انخفض الين 1.75% الأسبوع الماضي، ويعد هذا الانخفاض الأسوأ منذ 10 شهور. لماذا ينخفض الين الياباني، حتى أمام الدولار الأضعف؟ لا يوجد أي أسباب من ناحية التحليل الأساسي تبرر هبوط الين، ولكن يمكننا أن نحصل على تفسير من الناحية النفسية للسوق، فتشرح تلك الحالة التحول في توازن العرض والطلب للين.
فهل يعتبر انزلاق زوج دولار أمريكي/ين ياباني نقطة تحول في شعور المستثمرين، بعزل التوترات التجارية العالمية؟ وهل يتحول الزوج إلى أصل يفتح شهيةالمخاطرة مرة أخرى؟ يمكن أن نرى الدولار يحصل على نقاط تفضيل أمام الين بسبب زيادة معدلات الفائدة، فقد يكون هذا سبب تراجع الين. ويعاني الين الآن من مخاطر عدم وجود أي عائد له، وتتغلب تلك المخاطر على كونه جنة آمنة.
ولكن، لا يعد هذا تفسيرًا لما حدث الأسبوع الماضي، لأن الفجوة المتسعة بين معدلات الفائدة للدولار والين لم يحدث في تلك الفترة فقط، فأحداث الأسبوع الماضي لا يمكن أن نعزيها لأسباب أساسية فقط. ومن المحتمل أيضًا أن عاصفة من الأحداث السياسة والاقتصادية تعصف بالين الياباني.
يقف تداول زوج الدولار أمريكي/ين ياباني في منطقة تعزيز للفترة ما بين 22 مايو و29 يونيو. ويعني هذا أن السعر فشل في تحقيق أي ارتفاعات أو انخفاضات جديدة.
والتداول على شكل مثلث متساوي الأضلاع، وفي ذلك النموذج حاول المشترون رفع الأسعار، حتى عندما استمر البائعون في دفع الأسعار لأسفل، حتى تكونت نقطة التقاء من منخفضات أعلى وارتفاعات أقل. يوضح الاختراق لأعلى تحولًا في التوازن، فامتص المشترون كافة المعروض داخل نموذج التعزيز، ورفعوا الأسعار بحثًا عن بائعين. والتحرك لأعلى، والذي يتضح أنه أعلى من حدود النموذج، من المفترض أن هذا التحرك سحب كلًا من: وقف خسائر للمراكز القصيرة، ودخول لمراكز طويلة، مما تسبب في رفع الأسعار لأعلى، بسبب زيادة الطلب.
نجري التحليل التقني بإضفاء قوة على الدليل. فكلما زادت عدد العوامل التي تشير لحدوث نفس الأمر، كلما كانت مؤشرات يعتمد عليها. وبالتالي، نحن نعتبر هذا الاختراق لأعلى والذي شكل راية، حدث استثنائي، لأنه تسبب في حدوث عدة أمور تقنية كما هو موضح بالصورة أعلاه.
تشكلت الراية أسفل خط الاتجاه الهابط المخفق في يونيو2015، مما يوضح أهمية ذلك الموقع على الخريطة التقنية، فهو يظهر كفاح بين الثيران (مضاربي الصعود) والدببة (مضاربي الهبوط). واختراق الراية عقبه مرور السعر أعلى خط الاتجاه الهابط منذ 3 سنوات، لأن الدببة استمروا في رفع الأسعار، مما شجع على حدوث اختراقين، وكل ذلك في إطار سعي المشترين للحصول على بائعين.
مر المتوسط المتحرك 50 يوم الأخضر أعلى المتوسط المتحرك 200 يوم (الأحمر)، ورافق ذلك مرور السعر أعلى خط الاتجاه الهابط طويل المدى، فوقع بذلك صليب ذهبي، ويحدث الصليب الذهبي عندما تتفوق الأسعار القريبة على متوسط المعدل طويل المدى. لاحظ أن المتوسطين المتحركين 50 و100 يوم مرا من خلال قمة المثلث، مما منح النموذج مظهر شؤم. فهل يكون هذا نذيرًا لما ينتظر الين؟
استراتيجيات التداول - مراكز طويلة
الاستراتيجية المحافظة: ينتظرون تصحيحًا لتأكيد أ، خط الاتجاه الهابط لـ 3 سنوات، تحول إلى دعم بعدما كان مقاومة، مما يدل على انقلاب الحالة النفسية للسوق. وربما يرغبون أيضًا في رؤية أن القناة الصاعدة منذ مارس تؤكد انتعاشها.
الاستراتيجية المعتدلة: يرغبون في رؤية تصحيح، للدخول من موقع أفضل، وليس لتأكيد الدعم.
الاستراتيجية العنيفة: يدخلون مراكزهم الطويلة في أي وقت، طالما كانت لديهم خطة إدارة للأصول، وكان معدل المخاطرة للمكافأة لديهم على الأقل 1:3.