احصل على خصم 40%
👀 اكتشف كيف ينتقي وارين بافيت أسهم رابحة تتفوق على إس آند بي 500 بـ 174.3%احصل على 40% خصم

هل هذه فرصة لشراء الأسهم الأمريكية؟

تم النشر 15/05/2022, 17:15
محدث 20/09/2023, 13:34

هذا المقال كُتب حصريًا لـ Investing.com

انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 30٪ تقريبًا منذ بداية عام 2022، مع عدم وجود قاع يلوح في الأفق. جاءت الانخفاضات لأسباب وجيهة، وهي في الأساس نتيجة اتجاه الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة عدة مرات في 2022 و 2023، مما أدى إلى زيادة كبيرة في أسعار الفائدة وانخفاض تقديرات الأرباح.

بالإضافة إلى ذلك، كانت الاتجاهات الفنية في بورصة ناسداك ضعيفة للغاية وأظهرت علامات تحسن قليلة جدًا حتى الآن. يساعد الجمع بين التوقعات الأساسية الضعيفة والتوجهات الفنية المتدهورة على تفسير الضعف العام للسوق ولماذا نتوقع ألا تظهر أعلى المستويات على الإطلاق لفترة طويلة جدًا.

ارتفعت المعدلات الفائدة، كما هو الحال في سندات الخزانة (TIPS) لأجل 10 سنوات، بشكل حاد في عام 2022، مما ساعد على خفض نسبة مضاعف السعر إلى الأرباح ( PE) لمؤشر ناسداك 100، ونتيجة لذلك، تراجعت قيمة المؤشر للأسفل. ويرجع ذلك إلى أن ارتفاع الفائدة أضر بعائد أرباح مؤشر ناسداك 100 وسحبها لأعلى على طول الطريق. عائد الأرباح هو معكوس نسبة السعر إلى الأرباح، لذلك كلما ارتفع عائد الأرباح، انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح.

الرسم البياني لمؤشر ناسداك

عائد أرباح ناسداك

المصدر: بلومبرج 

علاوة على ارتفاع الفائدة، انخفضت تقديرات أرباح مؤشر ناسداك 100 بشكل كبير منذ بداية عام 2022. في يناير، شهد مؤشر ناسداك 100 ارتفاع تقديرات أرباحه إلى ما يقرب من 571 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. منذ ذلك الحين، انخفضت تقديرات الأرباح إلى 560 دولارًا، بانخفاض يبلغ حوالي 2٪. لا يتعلق الأمر كثيرًا بالمخطط العام للأشياء، ولكن عندما تنخفض مضاعفات السعر إلى الربح PE، يمكن أن يؤدي الانخفاض في تقديرات الأرباح إلى انخفاض تقييم المؤشر.

NASDAQ EPS

ربحية السهم ناسداك

المصدر: بلومبرج

ينعكس انخفاض الأرباح في مستوى المؤشر الأوسع وانخفاض نسبة السعر إلى الأرباح أيضًا على مستوى الأسهم الفردية، والذي يبدو واضحًا في عدد القمم الجديدة مطروحًا منه عدد القيعان الجديدة في مؤشر ناسداك على أساس يومي. 

تجاوز عدد القيعان الجديدة عدد القمم الجديدة لعدة أشهر حتى الآن، ولا تظهر أي علامة على التباطؤ. توضح النظرة التراكمية للاختلاف الانخفاض الحاد للغاية منذ بلوغ الذروة في نوفمبر.

والأهم من ذلك، أن هذا العدد التراكمي للقمم الجديدة مطروحًا منه القيعان الجديدة لا يبدو أنه توقف عن الانخفاض حتى الآن. في الماضي، عندما توقف هذا المؤشر عن الانخفاض، حدث في نفس الوقت تقريبًا الذي وصل فيه مؤشر ناسداك 100 إلى القاع.

NASDAQ New Highs New Lows

ناسداك القمم الجديدة والقيعان الجديدة

النقطة المضيئة هي أن النسبة المئوية للأسهم الأعلى من المتوسط المتحرك لمدة 200 يومًا في بورصة ناسداك قد انخفضت إلى أقل من 10٪. تاريخيا، هذه قراءة منخفضة المستوى ونادرة. على مدار العشرين عامًا الماضية، كانت النسبة أقل من 10 ٪ فقط في مرات قليلة، وهو مؤشر على مدى اكتئاب العديد من الأسهم.

NASDAQ % Stocks Above 200 DMA

NASDAQ النسبة المئوية للأسهم فوق 200 DMA

أكبر مشكلة بالنسبة لمؤشر ناسداك والتي تبدأ من هنا ستكون مدى ارتفاع أسعار الفائدة وما إذا كان هناك انخفاض آخر في تقديرات الأرباح. سيعتمد هذا على ما يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لفعله ومدى ارتفاع أسعار الفائدة التي يريدونها، والتأثير المحتمل أسعار الفائدة الأعلى على الاقتصاد.

هذه أوقات محفوفة بالمخاطر، وبالنظر إلى المسار الذي يتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي، يبدو من غير المحتمل أن تعود نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر ناسداك إلى أعلى مستوياتها القديمة في أي وقت قريبًا، مما قد يعني أن بورصة ناسداك لا تشهد أعلى مستوى لها على الإطلاق مرة أخرى لفترة طويلة .

 

أحدث التعليقات

تحليل ممتاز
بشو بتنصح الواحد يشتري اي عمله او اسهم
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.