المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 14/2/2019
تعرضت شركة (NASDAQ:نيتفليكس) لضربة قوية بسبب خدمة الفيديو الجديدة التي ستقدمها شركة (NASDAQ:آبل)، فهبطت الأسهم 2.3% أمس، ولكننا لسنا على اقتناع بأن هذا الأمر الطارئ يغير الصورة الأساسية. فبينما ظهر منافس جديد لنيتفليكس ربما يؤثر على المدى الطويل، وما زالنا في حالة ثيرانية للأسهم على المدى المتوسط.
ارتفعت الأسهم أكثر من 6,000% في غضون عشر سنوات، وارتفعت الأسهم هذا العام 33%.
وتهيمن نيتفليكس على سوق الإنترنت للترفيه الآن، وسمح هذا السوق لنيتفليكس أن ترفع الأسعار لتتمكن من تجاوز أزمة ركود نمو الاشتراكات المحلية. وربما لا تدوم تلك الميزة التنافسية طويلًا، ولكن تفيد على المدى المتوسط. تهدف آبل لبدء خدمات الفيديو في شهر أبريل، ويمكن أن يجبر هذا نيتفلكيس على إعادة النظر في أسعارها.
في الوقت نفسه، ترتفع قيمة المحتوى بزيادة حدة التنافس. فعلى سبيل المثال، يتكلف إنتاج حلقة واحدة من مسلسل "Game of Thrones" (لعبة العروش) الذي تنتجه شبكة إتش بي أو 10 مليون دولار، ودفعت نيتفليكس لإنتاج الحلقة الواحدة من مسلسل " the Crown" 13 مليون دولار، بزيادة 30%.
ويحتسب السوق نسبة 8% لنمو المبيعات على المدى الطويل. فكتب بنك (NYSE:كريديت سويس) في مذكرة للمستثمرين "يؤكد السوق على أن نيتفليكس ستتمكن من تحقيق 335 مليون مشترك بحلول 2028،" فتتمكن الشركة من مضاعفة عدد المشتركين خلال عقد، الرقم الحالي للمشتركين 148 مليون. وتتمكن نيتفلكيس على المستوى الدولي من حيازة حصة 42% من المنازل التي بها شبكة اتصال بالانترنت، باستثناء الصين، وذلك وفق حسابات الشركة.
يرتفع النمو على المستوى الدولي، وتستمر الأسهم في الاتجاه الصاعد. ومن غير المحتمل أن يلغي المستهلكون اشتراكهم حال وقوع ركود، فتكلفة الاشتراك 10 دولار شهريًا.
وتنعكس صورة الأداء المذهل للشركة على التحركات التقنية للأسهم. فتمكن السعر من الارتداد عن المتوسط المتحرك لـ 100 أسبوع، مما أعطى دعم قوي للأسهم، لأربع مرات منذ 2013، والدعم الأخير رفع السعر بنسبة 45%، ليتمكن من كسر خط الاتجاه الهابط له منذ يونيو 2018، ووصل إلى أعلى المستويات منذ 15 أكتوبر، لتكون أسهم نيتفليكس صاحبة الصورة الأبهى وسط مجموعة الشركات التكنولوجية.
وبعد المرور أعلى خط الاتجاه الهابط لشهر يونيو، دخل التداول منطقة مثلث صاعد، حيث يرفع المشترون الأسعار رغبة في إيجاد بائعين، ويظل عرض البائعين ثابت.
كما تعود المتوسطات المتحركة الثلاثة الرئيسية من النموذج الدببي لها، إذ يكون كل متوسط متحرك قصير، أقل من المتوسط المتحرك الأطول منه، فمثلا المتوسط المتحرك لـ 50 يوم أسفل المتوسط المتحرك لـ 100 يوم بنسبة 3%، ويتحرك أسفله. ويتكون نموذج المثلث الصاعد بعد نجاح الأسعار في الارتقاء أعلى المتوسطات الثلاثة الأشهر.
وأخيرًا، أكثر شيء يدلي بثيرانية المثلث هو موقعه عند قمة الاتجاه الهابط منذ يونيو، مما يظهر أن صراع الثيران والدببة على الاتجاه يبدأ من تلك النقطة.
استراتيجيات التداول - الاستعداد للمراكز الطويلة
الاستراتيجية المحافظة: يجب أن ينتظر المتداولون خط الاتجاه الصاعد قصير المدى المتكون منذ الصعود بعد انخفاض الكريسماس إلى أن يسجل اختراق حاسم بنسبة 3% ليقلل احتمالية الوقوع في فخ ثيران، ويتبع الاختراق حركة عودة لإعادة اختبار دعم المثلث، أو على الأقل لاختبار خط الاتجاه الهابط المكسور منذ يونيو، بشمعة واحدة خضراء طويلة تتبعها شمعة حمراء أو شمعة صغيرة من أي لون.
الاستراتيجية المعتدلة: ربما يشترون الأسهم بعد اختراق إلى الأعلى بنسبة 2%، ويتبعه حركة انسحاب للدخول من موقع أفضل، وليس بالضرورة دليلًا على دعم النموذج.
الاستراتيجية العنيفة: ربما يخاطرون بدخول مراكز طويلة بعد اختراق نسبته 1%.
نموذج لصفقة
- الدخول: 362 دولار
- وقف الخسارة: 355 دولار
- المخاطرة: 7 دولار
- الهدف: 385 دولار، وهي ذروة أكتوبر، وعندما مستوى مقاومة
- المكافأة: 23 دولار
- معدل المخاطرة-المكافأة: 1:4