- تداولت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية على تباين، حيث حافظت عمليات الشراء على اتجاه صعودي للأسواق على الرغم من عدم وجود محفزات رئيسية.
- أثرت تهديدات التعريفات الجمركية والتوترات الجيوسياسية على المعنويات، لكن الأسواق ظلت مرنة.
- سيكون إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأسبوع المقبل أمرًا بالغ الأهمية لقياس اتجاهات التضخم واتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
هل تبحث عن المزيد من الأفكار التجارية القابلة للتنفيذ؟ اشترك هنا لفتح إمكانية الوصول إلى الرابحين في ProPicks AI.
تم تداول العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية بشكل متباين، محتفظة بالكثير من المكاسب الصغيرة التي حققتها مؤشرات الأسهم الكبيرة في الجلسة السابقة. انتعشت الأسواق الأوروبية مرة أخرى بعد الانخفاض الكبير الذي شهدته يوم أمس والذي كان مدفوعًا بتهديد ترامب الأخير بشأن التعريفات الجمركية وتراجعه الواضح عن دعم أوكرانيا وحلفائها الأوروبيين.
ومع الافتقار إلى المحفزات الأساسية الرئيسية، لا تزال الأسواق تجد المشترين عند الانخفاضات وتستمر في الارتفاع. قد تكون هناك حاجة إلى تصحيح قريبًا لجعل الأسهم الأمريكية تبدو جذابة مرة أخرى من وجهة نظر القيمة. ولكننا لم نشهد حتى الآن مثل هذه الإشارة، ولكن من الأفضل دائمًا أن نكون مستعدين.
قبل أن نناقش التأثيرات الكلية التي تؤثر على الأسواق، دعونا نلقي نظرة على الرسوم البيانية أولاً.
التحليل الفني لمؤشر S&P 500 وأفكار التداول
يستمر مؤشر S&P 500 في تسجيل حركة سعرية صاعدة، كما ترى من خلال حركة السعر على مخطط العقود الآجلة اليومي للمؤشر. في الواقع، فإن الارتفاعات المرتفعة، والمتوسطات المتحركة الصاعدة، وحقيقة أننا نصل مرارًا وتكرارًا إلى مستويات قياسية مع الحد الأدنى من التراجعات كلها علامات على اتجاه قوي وصحي.
وهذا لا يعني أن الاتجاه سيستمر في الصعود. ولكن حتى نرى نمط انعكاسي واضح - مثل الاختراق الكاذب على سبيل المثال - يجب أن يظل الشراء عند الانخفاض هو السمة السائدة.
تقع منطقة الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها في حالة حدوث تراجع على المدى القصير حول مستوى 6098، والتي تمثل قمة شمعة المطرقة التي تشكلت يوم الأربعاء الماضي. وهنا يأتي دور المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا. يقع خط الاتجاه الصاعد على المدى القصير تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا، وهو مستمد من الربط بين القيعان الأخيرة. إذا شهدنا انخفاضًا إلى ما يقرب من هذه المستويات، فقد نشهد تدخل المشترين المتراجعين مرة أخرى للدفاع عن الارتفاع.
ومع ذلك، حتى لو اخترق المؤشر القيعان الأخيرة بالقرب من 6020، فإن ذلك قد يضع الثيران في مأزق. وعند هذه النقطة، قد نشهد تحول الأسواق إلى حالة من التقلب قليلاً لأننا سنكون قد خلقنا بعض الحركة السعرية الهبوطية.
وفي حال تحقق هذا السيناريو، قد نشهد بعض عمليات البيع الفنية اللاحقة نحو مستوى الدعم التالي حول 5918، أو أقل قليلاً حيث يلتقي خط الاتجاه طويل الأجل.
وعلى الجانب الصعودي، لا توجد مستويات مقاومة واضحة نظرًا لأننا نتداول بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق. وقد تم اختبار قمة ديسمبر/كانون الأول عند 6152 في مناسبات عديدة الآن، ويبدو أن الاختراق الصعودي على وشك الحدوث. إذا حدث هذا اليوم، فإن السؤال الرئيسي التالي سيكون ما إذا كان الاختراق سيصمد، أو ما إذا كنا سنعود إلى ما دون هذا المستوى على أساس الإغلاق (والذي سيكون سيناريو هبوطي).
ويمكن أن يؤدي الاختراق النظيف فوق مستوى 6152 إلى تمهيد الطريق نحو مستويات امتداد فيبوناتشي الموضحة على الرسم البياني، مع امتداد 127.2% من التراجع من قمة ديسمبر/كانون الأول عند 6246.
التركيز لا يزال منصبًا بقوة على ترامب
بعد الهبوط الكبير الذي شهدته الأسهم الأوروبية يوم أمس، كانت الأسواق أكثر استقرارًا حتى الآن خلال اليوم، مما ساعد على إبقاء العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية مدعومة. وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أثار بالأمس احتمال فرض رسوم جمركية تصل إلى 25% على واردات السيارات وأشباه الموصلات والأدوية.
وعلاوة على ذلك، فإن تراجع ترامب الواضح عن دعم أوكرانيا وحلفائها الأوروبيين قد أضر بالمعنويات أيضًا. وقد دفعت هذه المخاوف الجيوسياسية أسعار الذهب إلى مستوى قياسي جديد، حيث ارتفع المعدن متجاوزًا حاجز 2,950 دولارًا هذا الصباح.
ولكن وسط كل العناوين الرئيسية، لا تزال الأسواق الأمريكية مرنة إلى حد ما. فمن ناحية، أضافت تصريحات ترامب الأخيرة إلى أجواء السوق المتوترة هذا الأسبوع، حيث تضاءل التفاؤل المؤقت بشأن حل محتمل للحرب في أوكرانيا بسبب غياب المسؤولين الأوكرانيين والأوروبيين عن المناقشات الأمريكية الروسية.
من ناحية أخرى، فإن تلميح ترامب إلى إمكانية إبرام اتفاقية تجارية جديدة مع الصين قد أعطى بصيصًا من الأمل على هذه الجبهة.
الأسبوع المقبل: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية
وفي الوقت نفسه، لا تزال البنوك المركزية تتوخى الحذر، حيث يمكن أن تحد مخاطر التضخم من نطاق خفض أسعار الفائدة - وهي رسالة رددها بنك الاحتياطي الأسترالي في وقت سابق من هذا الأسبوع. أكدت أحدث سياسة محضر الاجتماع التي صدرت أمس على الموقع الإلكتروني الاحتياطي الفيدرالي أن السياسة التي تم إصدارها أمس تؤكد أن السياسة في الوقت الحالي ستظل ثابتة.
لا يوجد الكثير من الأخبار الاقتصادية الرئيسية التي من شأنها تغيير هذا الرأي، لذا سيظل التركيز كله منصبًا على ترامب وتهديداته بشأن التعريفات الجمركية.
وفي الأسبوع المقبل، سيتحول التركيز إلى مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفدرالي: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، والمقرر صدوره يوم الجمعة 28 فبراير. وأثبتت الأرقام الأخيرة مؤشر أسعار المستهلك و مؤشر أسعار المنتجين التي صدرت الأسبوع الماضي أن كلاهما كان أكثر سخونة مما كان متوقعًا، على الرغم من أن مؤشر الدولار الأمريكي فشل في التفاعل بشكل إيجابي مع بيانات التضخم الأكثر سخونة مع تراجع المخاوف بشأن التعريفات الجمركية.
كما كانت مكونات مؤشر أسعار المنتجين التي تغذي مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية ، بما في ذلك تكاليف الرعاية الصحية والتأمين، إلى جانب الانخفاض الحاد في أسعار تذاكر الطيران، هي التي خففت من مخاوف التضخم.
تشير هذه الأرقام إلى أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي من المرجح أن يتراجع إلى 2.6%، منخفضًا عن التقديرات السابقة البالغة 2.8%. وفي الوقت نفسه، سنحصل أيضًا على الناتج المحلي الإجمالي الأولي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع الذي سيصدر في الوقت نفسه (التقدير الثاني). وحتى ذلك الحين، من المرجح أن يكون لجميع المؤشرات الكلية الأخرى التي ستصدر في هذه الأثناء تأثير محدود على الأسواق.
إخلاء المسؤولية: كُتبت هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.