الذهب وماذا بعد في عام 2014 ومع نهاية العام الحالي والنظره الفنيه والاقتصاديه

XAU/USD: إذا لاحظنا سلسلة الأحداث المالية التي حدثت في أمريكا وأوروبا من فبراير 2007 حتى الآن يثبت للجميع أن الأزمة المالية الأمريكية ـ العالمية الجديدة ليست مجرد سحابة صيف عابرة، بل هي مرحلة حتمية لم يتفاجأ المراقبين الماليين والاقتصاديين حيث ان في عام 2007 تعثر المقترضين بتسدي القروض وعانى اول مصرف امريكي وهوه (مصرف الاستثمار الامريكي).
ومن ثم واجنها ايضا مشكلة (نورذن روك) حيث اضطر البنك المركزي البرييطاني الى تاميها لجنب افلاسها وضخ البنك المركزي الاوربي وقتها اموال لتجنب الانهيار وضخ المركزي الامريكي ايضا مبالغ لتجنب الانهيار وتم تخفيض الفائده وظهرت اولى علامات التيسير النقدي في عام 2008 وذلك بان يقوم الاحتياطي المركزي الامريكي بشراء سندات هذا بدوره دعم اسعار الذهب وارتفعت اسعار الذهب وقتها من مستويات 660 تقريبا حيث كنا في نهاية عام 2007 بداية عام 2008 المراقبين تبينو موضوع الازمه.

واصبحت البنوك المركزيه تخفض اسعار الفائده وظهرت مشكة يو بي اس السويسري عن انخفاض قيمة موجوداته ب 4 مليار فرنك واعلان (جي بي مورجان) عملاق المصارف الامريكيه شراء (مصرف الاستثمار الامريكي) وبعدها تقوم الخزانه الامريكيه بوضع عملاقي الاقراض العقاري (قريدي ماك) و (فاني ماي) تحت الوصايه طيلت فتره الازمه لاعادة هيكلة ماليتهاما ومن ثم ايضا يعلن عملاق المصارف الامريكيه بن اوف امريكا شراء بنك (ميريل لينش).

ومن ثم ايضا تعلن الحكومه والاحتياطي الاتحادي الامريكي بوضع وتاميم بامر الواقع على اكبر مؤسسات التامين (ايه ايه جي) وذلك بمنحها 85 مليار دولار على ان تمتلك 9.97% من راسمالها وزاد التدهور في االاقراض واصحبت البنوك المركزيه تضخ من اجل تدارك الامر الامر الذي جعل هناك هروب جماعي من العملات والجوء الى الذهب الذي يعتبر الملاذ الائمن واستمر الذهب بالطلوع وتجاوز اول مقاومه مهمه له في مستويات 730 .

ومن ثم الى مستويات 1030 تقريبا على مدى 6 اشهر وعاود الذهب من جديد قبل نهاية 2008 ليختبر الدعم المهم من جديد 730 ولا لكن لم يستقر دونها وبدأت بوادر الازمه تظهر جليه في نهاية عام 2008 وانطلق الذهب لكي نرى مستويات حتى عام 2011 الى مستويات1920 تقريبا حيث لم يستقر فوقها فوقها وعاد لكي بنفس الشهر الى مستويات 1830 المقاومه المهم جدا حاليا على المدى الطويل وعاود الذهب بعد عملية جني ارباح الى مستويات 1560الماقومه المهمه ايضا في الوقت الحالي ليعاود من جديد مع في الربعين الثالث والرابع من عام 2012 الى مستويات 1800 تقريبا وعاود الجني من جديد لكي نرى مستويات 1560 وبدا الاقتصاد العالمي بشكل عام يرجع للتحسن.

وبدات تظهر تحسن في الاسواق ومن جديد تعلن بعض الدول انها بحاله اقتصاديه جيده وبدات امريكا تركز على موضوع انعاش الاقتصاد من اجل تقليص التحفيز النقدي وكانت الحكومه تركزعلى قطاع العمل بشكل رئيسي وانعاش سوق العمل ورافق الانعاش لسوق العماله انعاش تجارة التجزئه واستقر الذهب وقتها قريب من مستويات 1180 واختبر هذه النقطه وعاود الصعود في ظل اغلاق الحكومه الامريكيه الى واصبحت التقلبات بالاسواق كبيره وارتفع الذهب وفي ظزل عودة الحكومه الامريكيه الى العمل عاد التحسن من جديد الى الاسواق ومن جديد لاحظنا انخفاض بالاسعار ونلاحظ من الناحيه الفنيه ان السوق لا زال فوق الدعم المهم 1234 ولا زال في قناه هابطه.

وفي اختبار لسقف القناه واختبار لقاع القناه الامر الذي يجعلني اتكلم عن امر مهم جدا بوالاخص في اعلانه الحكومه الامريكيه على مسئلة التحفيز النقدي التي تدعم اسعار الذهب بشكل كبير وتبين ان هناك تصفيات في الوقت الحالي لجني الارابح حيث اننا الان ومع ناهاية العام الحالي ومع القيود المهمه والجديده واهم عدم السماع للبنوك بالمتاجره او المضاربه بامواله الخاصه لتخفيف خطر المضاربات في الاسواق الامر يجعلنا من جديد نتوقع ان يضغط السوق في الوقت الحالي ويجعلنا نعتقد ان الذهب سوف يقوم باحتابر قاع القناه والذي يتمثل في نقطة 1074 الدعم الذي يعتبر مهم جدا بالسوق ويجب ان يتم اخذه بعين الاعتبار.

واتوقع ان يكون هذا الامر قريبا مع نهاية العام الحالي وممكن ان نختبرها بشكل سريع لنعود من جديد لنتاجر فوق مستويات 1234 وممكن ان نشكل بعد الانخفاض الى مستويات 1074 مع اعلان تقليص التحفيز موجة شراء جديده تقود الذهب الى مستويات 1560 من جديد ذلك بسبب رفع البنوك للاسعار كي يخرجوا باموالهم الخاصه من السوق القيد الذي فرض على البنوك ويطبق مع بداية عام 2015 .

هذا يجعلنا نتوقع الصعود في الربع الاول والثاني من عام 2014 الى مستويات 1560 المقاومه المهمه حاليا واي تجاوز لمستويات 1560 وغلاق شهري فوق هذه النقطه يجب ان يوخذ بعين الاعتبار في الوقت القادم حيث ان الاغلاق فوق مستويات 1560 يجعلني اعتقد ان السوق يتجه الى مستويات تقوف 1800 من جديد وهذا الامر ممكن ان يحصل ليس مستبعد نظرا للتخلص من كميات الذهب المشتراة من مستويات تفوق 1800 من قبل البنوك الامر الذي يجلعني اتوقع تقليص التحفيز قد يضغط الذهب بالبدايه ويجعلنا نرى مستويات 1080 كما ذكرت.

ولكن مسئلة اخراج البنوك لاموالها الخاصه يجعلني اتوقع ان يجل اسعار الذهب قد تتجه الى مستويات تفوق 1560 وطبعا يجب ويجب ان لا ننسى موضوع امن المنقطه واي حرب قد تجل اسعار الذهب في عام 2014 يتجه الى مستويات جنونيه تفوق 1900 فاستقرار العالم وعدم خوض اي حرب امريكيه بالاخص يجعل السيناريو المذكور لكن توتر العالم بحرب امريكيه باي شكل من الاشكال اتوقع يجب ان يؤخذ بعين الاعتبار.
نهاية عام 2013 سعيد لكم وبداية 2014 اسعد للجميع ان شاء الله
تقدمة الخبير الاقتصادي علاء الدين فرحان