أفادت شركة H&R Real Estate Investment Trust (H&R REIT) عن انخفاض في الأموال من العمليات (FFO) لكل وحدة للربع الثالث من عام 2024 خلال مكالمة الأرباح الأخيرة. انخفض FFO لكل وحدة إلى 0.294 دولار من 0.42 دولار في نفس الربع من العام السابق، والذي تضمن مكسبًا لمرة واحدة.
على الرغم من ذلك، باعت الشركة عقارات مدرة للدخل بقيمة 344.8 مليون دولار منذ بداية العام وتتوقع أن تصل إلى ما يقارب 440 مليون دولار في إجمالي المبيعات للعام.
تركز الخطة الاستراتيجية للصندوق على التخلص من العقارات المكتبية والتجزئة، بينما تظهر القطاعات السكنية والصناعية في محفظتها قوة مع زيادة الإيجارات ومعدلات إشغال مرتفعة.
النقاط الرئيسية
- انخفض FFO لكل وحدة في الربع الثالث من عام 2024 لشركة H&R REIT إلى 0.294 دولار من 0.42 دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- تم بيع عقارات مدرة للدخل بقيمة 344.8 مليون دولار منذ بداية العام، مع هدف يبلغ 440 مليون دولار للعام.
- نسبة إشغال القطاع المكتبي 96.8٪، مع 87.6٪ من الإيرادات من المستأجرين ذوي التصنيف الاستثماري.
- زادت الإيجارات السكنية بشكل كبير منذ منتصف عام 2021، وتشكل 47٪ من المحفظة.
- تشير العقارات الصناعية إلى ارتفاع متوسط الإيجارات إلى 9.42 دولار للقدم المربع.
- تبلغ نسبة الدين إلى إجمالي الأصول 44.9٪، مع سيولة تزيد عن 900 مليون دولار.
- حقق مشروع Lantower West Love في دالاس الإنجاز الجوهري وحصل على شهادة المباني الخضراء الوطنية الفضية.
- أداء مختلط في منطقة Sunbelt، مع تداولات بنسبة سلبية 2.5٪ في الربع الثالث.
- مشروعان جديدان في Sunbelt جاهزان للبدء، مع تسعة مشاريع إضافية قيد التطوير.
- تتوقع الشركة اتجاهًا مستقرًا في صافي الدخل التشغيلي العضوي لمنطقة Sunbelt في عام 2025، مع احتمال التعافي في عام 2026.
- أسفرت الاستجابة لإعصاري هيلين وميلتون عن أضرار طفيفة وتواصل فعال مع السكان.
- تفاؤل بشأن اهتمام التأجير في Hess Tower و Hess Power على الرغم من بطء سوق المكاتب.
- تم الإبلاغ عن ذمم مدينة لرهن عقاري VTB، مع رصيد متبقي يبلغ حوالي 55 مليون دولار على عقار تم بيعه في بيرنابي.
- تم جدولة هدم 53 و55 Young، مع قيمة عادلة لأربع عقارات إعادة تطوير في تورونتو تبلغ حوالي 450 مليون دولار.
- تظهر سوق نيويورك نظرة أكثر إيجابية من تورونتو لتأجير المكاتب.
- يُنظر إلى صفقة Couche-Tard و GetGo على أنها إيجابية لأصل Echo، مما يعزز عهود المستأجرين والقيمة الإجمالية.
نظرة الشركة المستقبلية
- تظل النظرة المستقبلية للتخلص من العقارات غير مؤكدة بسبب ظروف سوق الديون الراكدة وعدم اليقين بشأن أسعار الفائدة.
- يفتقر الوسطاء حاليًا إلى المخزون، ويظل سوق العقارات السكنية ثابتًا.
- من المتوقع أن تكون فروق التجديد في نطاق 3٪ إلى 4٪، مستفيدة من قاعدة مستأجرين ذوي مستويات دخل مرتفعة.
النقاط السلبية
- انخفض FFO لكل وحدة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى عدم وجود مكسب لمرة واحدة من العام السابق.
- تداولات منطقة Sunbelt عند نسبة سلبية 2.5٪ في الربع الثالث، مما يشير إلى أداء متفاوت.
النقاط الإيجابية
- يحافظ قطاع المكاتب على نسبة إشغال مرتفعة مع غالبية الإيرادات من المستأجرين ذوي التصنيف الاستثماري.
- تظهر القطاعات السكنية والصناعية أداءً قويًا مع زيادة الإيجارات ونسب إشغال مرتفعة.
- التخلص الاستراتيجي من العقارات المكتبية والتجزئة جارٍ، بما يتماشى مع تركيز الشركة.
الإخفاقات
- فشلت الشركة في تحقيق FFO لكل وحدة للعام السابق، متأثرة بعدم وجود مكسب لمرة واحدة.
- تعكس تداولات منطقة Sunbelt أداءً مختلطًا، مع بعض المناطق التي تشهد نموًا سلبيًا.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- من المتوقع توضيح الإشغال المستقبلي لـ Hess Tower بحلول العام المقبل، مما قد يولد اهتمامًا بالأصل.
- تم جدولة هدم العقارات في تورونتو، مع وصف سوق التطوير السكني بأنه ضعيف.
- يتعزز سوق تأجير المكاتب في نيويورك، مع توقعات لتحسن ظروف السوق قبل المضي قدمًا في المعاملات المتعلقة بعقار Gotham.
- من المتوقع المزيد من التطورات المتعلقة بأصل Echo بحلول نهاية العام المقبل، في أعقاب التأثير الإيجابي لصفقة Couche-Tard و GetGo.
تظل إدارة H&R REIT متفائلة بشأن النمو المستقبلي وتنفذ بنشاط خطتها الاستراتيجية وسط تحديات السوق الحالية. أظهرت جهود الشركة في منطقة Sunbelt واستجابتها للأعاصير الأخيرة مرونة، بينما تعكس نظرتها المستقبلية لمختلف العقارات نهجًا حذرًا ولكن استباقيًا تجاه سوق العقارات المتطور.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا