صانعي السياسات لتعزيز فوائد تعدين البيتكوين. مع أداء قوي في الربع الثالث ومبادرات استراتيجية مستمرة، تستعد MARA للاستفادة من استثماراتها وكفاءتها التشغيلية.
رؤى InvestingPro
تنعكس خطط النمو الطموحة لشركة Marathon Digital Holdings (MARA) واستثماراتها الاستراتيجية في البيتكوين في أدائها المالي الأخير وتقييمها السوقي. وفقًا لبيانات InvestingPro، كان نمو إيرادات MARA مثيرًا للإعجاب، حيث زادت بنسبة 224.69% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. يتماشى هذا مع ارتفاع الإيرادات المبلغ عنه بنسبة 35% على أساس سنوي للربع الثالث، مما يظهر زخم نمو مستمر.
يتضح تركيز الشركة على الكفاءة التشغيلية في بياناتها المالية، مع هامش دخل تشغيلي بلغ 12.16% في الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يدعم تأكيد الرئيس التنفيذي فريد ثيل على خفض التكاليف التشغيلية والاستفادة من الشراكات للحصول على أسعار كهرباء أقل.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن المحللين يتوقعون نمو المبيعات في العام الحالي، وهو ما يتوافق مع توقعات Marathon لزيادة قدرة الحوسبة وخطط التوسع. بالإضافة إلى ذلك، يعكس العائد القوي للشركة خلال الشهر الماضي (56.9%) والأشهر الثلاثة الماضية (62.88%) ثقة المستثمرين في استراتيجية نمو MARA وحيازاتها من البيتكوين.
من الجدير بالذكر أن MARA يتم تداولها بمضاعف تقييم EBITDA مرتفع، والذي يمكن أن يُعزى إلى النظرة المتفائلة للسوق لإمكانات الشركة المستقبلية في قطاع تعدين البيتكوين. ومع ذلك، فإن تقلب السهم، كما ذُكر في نصيحة أخرى من InvestingPro، يتماشى مع الطبيعة الديناميكية لسوق العملات المشفرة ويجب أن يؤخذ في الاعتبار من قبل المستثمرين.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 18 نصيحة إضافية لـ MARA، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا